Kupongrate
Hva er en kupongrate?
En kupongrente er avkastningen som betales av et rentepapir. en rentesikkerhets kupongrente er ganske enkelt bare de årlige kupongutbetalingene som utsteder betaler i forhold til obligasjonens pålydende eller pålydende verdi. Kupongrenten, eller kupongbetalingen, er avkastningen obligasjonen betalte på utstedelsesdatoen. Dette avkastningen endres når verdien av obligasjonen endres, og gir dermed obligasjonens avkastning til forfall.
Kupongrate
Hvordan en kupongrate fungerer
En obligasjons kupongrente kan beregnes ved å dele summen av sikkerhetens årlige kupongbetalinger og dele dem med obligasjonens pålydende verdi. For eksempel har en obligasjon utstedt med en pålydende verdi på $ 1000 som betaler en $ 25-kupong halvårlig en kupongrente på 5%. Alt annet likt, obligasjoner med høyere kupongrenter er mer ønskelige for investorer enn de med lavere kupongrenter.
Kupongrenten er renten som utstederen betaler på en obligasjon. for sikkerhetsperioden. Begrepet «kupong» er avledet av historisk bruk av faktiske kuponger for periodiske rentebetalingssamlinger. Når den er satt på utstedelsesdatoen, forblir en obligasjons kupongrente uendret, og eierne av obligasjonen mottar faste rentebetalinger med en forutbestemt tidsfrekvens. > Viktige takeaways
- En kupongrente er avkastningen som betales av et rentepapir.
- Når et marked trekker seg opp og er gunstigere, er kuponginnehaveren vil gi mindre enn de rådende markedsforholdene, ettersom obligasjonen ikke betaler mer, ettersom verdien ble bestemt ved utstedelsen.
- Avkastningen til forfall er når en obligasjon blir kjøpt på det sekundære markedet, og er forskjellen i obligasjonens rentebetalinger, som kan være høyere eller lavere enn obligasjonens kupongrente da den ble utstedt.
A obligasjonsutsteder bestemmer kupongrenten basert på gjeldende markedsrenter, blant annet på tidspunktet for utstedelsen. Markedsrentene endres over tid, og når de beveger seg høyere eller lavere enn obligasjonens kupongrente, blir verdien av obligasjonen øker eller avtar ses, henholdsvis.
Spesielle hensyn: markedsrente og avkastning til løpetid
Endring av markedsrentene påvirker obligasjonsinvesteringsresultatene. Siden en obligasjons kupongrente er fast gjennom obligasjonens løpetid, sitter en obligasjonseier fast med å motta tilsvarende lavere rentebetalinger når markedet tilbyr en høyere rente. Et like uønsket alternativ er å selge obligasjonen for mindre enn pålydende med tap. Dermed gir obligasjoner med høyere kupongrenter en sikkerhetsmargin mot stigende markedsrenter.
Hvis markedsrenten blir lavere enn en obligasjon «kupongrente, er det fordelaktig å holde obligasjonen, ettersom andre investorer kanskje vil betale mer enn pålydende verdi for obligasjonen. Den er sammenlignbart høyere kupongrente.
Når investorer først kjøper en obligasjon til pålydende og deretter holder obligasjonen til forfall, er renten de tjener på obligasjonen basert på kupongrenten som er angitt ved utstedelsen. Avhengig av prisene de betaler, kan avkastningen de tjener på obligasjonens rentebetalinger være høyere eller lavere enn obligasjonens kupongrente for investorer som kjøper obligasjonen i sekundærmarkedet. Dette er den effektive avkastningen som kalles avkastning til forfall.
For eksempel gir en obligasjon med en pålydende verdi på $ 100, men handles til $ 90, kjøperen et avkastningsnivå som er høyere enn kupongen. vurdere. Omvendt gir en obligasjon med en pålydende verdi på $ 100, men handles til $ 110, kjøperen et avkastning til løpetid lavere enn kupongrenten. (For relatert lesing, se «Yield to Maturity vs. Coupon Rate: Whats the Difference?»)