Rezervare fracțională și case scumpe
Acum pentru prima scrisoare deschisă:
Reserve Bank of Australia
GPO Box 3947
SYDNEY NSW 2001
30 aprilie 2012
Cui îi privește,
Scriu această scrisoare deschisă deoarece am câteva întrebări cu privire la date în tabelul de statistici D3 de pe www.rba.gov.au și ar aprecia orice ajutor pentru a răspunde la acestea (folosind o definiție largă a banilor).
În ianuarie 1990, au circulat în total 310,2 miliarde USD AUD prin Australia economie. Până în ianuarie 1991, au fost create 12,3 miliarde suplimentare, aducând suma totală de dolari australieni care circulă prin economia australiană la 322,5 miliarde.
În acele douăsprezece luni, Banca de rezervă a creat doar 1,4 miliarde suplimentare în note și monede.
Cine a creat restul de 10,9 miliarde?
Cum au creat acei 10,9 miliarde?
Poate fi distrus acel 10,9 miliarde în plus? Dacă da, cum? (fără a se referi la arderea efectivă a facturilor de 100 USD).
Are cineva o restricție activă (prin reglementare) câți bani în plus creează în fiecare an?
Mulțumesc,
David Collett 
Răspunsul RBA la prima scrisoare deschisă: RESERVE BANK OF AUSTRALIA
65 Martin Place
Sydney NSW 2000
GPO Box 3947
Sydney NSW 2001
Departamentul de informații
T: (02) 9551 9830
F: (02) 9551 8033
E: rbainfo rba.gov.au
4 iunie 2012
Domnul David Collett
XXXXXXXX
Newport VIC 3015
Stimate domnule Collett
Vă mulțumim pentru scrisoarea dvs. din 30 aprilie 2012.
Este obișnuit pentru banii să crească mai repede, în termeni de dolari, decât moneda. Diferența este determinată în principal de un proces numit „înmulțirea banilor”, descris în majoritatea manualelor macroeconomice (1).
Pentru a folosi un exemplu, dacă investiți 100 USD din numerar nou creat într-un depozit bancar, noul dvs. soldul depozitului contează ca bani. Dacă banca împrumută 100 de dolari pentru, să zicem, o afacere, majoritatea acestor fonduri vor reveni la sistemul bancar ca depozite. În consecință, creșterea banilor largi în termeni de dolari poate fi considerabil mai mare decât creșterea monedei.
Banca, persoana și afacerea au interacționat pentru a crea banii suplimentari. Procesul poate fi inversat. De exemplu, dacă sectorul gospodăriei alege să-și mărească deținerile de bancnote și monede în raport cu depozitele sale bancare, există o scădere a pasivelor sistemului bancar și, în consecință, a activelor pe care le poate finanța.
crearea de bani nu este reglementată direct, deși Banca de Rezervă a Australiei o influențează puternic prin modificări ale ratei de numerar care, la rândul său, influențează ratele creditelor bancare și apetitul pentru împrumuturi și furnizarea de depozite.
Cu stimă,
Christopher Collins
Manager, Biroul mass-media și relații publice
Vezi, de exemplu, Mishkin FS (2009),? The Economics of Money , Banca și piețele financiare ?, Pearson Education, pp. 345-373.
Christopher Collins
Reserve Bank of Australia
GPO Box 3947
Sydney NSW 2001
3 ianuarie 2013
Dragă Christopher,
Vă mulțumim pentru scrisoarea dvs. din 4 iunie 2012.
Vă accept din răspunsul dvs., că suma suplimentară de 10,9 miliarde de dolari creată de bănci în 1990 sa datorat „multiplicării banilor”? sau? bancar fracțional de rezervă? (1).
Înțeleg din răspunsul dvs. și din manualul la care faceți referire, că, deși majoritatea australienilor trebuie să-și vândă timpul pentru a obține bani, băncilor noastre li se permite să imprime efectiv miliarde pe an pentru propriul lor beneficiu și că au creat aproape toți banii care circulă prin economia noastră ca datorii.
Scopul acestei scrisori deschise este să susțină că sistemul bancar fracțional actual de rezervă care permite băncilor să își creeze propriii bani, care intră economia noastră, ca datorie purtătoare de dobândă, nu este în interesul australienilor.
În al doilea rând, această scrisoare va susține că Banca de rezervă a Australiei are responsabilitatea de a pune capăt utilizării bancare fracționare de rezervă și de a pune în aplicare sistem de gestionare a aprovizionării care servește interesul tuturor australienilor.
Ce este în interesul australienilor?
Să facem două ipoteze.
Prima se presupune că ratele ridicate de proprietate asupra locuințelor sunt avantajoase pentru australieni. În 2010, 32,6% din gospodării au obținut dreptul de proprietate asupra locuințelor și 36,2% au plătit un împrumut pentru locuință (2). Prin urmare, cel puțin 68,8% din gospodăriile australiene apreciază conceptul de proprietate asupra locuințelor.
Ratele ridicate de proprietate asupra locuințelor sunt importante din cel puțin patru motive.
Primul motiv este acela că le oferă persoanelor fizice independenta financiara.Cred că este împuternicit pentru cineva să știe că, dacă și-a pierdut slujba, este imposibil să rămână în urmă cu chiria și să se confrunte cu evacuarea sau să cadă în restanțe mulți ani într-un credit ipotecar și să nu li se dea de ales de la poliție decât să lase totul merge și se îndepărtează.
Ratele ridicate de proprietate creează compasiune atunci când managerul unei companii se confruntă cu decizia dificilă fie de a reduce personalul, de a rămâne profitabil, fie de a păstra personalul și de a permite afacerea să ruleze. din bani și, prin urmare, devin insolvenți.
Ratele ridicate de proprietate asupra locuințelor ar reduce presiunea asupra sistemului nostru de bunăstare, care preia o cantitate bună din impozitele colectate în fiecare an de către ATO.
Dacă am avea o rată ridicată de proprietate asupra locuințelor, să spunem că 70% în loc de 32,6% actual, mai mulți oameni și-ar permite să-și urmeze propriile idei. Mai mulți dintre noi ar putea face 4 zile în loc de 5 și să folosească acea zi suplimentară pentru a-și urmări propriile interese, indiferent dacă aceasta este o idee creativă de afaceri nouă, o slujbă mai atrăgătoare, un studiu suplimentar sau doar luarea câinelui la o plimbare foarte lungă.
A doua ipoteză este că este în interesul australienilor dacă PIB * nu se reduce. Deoarece o reducere a PIB * este asociată cu o creștere a șomajului prin intermediul regulii generale a lui Okun, să presupunem că cel puțin menținerea sau creșterea PIB-ului este mai bună pentru australieni decât o scădere a nivelului PIB-ului și, prin urmare, creșterea nivelurilor de șomaj.
Având în vedere cele două ipoteze de mai sus, că ratele ridicate de proprietate asupra locuințelor și cel puțin un nivel stabil sau în creștere al PIB * sunt în interesul australienilor, să luăm în considerare un scenariu ipotetic.
Să ne imaginăm că fiecare ministru de stat și federal s-a angajat să atingă obiectivul australian al proprietății de locuințe.
Dacă miniștrii noștri s-ar fi angajat în scopul deținerii de case, ar începe să inițieze acțiuni menite să înlăture numeroasele forțe economice. care au umflat artificial prețurile locuințelor mai repede decât salariile în ultimii 25+ ani (3).
Guvernul australian ar elimina mecanismele negative, ceea ce permite peste un milion de investitori să își poată solicita pierderile de investiții imobiliare persona lor salariu (4). Prin creșterea cererii pentru proprietăți rezidențiale, mecanismul negativ crește, prin urmare, prețurile locuințelor.
Guvernul australian ar elimina treptat taxa de timbru pentru tranzacțiile de case rezidențiale. Taxa de timbru se adaugă direct la prețul caselor.
Guvernul australian ar elimina treptat prima subvenție a proprietarilor de case (FHOG), deoarece crește cererea de case și, prin urmare, contribuie la creșterea prețurilor locuințelor (5).
Guvernul australian va face obligatorie raportarea prețurilor de vânzare a locuințelor și a unităților de către agenții imobiliari și ar face datele disponibile gratuit, deoarece acest lucru ar permite consumatorilor să aibă informații corecte și în timp util despre prețul real de piață al unei proprietăți de vânzare într-o anumită locație (6), așa cum este practica obișnuită pentru vânzarea de acțiuni la bursa australiană.
Guvernul australian ar împiedica cumpărătorii străini posibilitatea de a cumpăra case rezidențiale australiene și ar introduce măsuri să identifice ce case rezidențiale sunt în prezent proprietate străină și să le oblige să fie vândute într-un interval de timp rezonabil. Permiterea accesului cumpărătorilor străini la proprietăți rezidențiale din Australia crește cererea și, prin urmare, prețurile locuințelor.
Guvernul australian ar reduce restricțiile privind furnizarea de teren rezidențial și restricțiile privind densitatea locuințelor, reducând în același timp efectele negative ale extinderii urbane. Restricționarea ofertei și densității de locuințe ajută la creșterea prețurilor locuințelor.
Dacă publicul australian s-ar angaja în scopul deținerii de case, atunci, la fel ca miniștrii noștri, și-ar schimba comportamentul pentru a atinge obiectivul.
În timp ce majoritatea australienilor cu o ipotecă încearcă din răsputeri să ramburseze atât principalul, cât și dobânzile la împrumutul lor, pentru fiecare an începând cu 1990 au împrumutat de la bănci mai mult decât au plătit înapoi.
Între anii 1990 și 2000, în ciuda încercării de a-și rambursa creditele ipotecare existente, australienii au ajuns să împrumute în medie 13,5 miliarde de dolari în plus de la bănci, aducându-și datoria netă către bănci datorită ipotecilor lor rezidențiale. 64,9 miliarde de dolari în 1990 până la 199,7 miliarde de dolari până în ianuarie 2000 (7).
Între anii 2000 și 2010, publicul australian și-a sporit eforturile de a licita prețul propriilor case împrumutând în medie 53,54 miliarde de dolari extra pe an de la bănci. Până în ianuarie 2010, datoria lor față de bănci datorată ipotecilor lor a crescut la 735,1 miliarde de dolari.
Dacă publicul australian ar fi angajat să își atingă obiectivul de proprietate asupra locuințelor, bunul simț ar dicta că, ca grup, începeți să vă rambursați băncile ipoteca de 840 de miliarde de dolari. În loc să împrumute 50 de miliarde de dolari pe an în plus de la bănci pentru a licita prețul caselor lor, ar începe să plătească mai mult în fiecare an decât se împrumutau.
Dacă publicul australian și reprezentanții lor s-ar angaja ambii în scopul deținerii proprietății de locuințe, procesul de creare a banilor ar merge invers, așa cum ați subliniat în scrisoarea dvs. În loc ca băncile să creeze miliarde de dolari pe an din aer, care intră în oferta monetară din economie prin ipoteci, miliarde de dolari ar dispărea în fiecare an, ducând la o scădere a PIB-ului și, prin urmare, la creșterea șomajului.
Cred că punctele de mai sus sugerează că actualul nostru sistem bancar fracțional de rezervă nu este aliniat cu un popor și un guvern care intenționează să urmărească proprietatea asupra locuințelor.
De ce este relevant oricare dintre cele de mai sus pentru RBA?
La? https://www.rba.gov.au/about-rba/our-role.html?it afirmă:
Carta? din Consiliul sistemului de plăți este definit în secțiunea 10B (3) din lege după cum urmează: „Este de datoria consiliului sistemului de plăți să se asigure, în limitele competențelor sale, că: a. politica sistemului de plăți a băncii este îndreptată spre cel mai mare avantaj al populației din Australia;
Întrucât peste 95% din toți banii care circulă prin economia noastră sunt datorii create de bănci, care la un moment dat ar fi fost o tranzacție care intră în sistemul de plăți de mai sus, RBA are o responsabilitate legată de utilizarea banilor de rezervă fracționari, deoarece banii noi nu pot intra în economia australiană decât dacă trec prin sistemul de plăți.
Punctul a. mai sus nu precizează că politica sistemului de plăți a băncii ar trebui să fie direcționată spre cel mai mare avantaj al NAB, ANZ, Commonwealth Bank și Westpac în detrimentul poporului australian și al guvernului nostru.
Cred că, dat fiind toate cele de mai sus, RBA are obligația legală de a deveni conștient și de a lua în considerare alternative, cum ar fi rezervarea bancară completă. Dacă există o alternativă, cum ar fi rezervarea bancară completă, care ar servi mai bine cel mai mare avantaj al populației australiene, atunci RBA are responsabilitatea de a dezvolta acea alternativă într-o propunere care ar putea fi implementată cu succes sau, cel puțin, să poată apărați sistemul actual într-o dezbatere deschisă și transparentă, accesibilă celor care au cunoștințe în acest domeniu.
Un exemplu în ceea ce privește cele de mai sus este un document de lucru al FMI numit „The Chicago Plan Revisited? de Jaromir Benes și Michael Kumhof, fapt pentru care trebuie să le mulțumesc băieților de la Macrobusiness, deoarece a apărut într-una din postările lor recente.
Nu am nevoie de un răspuns.
Bun salutări,
David Collett
Secretarul
Reserve Bank of Australia
GPO Box 3947
SYDNEY NSW 2001
AUSTRALIA
4 iunie 2014?
Stimate secretar ,?
Banca Angliei a lansat recent o lucrare numită „Crearea banilor în economia modernă”, ceea ce explică modul în care cei mai mulți bani de astăzi sunt creați de bănci atunci când acordă „împrumuturi”. De asemenea, evidențiază faptul că „multe manuale explică procesul de creare a banilor într-un mod inexact sau înșelător.” Ați putea răspunde? întrebări:
- Are RBA o lucrare echivalentă care să explice cum se creează dolari australieni în Australia / cum crește oferta noastră de bani în fiecare lună?
- Dacă nu,? RBA? Să fie pregătit să scrie o astfel de lucrare?
- Dacă nimeni nu poate scrie una, nu RBA este de acord cu explicația dată de Banca Angliei?
Cu respect,
David Collett?
Reserve Bank of Australia
65 Martin Place
Sydney NSW 2000
GPO Box 3947
Sydney NSW 2001
Departamentul piețelor interne
T: (02) 9551 8300
F: (02) 9551 8305
24 iunie 2014
Domnule David Collett
Stimate domnule Collett,
Mă refer la scrisoarea dvs. către secretarul băncii din 4 iunie 2014.
RBA nu a produs o hârtie echivalentă cu documentul Băncii Angliei la care faceți referire în scrisoarea dvs. și nici nu are intenția de a produce o hârtie similară în această etapă. Acestea fiind spuse, explicația creării de bani în economia modernă are o largă aplicabilitate pentru Australia. După cum se explică în articol, atunci când se face un împrumut se creează un depozit, deși modul exact în care se face acest lucru poate să nu fie imediat. De exemplu, unele împrumuturi sunt sub forma unui cec bancar care va fi depus la o bancă comercială. Există, totuși, constrângeri cu privire la valoarea împrumuturilor care pot fi acordate, dintre care unele sunt menționate în articolul Bank of England. Un punct cheie este că, în echilibru, trebuie să existe deponenți care sunt fericiți să dețină acele depozite, lucru despre care a scris James Tobin, laureatul Nobel. În cele din urmă, banca centrală acționează ca ancoră nominală și exact modul în care se produce acest lucru depinde de procedurile de operare ale băncii centrale.
Cu sinceritate,
XXXX
Șeful piețelor interne