desdobramento de ações

O que é desdobramento de ações?

Um desdobramento de ações ocorre quando uma empresa divide as ações existentes em várias novas ações para aumentar a liquidez das ações. Embora o número de ações em circulação aumente em um múltiplo específico, o valor total em dólares de as ações permanecem as mesmas em relação aos valores pré-desdobramento, porque o desdobramento não adiciona nenhum valor real. As relações de desdobramento mais comuns são 2 para 1 ou 3 para 1 (o que significa que o acionista terá dois ou três ações, respectivamente, para cada ação detida antes do desdobramento).

Como funciona uma divisão de ações

Uma divisão de ações é uma ação corporativa em que uma empresa divide suas ações existentes em várias ações. Basicamente, as empresas optam por dividir suas ações para que possam reduzir o preço de negociação de suas ações para uma faixa considerada confortável pela maioria dos investidores e aumentar a liquidez das ações.

A maioria dos investidores são mais confortáveis comprando, digamos, 100 ações de $ 10 em oposição a 10 ações de $ 100 ações. Assim, quando o preço das ações de uma empresa aumentou substancialmente, a maioria das empresas públicas acabará declarando um desdobramento de ações em algum ponto para reduzir o preço a um preço de negociação mais popular. Embora o número de ações em circulação aumente durante um desdobramento, o o valor total em dólares das ações permanece o mesmo em comparação com os valores anteriores ao desdobramento, porque o desdobramento não adiciona nenhum valor real.

Quando um desdobramento de ações é implementado, o preço de as ações se ajustam automaticamente nos mercados. O conselho de administração de uma empresa toma a decisão de dividir as ações em várias maneiras. Por exemplo, um desdobramento de ações pode ser 2 por 1, 3 por 1, 5 por 1, 10 por 1, 100 por 1, etc. Um desdobramento de ações 3 por 1 significa que para cada ação detida por um investidor, agora haverá três. Ou seja, o número de ações em circulação no mercado vai triplicar. Por outro lado, o preço por ação após o desdobramento de 3 por 1 será reduzido dividindo o preço por três. Dessa forma, o valor global da empresa, medido pela capitalização de mercado, permaneceria o mesmo.

A capitalização de mercado é calculada multiplicando o número total de ações em circulação pelo preço por ação. Por exemplo, suponha que a XYZ Corp. tenha 20 milhões de ações em circulação e as ações estão sendo negociadas a $ 100. Seu valor de mercado será de 20 milhões de ações x $ 100 = $ 2 bilhões. Digamos que o conselho de administração da empresa decida dividir o estoque 2 por 1. Logo após o desdobramento entrar em vigor, o número de ações em circulação dobraria para 40 milhões, enquanto o preço das ações cairia pela metade para $ 50, deixando o valor de mercado inalterado em 40 milhões de ações x $ 50 = $ 2 bilhões.

Considerações especiais

Razões para um desdobramento de ações

Por que as empresas enfrentam os problemas e despesas de um desdobramento de ações? Por algumas boas razões. Primeiro, uma divisão é geralmente realizada quando o preço das ações é muito alto, tornando caro para os investidores adquirirem um lote padrão do conselho de 100 ações.

Segundo, o número mais alto de as ações em circulação podem resultar em maior liquidez para as ações, o que facilita a negociação e pode reduzir o spread de compra e venda. Aumentar a liquidez de uma ação torna a negociação com a ação mais fácil para compradores e vendedores. A liquidez oferece um alto grau de flexibilidade em que os investidores podem comprar e vender ações da empresa sem causar um impacto muito grande no preço das ações. A liquidez adicional pode reduzir a derrapagem comercial para empresas que participam de programas de recompra de ações. Para algumas empresas, isso pode significar uma economia significativa no preço das ações.

Embora um desdobramento, em teoria, não deva ter efeito sobre o preço de uma ação, geralmente resulta em um investidor renovado juros, o que pode ter um impacto positivo no preço das ações.Embora esse efeito possa ser temporário, permanece o fato de que os desdobramentos de ações por empresas de primeira linha são uma ótima maneira de o investidor médio acumular um número crescente de ações nessas empresas. Muitas das melhores empresas rotineiramente excedem o nível de preço em que haviam anteriormente dividido suas ações, fazendo com que sofressem um novo desdobramento. O Walmart, por exemplo, dividiu suas ações em até 11 vezes na base de 2 por 1 desde o momento em que abriu o capital em outubro de 1970 a março de 1999. Um investidor que tivesse 100 ações na oferta pública inicial (IPO) do Walmart iria vimos essa pequena participação crescer para 204.800 ações nos próximos 30 anos.

Exemplo de desdobramento de ações

Em agosto de 2020, Apple (AAPL ) dividiu suas ações em 4 para 1 para torná-las mais acessíveis a um maior número de investidores. Logo antes do desdobramento, cada ação estava sendo negociada por cerca de $ 540. Após a divisão, o preço por ação na abertura do mercado era de $ 135 (aproximadamente $ 540 ÷ 4). Os acionistas existentes também receberam quatro ações adicionais para cada ação possuída, de forma que um investidor que possuísse 1.000 ações da AAPL pré-desdobramento teria 5.000 ações pós-desdobramento. As ações em circulação da Apple aumentaram de 3,4 para aproximadamente 13,6 bilhões de ações, no entanto, a capitalização de mercado permaneceu praticamente inalterada em US $ 2 trilhões.

Desdobramento de ações vs. desdobramentos reversos de ações

Um desdobramento de ações tradicional também é conhecido como desdobramento direto. Um desdobramento reverso é o oposto de um desdobramento direto. Uma empresa que emite um desdobramento reverso diminui o número de ações em circulação e aumenta o preço das ações . Como um desdobramento de ações para a frente, o valor de mercado da empresa após um desdobramento de ações permaneceria o mesmo. Uma empresa que tomar essa ação corporativa poderia fazê-lo se o preço de suas ações tivesse caído a um nível em que corre o risco de ser retirada de uma bolsa por não atender ao preço mínimo exigido para ser listada. Uma empresa também pode efetuar o desdobramento reverso de suas ações para torná-las mais atraentes para os investidores, que podem considerá-las mais valiosas se tivessem um preço de ação mais alto.

Um desdobramento reverso / direto é uma estratégia especial de desdobramento de ações usada por empresas para eliminar acionistas que detêm menos do que um determinado número de ações daquela empresa. Um desdobramento reverso / direto usa um desdobramento reverso seguido por um desdobramento direto. O grupamento reduz o número total de ações que um acionista possui, fazendo com que alguns acionistas que possuem menos do que o mínimo exigido pelo desdobramento sejam sacados. O desdobramento de ações para a frente aumenta o número total de ações que um acionista possui.