분할 준비금 은행 및 고가 주택

이제 첫 공개 서한 :

Reserve Bank of Australia

GPO Box 3947

SYDNEY NSW 2001

2012 년 4 월 30 일

Tom it Concerns,

데이터에 대한 질문이 있으므로이 공개 서한을 작성합니다. www.rba.gov.au의 통계표 D3에 있으며 이에 대한 답변에 도움을 주시면 감사하겠습니다 (광범위한 통화 정의 사용).

1990 년 1 월 호주 전역에 총 3,102 억 달러가 유통되었습니다. 경제. 1991 년 1 월까지 추가로 123 억 달러가 생성되어 호주 경제를 통해 유통되는 호주 달러의 총액이 3,225 억 달러가되었습니다.

이 12 개월 동안 준비 은행은 추가로 14 억 달러의 지폐를 만들었습니다. 동전.

나머지 109 억은 누가 만들었나요?

어떻게 109 억을 만들었나요?

그 여분의 109 억을 파괴 할 수 있나요? 그렇다면 어떻게? (실제로 100 달러를 소각하는 것을 언급하지 않음)

누군가가 매년 얼마나 많은 추가 자금을 창출하는지 (규제를 통해) 적극적으로 제한합니까?

감사합니다.

David Collett

첫 번째 공개 서한에 대한 RBA의 응답 : RESERVE BANK OF AUSTRALIA

65 Martin Place

Sydney NSW 2000

GPO Box 3947

Sydney NSW 2001

정보부

T : (02) 9551 9830

F : (02) 9551 8033

E : rbainfo rba.gov.au

2012 년 6 월 4 일

Mr David Collett

XXXXXXXX

Newport VIC 3015

Dear Mr Collett

2012 년 4 월 30 일자 편지에 감사드립니다.

일반적인 통화보다 달러 단위로 빠르게 성장할 수 있습니다. 그 차이는 주로 대부분의 거시 경제 교과서 (1)에 설명 된 “돈 곱셈”이라는 프로세스에 의해 발생합니다.

예를 들어, 새로 발행 된 현금 100 달러를 은행 예금에 투자하면 새로운 예금 잔고는 돈으로 계산됩니다. 은행이 예를 들어 기업에 100 달러를 빌려 주면이 자금의 대부분은 예금으로 은행 시스템에 반환됩니다. 결과적으로 달러 단위의 광범위한 화폐 증가는 통화 증가보다 상당히 클 수 있습니다.

은행, 개인 및 기업은 추가 자금을 창출하기 위해 상호 작용했습니다. 이 과정은 되돌릴 수 있습니다. 예를 들어, 가계 부문이 은행 예금에 비해 지폐와 동전 보유량을 늘리기로 선택하면 은행 시스템의 부채가 감소하고 결과적으로 자금을 조달 할 수있는 자산이 감소합니다.

The 화폐 창출은 직접 규제되지 않지만 호주 중앙 은행은 현금 금리의 변화를 통해 자금에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 차례로 은행 대출 금리와 대출 욕구 및 예금 제공에 영향을 미칩니다.

감사합니다.

Christopher Collins

매니저, 미디어 및 홍보실

예를 들어 Mishkin FS (2009),? The Economics of Money , Banking 및 Financial Markets ?, Pearson Education, pp 345-373.

Christopher Collins

호주 준비 은행

GPO Box 3947

Sydney NSW 2001

2013 년 1 월 3 일

Christopher님께,

2012 년 6 월 4 일자 편지 주셔서 감사합니다.

귀하의 답변에서 1990 년에 은행에서 생성 한 추가 10 억 9 천만 달러는 “돈 곱셈”때문이었습니다. 또는? 부분 준비금 은행? (1).

대부분의 호주인이 돈을 벌기 위해 시간을 팔아야하지만 우리 은행은 자신의 이익을 위해 연간 수십억 달러를 효과적으로 인쇄 할 수 있다는 것을 귀하의 회신과 참조한 교과서에서 이해합니다. 그리고 그들은 우리 경제를 통해 유통되는 거의 모든 돈을 부채로 만들었습니다.

이 공개 서한의 목적은 은행이 자신의 돈을 만들 수 있도록 허용하는 현재의 부분 준비금 은행 시스템이 이자가 부채 인 우리 경제는 호주인들에게 최선의 이익이 아닙니다.

둘째로,이 서한은 호주 중앙 은행이 부분 준비 은행 사용을 중단하고 자금을 구현할 책임이 있다고 주장합니다. 모든 호주인에게 최선의 이익을 제공하는 공급 관리 시스템.

호주인에게 가장 이익이되는 것은 무엇입니까?

두 가지 가정을하겠습니다.

첫 번째 높은 주택 소유율은 호주인에게 이익이된다고 가정합니다. 2010 년에 32.6 %의 가구가 주택 소유를 달성했으며 36.2 %가 주택 융자를 갚았습니다 (2). 따라서 호주 가구의 68.8 % 이상이 주택 소유 개념을 중요하게 생각합니다.

높은 주택 소유 비율은 최소한 4 가지 이유로 중요합니다.

첫 번째 이유는 개인에게 제공하기 때문입니다. 재정적 독립.나는 누군가가 직장을 잃었을 경우 집세에 뒤쳐져 서 퇴거 당할 수 없다는 것을 알거나, 모기지에 수년 동안 체납되어 경찰로부터 선택권을받지 않고 모든 것이 사라져 버립니다.

비즈니스 관리자가 직원을 줄이고 수익성을 유지하거나 직원을 유지하고 비즈니스를 운영 할 수 있도록하기위한 어려운 결정에 직면했을 때 높은 소유권 비율은 내재 된 연민을 만듭니다. 돈이 없어서 부실이됩니다.

높은 주택 소유율은 복지 시스템에 대한 부담을 줄여 주어 ATO가 매년 징수하는 세금의 상당 부분을 차지합니다.

우리가 현재의 32.6 % 대신 70 %로 높은 주택 소유율을 가지고 있다면 더 많은 사람들이 자신의 아이디어를 추구 할 여유가있을 것입니다. 우리 중 더 많은 사람들이 5 일이 아닌 4 일을 할 수 있고 그 여분의 하루를 창의적인 새로운 사업 아이디어, 더 매력적인 직업, 추가 연구 또는 매우 긴 산책을 위해 개를 데리고가는 등 우리 자신의 이익을 추구하는 데 사용할 수 있습니다.

두 번째 가정은 GDP *가 감소하지 않으면 호주인에게 최선의 이익이된다는 것입니다. GDP *의 감소는 Okun의 경험 법칙을 통한 실업 증가와 관련이 있으므로 최소한 GDP를 유지하거나 늘리는 것이 GDP의 하락으로 인한 실업 수준보다 호주인에게 더 낫다고 가정 해 보겠습니다.

높은 주택 소유율과 최소한 안정되거나 증가하는 GDP * 수준이 호주인에게 최선의 이익이라는 위의 두 가지 가정을 감안할 때 가상 시나리오를 고려해 보겠습니다.

모든 주 및 연방 장관이 호주의 주택 소유 목표에 전념했다고 가정 해 봅시다.

우리 장관이 주택 소유의 목표에 전념했다면 많은 경제적 힘을 제거하기위한 조치를 시작할 것입니다. 지난 25 년 이상 임금보다 빠르게 주택 가격을 인위적으로 부풀려 왔습니다 (3).

호주 정부는 백만 명이 넘는 투자자에게 투자 재산 손실을 청구 할 수있는 마이너스 기어링을 제거 할 것입니다. 그들의 페르소나 l 임금 (4). 따라서 주거용 부동산에 대한 수요를 증가시킴으로써 마이너스 기어링은 주택 가격을 인상합니다.

호주 정부는 주거용 주택 거래에 대한 인지세를 단계적으로 폐지 할 것입니다. 인지세는 주택 가격에 직접적으로 추가됩니다.

호주 정부는 주택 수요를 증가시켜 주택 가격을 높이는 데 도움이되기 때문에 첫 번째 주택 소유자 보조금 (FHOG)을 단계적으로 폐지 할 것입니다 (5).

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호주 정부는 부동산 중개인의 주택 및 단가를 의무적으로보고하고 데이터를 무료로 제공 할 것입니다. 그러면 소비자가 부동산의 실제 시장 가격에 대해 정확하고시기 적절한 정보를 얻을 수 있기 때문입니다. 호주 증권 거래소에서 주식을 판매하는 일반적인 관행과 마찬가지로 지정된 위치 (6)에서 판매합니다.

호주 정부는 외국인 구매자가 호주 주거용 주택을 구매하는 것을 방지하고 조치를 도입 할 것입니다. 현재 외국인 소유의 주거용 주택을 식별하고 합리적인 기간 내에 판매하도록 강제합니다. 외국인 구매자가 호주 주거용 부동산에 접근 할 수 있도록 허용하면 수요가 증가하고 따라서 주택 가격이 증가합니다.

호주 정부는 주거용 토지 공급 제한과 주택 밀도 제한을 줄이는 동시에 도시 확산의 부정적인 영향을 최소화 할 것입니다. 주택 공급과 밀도를 제한하면 주택 가격이 상승하는 데 도움이됩니다.

호주 국민이 주택 소유의 목표에 전념한다면 우리 장관처럼 목표를 달성하기 위해 행동을 바꿀 것입니다.

대부분의 모기지가있는 호주인들은 대출에 대한 원금과이자를 모두 갚기 위해 최선을 다하고 있지만, 1990 년 이후 매년 그들은 실제로 갚은 것보다 은행에서 더 많이 빌 렸습니다.

1990 년과 2000 년 사이에 호주인들은 기존 모기지를 갚으 려 했음에도 불구하고 결국 은행으로부터 매년 평균 135 억 달러를 추가로 빌려서 주택 담보 대출로 인해 은행에 순 부채를 가져 왔습니다. 1990 년에는 649 억 달러에서 2000 년 1 월에는 1,995 억 달러 (7)

2000 년과 2010 년 사이에 호주 국민은 평균 535 억 4 천만 달러를 빌려 주택 가격을 올리려는 노력을 늘 렸습니다. 은행에서 매년 추가됩니다. 2010 년 1 월까지 모기지로 인해 은행에 대한 부채가 $ 7,351 억으로 증가했습니다.

호주 국민이 주택 소유 목표를 달성한다면 상식적으로는 그룹으로서 $ 840 억 이상의 모기지를 은행에 상환하기 시작합니다. 은행에서 집값을 올리기 위해 매년 500 억 달러 이상을 빌리는 대신, 그들은 빌린 것보다 매년 더 많은 돈을 갚기 시작했습니다.

호주 국민과 그 대표자들이 모두 주택 소유의 목표에 전념했다면, 귀하의 편지에서 지적한 바와 같이 자금 창출 과정이 역으로 진행될 것입니다. 저당권을 통해 경제의 화폐 공급에 들어가는 은행이 매년 수십억 달러를 창출하는 대신, 매년 수십억 달러가 사라지고 GDP가 감소하여 실업률이 증가합니다.

위의 요점은 우리의 현재 부분 준비금 은행 시스템이 주택 소유를 추구하려는 사람 및 정부와 연계되어 있지 않다는 것을 시사한다고 생각합니다.

위 사항이 RBA와 관련된 이유는 무엇입니까?

At? https://www.rba.gov.au/about-rba/our-role.html?it 상태 :

? 헌장? 지불 시스템 보드의 내용은 법의 섹션 10B (3)에 다음과 같이 정의되어 있습니다.? 지불 시스템 보드의 권한 한도 내에서 다음을 보장하는 것은 다음과 같습니다. a. 은행의 지불 시스템 정책은 호주 국민의 최대 이익을위한 것입니다.

우리 경제를 통해 유통되는 모든 돈의 95 % 이상이 은행이 생성 한 부채이며, 한때 위의 지불 시스템에 해당하는 거래 였을 것이므로 RBA는 다음과 관련된 책임이 있습니다. 부분 준비 은행의 사용. 새로운 돈은 지불 시스템을 통과하지 않으면 호주 경제에 들어갈 수 없기 때문입니다.

포인트 a. 위의 내용은 은행의 지불 시스템 정책이 호주 국민과 우리 정부를 희생하여 NAB, ANZ, Commonwealth Bank 및 Westpac의 가장 큰 이익을 향하도록해야한다고 명시하지 않았습니다.

그렇다고 생각합니다. 위의 모든 사항에서 RBA는 전체 준비 은행과 같은 대안을 인식하고 고려할 법적 의무가 있습니다. 호주 국민에게 가장 큰 이점을 제공하는 전체 준비 은행과 같은 대안이 있다면 RBA는 그 대안을 성공적으로 구현할 수있는 제안으로 개발하거나 최소한으로 할 수있는 제안으로 개발할 책임이 있습니다. 이 분야에 대해 잘 알고있는 사람들이 접근 할 수있는 공개적이고 투명한 토론에서 현재 시스템을 옹호하십시오.

위에 대한 예는 “The Chicago Plan Revisited”라는 IMF 작업 문서입니다. 작성자 : Jaromir Benes 및 Michael Kumhof, Macrobusiness의 직원들이 최근 게시물 중 하나에서 언급했듯이 감사합니다.

응답이 필요하지 않습니다.

Kind 감사합니다.

David Collett

The 장관
Reserve Bank of Australia
GPO Box 3947
SYDNEY NSW 2001
호주

2014 년 6 월 4 일?

총무님,?

영국 은행은 최근 “현대 경제에서 돈 창출”이라는 논문을 발표했습니다. 오늘날 대부분의 돈은 은행이 대출을 할 때 어떻게 만들어 지는지 설명합니다. 또한 많은 교과서에서 돈 생성 과정을 부정확하거나 오해의 소지가있는 방식으로 설명한다는 사실을 강조합니다. 대답 할 수 있을까요? 질문 :

• RBA에는 호주에서 호주 달러가 생성되는 방식 / 매월 통화 공급이 증가하는 방식을 설명하는 동등한 문서가 있습니까?
• 그렇지 않다면? RBA? 그런 논문을 쓸 준비가되어 있습니까?
• 아무도 쓸 수 없다면 RBA가 영국 은행의 설명에 동의합니까?

감사합니다.

David Collett?

Reserve Bank of Australia

65 Martin Place

Sydney NSW 2000

GPO Box 3947

Sydney NSW 2001

국내 시장 부서

T : (02) 9551 8300

F : (02) 9551 8305

2014 년 6 월 24 일

Mr David Collett

Dear Mr Collett,

2014 년 6 월 4 일에 은행 장관에게 보낸 편지를 참조합니다.

The RBA는 귀하가 귀하의 서신에서 참조하는 영국 은행 문서에 상응하는 문서를 생성하지 않았으며 현재 단계에서 유사한 문서를 작성할 계획도 없습니다. 즉, 현대 경제에서 화폐 창출에 대한 설명은 호주에 광범위하게 적용됩니다. 기사에서 설명했듯이 대출이 이루어지면 예금이 생성되지만 정확한 방법은 즉각적이지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 일부 대출은 상업 은행에 입금되는 은행 수표 형태입니다. 그러나 할 수있는 대출 금액에는 제약이 있으며, 그중 일부는 영국 은행 기사에 언급되어 있습니다. 요점은 균형 상태에서 그러한 예금을 기꺼이 보유 할 예금자가 있어야한다는 것인데, 노벨상 수상자 인 James Tobin이 쓴 내용입니다. 궁극적으로 중앙 은행은 명목상의 앵커 역할을하며 정확히 어떻게 발생하는지는 중앙 은행의 운영 절차에 따라 다릅니다.

감사합니다.

XXXX

국내 시장 책임자