제로 쿠폰 채권

제로 쿠폰 채권이란

제로 쿠폰 채권은이자를 지급하지 않고 대폭 할인 된 가격으로 거래하는 부채 증권입니다. 채권이 액면가로 상환 될 때 만기일에 이익을 렌더링합니다.

일부 채권은 처음부터 제로 쿠폰 상품으로 발행되고 다른 채권은 변형됩니다. 금융 기관이 쿠폰을 제거하고 제로 쿠폰 채권으로 재 포장 한 후 제로 쿠폰 상품으로 전환합니다. 만기시 전체 지불을 제공하기 때문에 제로 쿠폰 채권은 쿠폰 채권보다 가격이 훨씬 더 변동하는 경향이 있습니다.

제로 쿠폰 채권도 알려져 있습니다. 발생 채권.

제로 쿠폰 채권 해체

채권은 기업 또는 정부 기관이 자본을 조달하는 포털입니다. 채권이 발행되면 투자자는 채권을 구매하여 발행 기관에 대한 대부 역할을 효과적으로 수행합니다. 투자자는 쿠폰 형태로 수익을 얻습니다. 지불, 채권 기간 동안 반기 또는 연간으로 이루어집니다.

채권이 만기되면 채권 보유자는 채권 액면가에 해당하는 금액을 상환받습니다. 회사채의 액면가는 일반적으로 $ 1,000로 표시됩니다. 회사채가 할인 된 가격에 발행되면 투자자는 액면가 이하로 채권을 구매할 수 있습니다. 예를 들어, 할인 된 가격으로 $ 920에 채권을 구매 한 투자자는 $ 1,000를 받게됩니다. $ 80 수익과 채권에서받은이자 지급액은 투자자의 수익 또는 채권 보유에 대한 수익입니다.

그러나 모든 채권에이자 지급이있는 것은 아닙니다. 제로 이표채 권이 아닙니다.이 채권은 할인 된 가격으로 발행되고 만기 시점에 액면가를 상환합니다. 매입 가격과 액면가의 차이가 투자자의 수익을 나타냅니다. 투자자가받는 지불액은 투자 된 원금에 명시된 수익률로 반년마다 복리로 얻은이자를 더한 금액입니다. 제로 쿠폰 채권에서 얻은이자는 전가이자이며, 이는 확정 된 이자율이 아니라 채권의 추정 이자율임을 의미합니다. 예를 들어, 액면가 $ 20,000이고 20 년 만에 5.5 % 수익률로 만기되는 채권은 대략 $ 6,855에 구매할 수 있습니다. 20 년이 지나면 투자자는 $ 20,000를 받게됩니다. $ 20,000와 $ 6,855 (또는 $ 13,145)의 차이는 채권이 만기 될 때까지 자동으로 복리되는이자를 나타냅니다. 대가이자는 때때로 “가상이자”라고도합니다.

미국 국세청 (IRS)에 따르면 채권에 대한 대가이자는 소득세의 적용을받습니다. 따라서 만기까지 제로 이표 채권에 대해 이표를 지급하지 않더라도 투자자는 매년 발생하는 대가이자에 대해 연방, 주 및 지방 소득세를 지불해야 할 수 있습니다. 시립 제로 이표 채권을 구입하거나, 면세 계정에서 제로 이표 채권을 구입하거나, 면세 상태의 법인 제로 이표 채권을 구입하는 것은 이러한 증권에 대한 소득세 납부를 피하는 몇 가지 방법입니다.

가격 계산

제로 쿠폰 채권의 가격은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

가격 = M / ( 1 + r) n

여기서 M = 채권의 만기 가치 또는 액면가

r = 필수 이자율

n = 만기까지의 기간

투자자가 채권에 대해 6 % 수익을 내고자하는 경우 액면가 $ 25,000, 3 년 만에 만기 예정인 그는 다음을 지불 할 의사가 있습니다.

$ 25,000 / (1 + 0.06) 3 = $ 20,991

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채권 만기가 길수록 투자자가 지불하는 금액이 적고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 제로 쿠폰 채권의 만기일은 다음과 같습니다. 일반적으로 장기, 초기 성숙도는 l 동쪽 10 년. 이러한 장기 만기일을 통해 투자자는 자녀의 대학 교육을위한 저축과 같은 장기적인 목표를 계획 할 수 있습니다. 채권의 대폭 할인으로 투자자는 시간이 지남에 따라 증가 할 수있는 소량의 돈을 투자 할 수 있습니다.

다양한 출처에서 제로 쿠폰 채권을 발행 할 수 있습니다. , 미국 재무부, 주 및 지방 정부 기관 및 기업 포함. 대부분의 제로 쿠폰 채권은 주요 거래소에서 거래됩니다. (관련 자료는 “제로 쿠폰 채권과 일반 채권의 차이점은 무엇입니까?”)