フラクショナルリザーブバンキングと高価な住宅
最初のオープンレター：
オーストラリア準備銀行
GPOボックス3947
SYDNEY NSW 2001
2012年4月30日
関係者へ
データに関して質問があるため、この公開書簡を書いています。 www.rba.gov.auの統計表D3に記載されており、（広義の定義を使用して）回答にご協力いただければ幸いです。
1990年1月、オーストラリア全土で合計3,102億豪ドルが流通しました。経済。 1991年1月までに、さらに123億ドルが作成され、オーストラリア経済を循環するオーストラリアドルの合計額は3,225億ドルになりました。
この12か月の間に、準備銀行は14億ドルの追加の紙幣を作成しました。コイン。
残りの109億を作成したのは誰ですか？
どのようにして109億を作成しましたか？
その余分な109億を破壊することはできますか？もしそうなら、どのように？ （明らかに実際に100ドルの請求書を燃やすことについては言及していません。）
誰かが（規制を通じて）毎年作成する追加のお金を積極的に制限していますか？
ありがとうございます
David Collett 
最初のオープンレターに対するRBAからの回答：オーストラリア準備銀行
65マーティンプレイス
シドニーNSW 2000
GPOボックス3947
シドニーNSW2001
情報部門
T：（02）9551 9830
F：（02）9551 8033
E：rbainfo rba.gov.au
2012年6月4日
DavidCollett氏
XXXXXXXX
Newport VIC 3015
親愛なるコレット氏
2012年4月30日付けの手紙をありがとうございます。
通貨よりもドルベースでより速く成長するためのお金。この違いは主に、ほとんどのマクロ経済学の教科書で説明されている「お金の掛け算」と呼ばれるプロセスによって引き起こされます（1）。
例を使用すると、銀行預金に100ドルの新しく鋳造された現金を投資すると、預金残高はお金としてカウントされます。その後、銀行が100ドルを企業などに貸し出すと、これらの資金のほとんどは預金として銀行システムに返還されます。その結果、ドルベースでの広義のお金の増加は、通貨の増加よりもかなり大きくなる可能性があります。
銀行、個人、企業が相互作用して追加のお金を生み出しました。プロセスは逆にすることができます。たとえば、家計部門が銀行預金に比べて手形やコインの保有を増やすことを選択した場合、銀行システムの負債が減少し、その結果、資金を調達できる資産が減少します。
オーストラリア準備銀行は、キャッシュレートの変更を通じて銀行の貸出金利や借入意欲、預金の提供に大きな影響を与えますが、資金の創出は直接規制されていません。
よろしくお願いいたします。
クリストファーコリンズ
メディア広報室マネージャー
たとえば、Mishkin FS（2009）、「The EconomicsofMoney」を参照してください。 、Banking、and Financial Markets？、Pearson Education、pp345-373。
クリストファーコリンズ
オーストラリア準備銀行
GPOボックス3947
シドニーNSW2001
2013年1月3日
親愛なるクリストファー、
2012年6月4日付けの手紙をありがとうございます。
あなたの回答から、1990年に銀行によって生み出された追加の109億ドルは、「お金の掛け算」によるものだったということです。または？フラクショナルリザーブバンキング？ （1）。
あなたの回答とあなたが参照している教科書から、ほとんどのオーストラリア人はお金を稼ぐために時間を売らなければなりませんが、私たちの銀行は自分たちの利益のために年間数十億ドルを効果的に印刷することが許可されていることを理解しています
この公開書簡の目的は、銀行が独自のお金を作成できる現在のフラクショナルリザーブバンキングシステムであると主張することです。有利子負債としての私たちの経済は、オーストラリア人にとって最善の利益ではありません。
第二に、この手紙は、オーストラリア準備銀行が部分準備銀行の使用を終了し、お金を実行する責任があると主張しますすべてのオーストラリア人の最善の利益に役立つ供給管理システム。
オーストラリア人の最善の利益とは何ですか？
2つの仮定を立てましょう。
最初の高い住宅所有率はオーストラリア人にとって有益であると想定されています。 2010年には、32.6％の世帯が持ち家を取得し、さらに36.2％が住宅ローンを返済していました（2）。したがって、オーストラリアの世帯の少なくとも68.8％が持ち家の概念を高く評価しています。
高い持ち家率は少なくとも4つの理由で重要です。
最初の理由は、それが個人に与えることです。経済的自立。失業した場合、家賃を滞納して立ち退きを余儀なくされたり、何年も延滞して住宅ローンを組んだり、警察からの選択を許されたりすることは不可能だということを誰かが知ることができると信じています。
高い所有率は、事業のマネージャーがスタッフを削減して収益性を維持するか、スタッフを維持して事業を運営するかという難しい決定に直面したときに、思いやりをもたらします。
住宅所有率が高いと、ATOが毎年徴収する税金のかなりの額を占める福祉システムへの圧力が軽減されます。
現在の32.6％ではなく70％など、持ち家の割合が高い場合、より多くの人々が自分のアイデアを追求する余裕があります。私たちの多くは、5日ではなく4日を過ごし、その余分な日を使って、創造的な新しいビジネスアイデア、より魅力的な仕事、さらなる研究、または犬を非常に長い散歩に連れて行くなど、自分の興味を追求することができます。
2番目の仮定は、GDP *が減少しない場合、オーストラリア人の最善の利益になるということです。 GDP *の低下は、オクンの持家のルールによる失業の増加に関連しているため、少なくともGDPの維持または増加は、GDPの低下、したがって失業の上昇よりもオーストラリア人にとって優れていると仮定しましょう。
上記の2つの仮定を踏まえて、高い持家率と少なくとも安定または増加するレベルのGDP *がオーストラリア人の最善の利益になるということを前提として、架空のシナリオを考えてみましょう。
すべての州および連邦大臣がオーストラリアの持ち家の目標にコミットしたと想像してみてください。
私たちの大臣が持ち家の目標にコミットした場合、彼らは多くの経済力を取り除くように設計された行動を開始します過去25年以上にわたって人為的に住宅価格を賃金よりも速く膨らませてきた（3）。
オーストラリア政府はネガティブギアリングを削除し、100万人以上の投資家が投資不動産の損失を請求できるようにします。彼らのペルソナl賃金（4）。したがって、住宅用不動産の需要を増やすことにより、ネガティブギアリングは住宅価格を上昇させます。
オーストラリア政府は、住宅取引の印紙税を段階的に廃止します。印紙税は住宅の価格に直接追加されます。
オーストラリア政府は、住宅の需要を増やし、住宅価格の上昇に役立つため、最初の住宅所有者付与（FHOG）を段階的に廃止します（5）。
オーストラリア政府は、不動産業者による住宅および販売単価の報告を義務付け、データを無料で利用できるようにします。これにより、消費者は不動産の実際の市場価格に関する正確でタイムリーな情報を得ることができます。オーストラリア証券取引所での株式売却の一般的な慣行として、特定の場所での売却（6）。
オーストラリア政府は、外国のバイヤーがオーストラリアの住宅を購入することを禁止し、措置を導入します。現在外国人が所有している住宅を特定し、合理的な期間内に売却するように強制する。外国のバイヤーにオーストラリアの住宅用不動産へのアクセスを許可すると、需要が増加し、したがって住宅価格が上昇します。
オーストラリア政府は、都市のスプロール現象の悪影響を最小限に抑えながら、住宅用地の供給制限と住宅密度の制限を緩和します。住宅の供給と密度を制限することは、住宅価格の上昇に役立ちます。
オーストラリア国民が住宅所有の目標にコミットする場合、私たちの大臣のように、彼らは目標を達成するために行動を変えるでしょう。
住宅ローンを利用しているほとんどのオーストラリア人は、ローンの元本と利息の両方を返済するために最善を尽くしていますが、1990年以降、実際には、返済額よりも多くの銀行から借り入れています。
1990年から2000年の間に、オーストラリア人は既存の住宅ローンを返済しようとしたにもかかわらず、銀行から毎年平均135億ドルの追加借入を行い、住宅ローンの返済により銀行に純債務をもたらしました。 1990年には649億ドル、2000年1月までには1,997億ドルになりました（7）。
2000年から2010年の間に、オーストラリア国民は平均535.4億ドルを借りて、自分の家の価格を引き上げる取り組みを強化しました。銀行から毎年余分に。 2010年1月までに、住宅ローンによる銀行への債務は7,351億ドルに増加しました。
オーストラリア国民が持ち家の目標にコミットする場合、常識的にはグループとして8400億ドル以上の住宅ローンを銀行に返済し始めます。銀行から年間500億ドル以上を借りて家の価格を入札する代わりに、彼らは借りていたよりも毎年多くの返済を開始するでしょう。
オーストラリア国民とその代表者の両方が持ち家の目標にコミットした場合、あなたが手紙で指摘したように、お金の創造プロセスは逆になります。銀行が住宅ローンを通じて経済のマネーサプライに流入する薄い空気から年間数十億ドルを生み出す代わりに、毎年数十億ドルが消滅し、GDPが減少し、失業率が上昇します。
上記の点は、現在のフラクショナルリザーブバンキングシステムが、住宅所有を追求しようとする人々や政府と連携していないことを示唆していると思います。
上記のいずれかがRBAに関連するのはなぜですか？
At？https://www.rba.gov.au/about-rba/our-role.html?itの状態：
？charter？ペイメントシステムボードの権限は、法のセクション10B（3）で次のように定義されています。？ペイメントシステムボードは、その権限の範囲内で、次のことを保証する義務があります。世銀の決済システムポリシーは、オーストラリアの人々の最大の利益に向けられています。
私たちの経済を循環するすべてのお金の95％以上は銀行によって作成された債務であり、ある時点では上記の支払いシステムに該当する取引であったため、RBAは以下に関連する責任を負います。新しいお金は支払いシステムを通過しない限りオーストラリア経済に入ることができないため、フラクショナルリザーブバンキングの使用。
ポイントa。上記は、世銀の決済システムの方針が、オーストラリア国民と政府を犠牲にして、NAB、ANZ、コモンウェルス銀行、ウエストパックの最大の利点に向けられるべきであるとは述べていません。
上記のすべてにおいて、RBAは、フルリザーブバンキングなどの代替案を認識し、検討する法的義務を負っています。フルリザーブバンキングのように、オーストラリア国民の最大の利益に役立つ代替案がある場合、RBAは、その代替案を、成功裏に実施できる、または最低限、できる提案に発展させる責任があります。この分野に精通している人々がアクセスできるオープンで透明な討論で現在のシステムを擁護します。
上記の例は、「シカゴ計画の再検討」と呼ばれるIMFワーキングペーパーです。 JaromirBenesとMichaelKumhofによるもので、最近の投稿の1つで明らかになったので、Macrobusinessの人たちに感謝しなければなりません。
返信は必要ありません。
種類よろしくお願いいたします。
David Collett
オーストラリア準備銀行
GPOボックス3947
SYDNEY NSW 2001
オーストラリア
2014年6月4日？
親愛なる秘書、？
イングランド銀行は最近、「現代経済におけるお金の創造」という論文を発表しました。これは、銀行がローンを組むときに今日のほとんどのお金がどのように生み出されるかを説明しています。また、多くの教科書が不正確または誤解を招く方法でお金の作成プロセスを説明しているという事実を強調しています。質問：
- RBAには、オーストラリアでオーストラリアドルがどのように作成されるか/毎月の資金供給がどのように増加するかを説明する同等の論文がありますか？
- そうでない場合は、そうしますか？ RBA？そのような論文を書く準備ができていますか？
- 誰も書くことができない場合、 RBAは、イングランド銀行の説明に同意しますか？
よろしくお願いします、
デビッドコレット？
オーストラリア準備銀行
65マーティンプレイス
シドニーNSW2000
GPOボックス3947
シドニーNSW2001
国内市場部門
T：（02）9551 8300
F：（02）9551 8305
2014年6月24日
デビッドコレット氏
コレット氏へ
2014年6月4日付けの銀行長官への手紙を参照します。
RBAは、あなたが手紙で言及しているBank of Englandの文書と同等の論文を作成していません。また、銀行はこの段階で同様の論文を作成する予定もありません。とはいえ、現代経済における信用創造の説明は、オーストラリアに広く適用できます。記事で説明されているように、ローンが行われると預金が作成されますが、これが行われる正確な方法はすぐには行われない場合があります。たとえば、一部のローンは、商業銀行に預け入れられる銀行小切手の形式です。ただし、実行できるローンの金額には制約があり、その一部はイングランド銀行の記事に記載されています。重要な点は、均衡状態では、これらの預金を喜んで保有する預金者がいるに違いないということです。これは、ノーベル賞受賞者のジェームズ・トービンが書いたものです。最終的に、中央銀行は名目上のアンカーとして機能し、それがどのように発生するかは、中央銀行の運用手順によって異なります。
よろしくお願いします。
XXXX
国内市場の責任者