Obbligazione zero coupon

Cosè unobbligazione zero coupon

Unobbligazione zero coupon è un titolo di debito che non paga interessi ma che invece negozia con uno sconto profondo, realizzare un profitto alla scadenza, quando lobbligazione viene rimborsata per il suo pieno valore nominale.

Alcune obbligazioni vengono emesse come strumenti zero coupon dallinizio, mentre altre si trasformano in strumenti zero coupon dopo che un istituto finanziario li toglie dalle loro cedole e li riconfeziona come obbligazioni zero coupon. Poiché offrono lintero pagamento alla scadenza, le obbligazioni zero coupon tendono a fluttuare di prezzo, molto più delle obbligazioni cedolari.

È anche nota unobbligazione zero coupon come unobbligazione per competenza.

ROTTURA Obbligazione zero coupon

Unobbligazione è un portale attraverso il quale una società o un ente governativo raccoglie capitali. Quando vengono emesse obbligazioni, gli investitori acquistano tali obbligazioni, agendo di fatto come prestatori dellentità emittente. Gli investitori guadagnano un rendimento sotto forma di cedola pagamenti, che vengono effettuati semestralmente o annualmente, per tutta la durata dellobbligazione.

Quando lobbligazione matura, allobbligazionista viene rimborsato un importo pari al valore nominale dellobbligazione. Il valore nominale o nominale di unobbligazione societaria è generalmente indicato come $ 1.000. Se unobbligazione societaria viene emessa con uno sconto, ciò significa che gli investitori possono acquistare lobbligazione al di sotto del suo valore nominale. Ad esempio, un investitore che acquista unobbligazione con uno sconto di $ 920 riceverà $ 1.000. Il rendimento di $ 80, più i pagamenti delle cedole ricevuti sullobbligazione, sono i guadagni o il rendimento dellinvestitore per il possesso dellobbligazione.

Ma non tutte le obbligazioni hanno pagamenti di cedole. Quelle che lo fanno. not sono denominate obbligazioni zero coupon. Queste obbligazioni sono emesse con un forte sconto e rimborsano il valore nominale, alla scadenza. La differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale rappresenta il rendimento dellinvestitore. Il pagamento ricevuto dallinvestitore è pari al capitale investito più linteresse guadagnato, capitalizzato semestralmente, a un rendimento dichiarato. Linteresse guadagnato su unobbligazione zero coupon è un interesse figurativo, il che significa che è un tasso di interesse stimato per lobbligazione e non un tasso di interesse stabilito. Ad esempio, unobbligazione con un importo nominale di $ 20.000, che matura in 20 anni, con un rendimento del 5,5%, può essere acquistata per circa $ 6.855. Alla fine dei 20 anni, linvestitore riceverà $ 20.000. La differenza tra $ 20.000 e $ 6.855 (o $ 13.145) rappresenta linteresse che si accumula automaticamente fino alla scadenza dellobbligazione. Linteresse figurativo viene talvolta definito “interesse fantasma”.

Linteresse figurativo sullobbligazione è soggetto allimposta sul reddito, secondo lInternal Revenue Service (IRS). Pertanto, sebbene non vengano effettuati pagamenti di cedole su obbligazioni zero coupon fino alla scadenza, gli investitori potrebbero comunque dover pagare le imposte sul reddito federali, statali e locali sugli interessi figurativi che maturano ogni anno. Lacquisto di unobbligazione zero coupon municipale, lacquisto di obbligazioni zero coupon in un conto esente da tasse o lacquisto di unobbligazione zero coupon aziendale con status di esenzione fiscale sono alcuni modi per evitare di pagare le imposte sul reddito su questi titoli.

Calcolo del prezzo

Il prezzo di unobbligazione zero coupon può essere calcolato come:

Prezzo = M / ( 1 + r) n

dove M = valore di scadenza o valore nominale dellobbligazione

r = tasso di interesse richiesto

n = numero di anni fino alla scadenza

Se un investitore desidera ottenere un rendimento del 6% su unobbligazione, con Valore nominale di $ 25.000, che maturerà in tre anni, sarà disposto a pagare quanto segue:

$ 25.000 / (1 + 0,06) 3 = $ 20.991.

Maggiore è il tempo necessario alla scadenza dellobbligazione, minore è la paga dellinvestitore e viceversa. Le date di scadenza delle obbligazioni zero coupon sono generalmente a lungo termine, con scadenze iniziali pari a l est 10 anni. Queste date di scadenza a lungo termine consentono agli investitori di pianificare obiettivi a lungo termine, come il risparmio per listruzione universitaria di un bambino. Con il forte sconto dellobbligazione, un investitore può versare una piccola somma di denaro che può crescere nel tempo.

Le obbligazioni zero coupon possono essere emesse da una varietà di fonti , inclusi il Tesoro degli Stati Uniti, enti governativi statali e locali e società. La maggior parte delle obbligazioni zero coupon viene scambiata sulle principali borse. (Per la lettura correlata, vedere “Qual è la differenza tra unobbligazione zero coupon e unobbligazione regolare?”)