frazionamento azionario

Che cosè un frazionamento azionario?

Un frazionamento azionario si verifica quando una società divide le azioni esistenti del proprio titolo in più nuove azioni per aumentare la liquidità del titolo. Sebbene il numero di azioni in circolazione aumenti di uno specifico multiplo, il valore totale in dollari di le azioni rimangono le stesse rispetto agli importi pre-frazionamento, perché la divisione non aggiunge alcun valore reale. I rapporti di divisione più comuni sono 2 per 1 o 3 per 1 (il che significa che lazionista avrà due o tre condivisioni, rispettivamente, per ogni azione detenuta prima della scissione).

Come funziona un frazionamento azionario

Un frazionamento azionario è unazione societaria in cui una società divide le sue azioni esistenti in più azioni. Fondamentalmente, le aziende scelgono di dividere le loro azioni in modo da poter abbassare il prezzo di negoziazione delle loro azioni a un intervallo ritenuto comodo dalla maggior parte degli investitori e aumentare la liquidità delle azioni.

La maggior parte degli investitori sono più a suo agio nellacquistare, diciamo, 100 azioni di $ 10 azioni rispetto a 10 azioni di $ 100 azioni. Pertanto, quando il prezzo delle azioni di una società è aumentato in modo sostanziale, la maggior parte delle aziende pubbliche finirà per dichiarare un frazionamento azionario ad un certo punto per ridurre il prezzo a un prezzo di scambio più popolare. Sebbene il numero di azioni in circolazione aumenti durante un frazionamento azionario, il il valore totale in dollari delle azioni rimane lo stesso rispetto agli importi pre-frazionamento, perché la divisione non aggiunge alcun valore reale.

Quando viene implementata una divisione azionaria, il prezzo di le azioni si regolano automaticamente nei mercati Il consiglio di amministrazione di una società prende la decisione di dividere le azioni in diversi modi. Ad esempio, un frazionamento azionario può essere 2 per 1, 3 per 1, 5 per 1, 10 per 1, 100 per 1, ecc. Un frazionamento azionario 3 per 1 significa che per ogni azione detenuta da un investitore, ora ce ne saranno tre. In altre parole, il numero di azioni in circolazione nel mercato triplicherà. Daltra parte, il prezzo per azione dopo il frazionamento azionario 3 per 1 sarà ridotto dividendo il prezzo per tre. In questo modo, il valore complessivo della società, misurato dalla capitalizzazione di mercato, rimarrebbe lo stesso.

La capitalizzazione di mercato viene calcolata moltiplicando il numero totale di azioni in circolazione per il prezzo per quota. Ad esempio, supponiamo che XYZ Corp. abbia 20 milioni di azioni in circolazione e che le azioni siano scambiate a $ 100. La sua capitalizzazione di mercato sarà di 20 milioni di azioni x $ 100 = $ 2 miliardi. Supponiamo che il consiglio di amministrazione della società decida di dividere il stock 2 per 1. Subito dopo che la divisione avrà effetto, il numero di azioni in circolazione raddoppierebbe a 40 milioni, mentre il prezzo delle azioni verrebbe dimezzato a $ 50, lasciando la capitalizzazione di mercato invariata a 40 milioni di azioni x $ 50 = $ 2 miliardi.

Considerazioni speciali

Motivi per un frazionamento azionario

Perché le aziende devono affrontare le seccature e le spese di un frazionamento azionario? Per un paio di ottimi motivi. In primo luogo, di solito viene effettuata una divisione quando il prezzo delle azioni è piuttosto alto, rendendo costoso per gli investitori acquistare un lotto standard di 100 azioni.

In secondo luogo, il numero più alto di le azioni in circolazione possono comportare una maggiore liquidità per il titolo, il che facilita la negoziazione e può ridurre lo spread denaro-lettera. Aumentare la liquidità di un titolo rende più facile il trading del titolo per acquirenti e venditori. La liquidità fornisce un alto grado di flessibilità in cui gli investitori possono acquistare e vendere azioni della società senza avere un impatto eccessivo sul prezzo delle azioni. La liquidità aggiunta può ridurre lo slittamento del trading per le società che si impegnano in programmi di riacquisto di azioni proprie. Per alcune società questo può significare risparmi significativi sui prezzi delle azioni.

Sebbene una divisione, in teoria, non dovrebbe avere alcun effetto sul prezzo di un titolo, spesso si traduce in un rinnovato investitore interesse, che può avere un impatto positivo sul prezzo delle azioni.Sebbene questo effetto possa essere temporaneo, resta il fatto che i frazionamenti azionari delle società blue chip sono un ottimo modo per linvestitore medio di accumulare un numero crescente di azioni in queste società. Molte delle migliori società superano abitualmente il livello di prezzo al quale avevano precedentemente suddiviso le loro azioni, causando loro di subire nuovamente una divisione delle azioni. Walmart, ad esempio, ha diviso le sue azioni fino a 11 volte su base 2 per 1 dal momento in cui è stata quotata in borsa nellottobre 1970 al marzo 1999. Un investitore che aveva 100 azioni allofferta pubblica iniziale (IPO) di Walmart lo farebbe hanno visto quella piccola partecipazione crescere fino a 204.800 azioni nei prossimi 30 anni.

Esempio di frazionamento azionario

Nellagosto 2020, Apple (AAPL ) ha diviso le sue azioni 4 per 1 per renderlo più accessibile a un numero maggiore di investitori. Subito prima della divisione, ogni azione veniva scambiata a circa $ 540. Dopo la divisione, il prezzo per azione allapertura del mercato era di $ 135 (circa $ 540 ÷ 4). Agli azionisti esistenti sono state assegnate anche quattro azioni aggiuntive per ogni azione posseduta, quindi un investitore che possedeva 1.000 azioni di AAPL pre-split avrebbe 5.000 azioni post-split. Le azioni in circolazione di Apple sono aumentate da 3,4 a circa 13,6 miliardi di azioni, tuttavia, la capitalizzazione di mercato è rimasta sostanzialmente invariata a $ 2 trilioni.

Divisione azionaria vs. suddivisione azionaria inversa

Un frazionamento azionario tradizionale è noto anche come frazionamento azionario a termine. Un frazionamento azionario inverso è lopposto di un frazionamento azionario a termine. Una società che emette un frazionamento azionario inverso riduce il numero delle azioni in circolazione e aumenta il prezzo delle azioni . Come un frazionamento azionario a termine, il valore di mercato della società dopo un frazionamento azionario inverso rimarrebbe lo stesso. Una società che intraprende questa operazione societaria potrebbe farlo se il prezzo delle sue azioni fosse sceso a un livello al quale corre il rischio di essere è stata revocata da una borsa valori per non aver raggiunto il prezzo minimo richiesto per essere quotata. Una società potrebbe anche frazionare allinverso le sue azioni per renderle più attraenti per gli investitori che potrebbero percepirle come più preziose se avesse un prezzo più alto.

Un frazionamento azionario reverse / forward è una speciale strategia di ripartizione azionaria utilizzata dalle società per eliminare gli azionisti che detengono meno di un certo numero di azioni delle azioni di quella società. Un frazionamento azionario inverso / a termine utilizza un frazionamento azionario inverso seguito da un frazionamento azionario a termine. La divisione inversa riduce il numero complessivo di azioni possedute da un azionista, determinando lincasso di alcuni azionisti che detengono meno del minimo richiesto dalla divisione. Il frazionamento azionario a termine aumenta il numero complessivo di azioni possedute da un azionista.