Ny kapitalstyring

Hyppigt forretningsafsnittet i din yndlingsavis længe nok, og du vil se omtale af private equity (PE).

Måske skyldes det, at et kæmpende firma blev købt ud og taget privat, ligesom Toys “R” Us gjorde i 2005 for $ 6,6 milliarder dollars.

Ellers nævnes det sandsynligvis en større investering (eller udbetaling), at en PE-firma scorede gennem venture- eller vækstkapital. F.eks. Efter at Airbnb måtte udsætte sine oprindelige planer for en børsintroduktion i 2020 (IPO) i lyset af pandemien, skabte virksomheden mere end 1 mia. $ I PE-finansiering for at planlægge en ny notering senere på året.

Alligevel forstår mange ikke fuldt ud størrelsen og omfanget af private equity. For at demonstrere virkningen af PE nedbryder vi de midler, der er indsamlet af de 25 største virksomheder i løbet af de sidste fem år.

Hvordan private equity-virksomheder fungerer

For det første er vi nødt til at skelne mellem private equity og andre former for investering ent.

Et PE-firma foretager investeringer og yder økonomisk opbakning til startups og ikke-offentlige virksomheder (eller offentlige virksomheder, der bliver taget private).

Hvert firma skaber en PE-fond af samle kapital fra investorer, som den derefter bruger til at udføre transaktioner som gearede opkøb, venturekapital og vækstkapital, nødlidende investeringer og mezzaninkapital.

I modsætning til andre investeringsselskaber som hedgefonde tager private equity-virksomheder en direkte rolle i forvaltningen af deres aktiver. For at maksimere værdien kan det betyde afskaffelse af aktiver, afskedigelser og anden væsentlig omstrukturering.

Traditionelt holdes PE-investeringer på længere sigt med det mål at maksimere målvirksomhedens værdi gennem en børsintroduktion, fusion, rekapitalisering eller salg.

Listen: De fleste PE-fonde, der er indsamlet på fem år

Her er de største 25 private equity-virksomheder med deres femårige PE samlet fundraising i løbet af de sidste fem år med data om fonde og investeringer fra respektive firmaer og Private Equity International.

De inkluderer kendte private equity-huse som Blackstone Group og KKR (Kohlberg Kravis Roberts), som såvel som investeringsforvaltere med private equity-divisioner som BlackRock.