Hvordan den efterfølgende stop / stop-tab-kombination kan føre til vindende handler

Online-mæglere er konstant på udkig efter måder at begrænse tab af investorer på. En af de mest almindelige nedadrettede beskyttelsesmekanismer er en exitstrategi kendt som en stop-loss-ordre, hvor hvis en aktiekurs falder til et bestemt niveau, vil positionen automatisk blive solgt til den aktuelle markedskurs for at dæmme op for yderligere tab.

Efterfølgende stop

Forhandlere kan øge effektiviteten af et stoptab ved at parre det med et efterfølgende stop, hvilket er en handelsordre, hvor stop-loss-prisen ikke er fastsat til en enkelt, absolut dollar beløb, men er snarere sat til ac få procent eller dollarbeløb under markedsprisen.

Sådan fungerer det. Når prisen stiger, trækker det det bageste stop sammen med det. Når prisen endelig holder op med at stige, forbliver den nye stop-loss-pris på det niveau, det blev trukket til, og dermed automatisk beskytte en investors ulempe, mens den låser fortjeneste, når prisen når nye højder. Efterfølgende stop kan bruges med aktie-, options- og futures-børser, der understøtter traditionelle stop-loss-ordrer.

Arbejde med et efterfølgende stop

For bedre at forstå, hvordan efterfølgende stop fungerer, skal du overveje et lager med følgende data:

• Købspris = $ 10
• Sidste pris på tidspunktet for indstilling af bageste stop = $ 10,05
• Bageste beløb = 20 cent
• Umiddelbar effektiv stop-loss-værdi = $ 9,85

Hvis markedsprisen stiger til $ 10,97, stiger din efterfølgende stopværdi til $ 10,77. Hvis den sidste pris nu falder til $ 10,90, forbliver din stopværdi intakt på $ 10,77. Hvis prisen fortsætter med at falde, denne gang til $ 10,76, vil den trænge igennem dit stopniveau og straks udløse en markedsordre.

Din ordre vil blive afgivet baseret på den sidste pris på $ 10,76. Forudsat at budprisen var $ 10,75 på det tidspunkt, ville positionen være lukket på dette tidspunkt og pris. Nettovinsten ville være $ 0,75 pr. Aktie, minus provisioner, selvfølgelig.

Under kortvarige kursfald er det afgørende at modstå impulsen til at nulstille dit efterfølgende stop, ellers dit effektive stop-loss kan ende med at være lavere end forventet. På samme måde tilrådes det at rygge i et efterfølgende stop-loss, når du ser momentum toppe i diagrammerne, især når bestanden rammer en ny high.

Ved at genoverveje ovennævnte eksempel, når den sidste pris rammer $ 10,80, kan en erhvervsdrivende stramme det efterfølgende stop fra $ 0,20 cent til $ 0,11, hvilket giver mulighed for en vis fleksibilitet i aktiekursen, samtidig med at det sikres, at stop udløses, før der kan opstå en betydelig tilbagetrækning. Kloge handlende opretholder muligheden for til enhver tid at lukke en position ved at afgive en salgsordre på markedet.

Det bedste fra begge verdener

Når man kombinerer traditionelle stop-loss med efterfølgende stop, er det vigtigt at beregne din maksimale risikotolerance. Du kan f.eks. indstille et stop-loss til 2% under den aktuelle aktiekurs og det bageste stop på 2,5% under den aktuelle aktiekurs. aktiekursstigninger, vil det efterfølgende stop overgå det faste stoptab, hvilket gør det overflødigt eller forældet.

Enhver yderligere prisstigning vil betyde yderligere minimering af potentielle tab med hvert opadgående kurs Den ekstra beskyttelse er, at det efterfølgende stop kun bevæger sig op, hvor den efterfølgende funktion konsekvent genberegner stopets triggerpunkt i løbet af markedstiden.

Brug af traileren Stop / Stop-Loss-kombination på aktive handler

Efterfølgende stop er sværere at anvende ved aktive handler på grund af prisudsving s og visse aktiers volatilitet, især i den første time på handelsdagen. Så igen tiltrækker sådanne hurtigt bevægelige aktier typisk handlende på grund af deres potentiale til at generere betydelige beløb på kort tid. Overvej følgende lagereksempel:

I diagrammet ovenfor ser vi en aktie i en konstant opadgående tendens som bestemt af stærke linjer i de glidende gennemsnit. Husk, at alle aktier synes at opleve modstand til en pris, der slutter på “.00m” og også på “.50”, men ikke så stærkt. Det er som om handlende er tilbageholdende med at tage det til det næste dollarniveau.

Vores prøvebeholdning er Stock Z, som blev købt til $ 90,13 med et stoptab på $ 89,70 og et indledende efterfølgende stop på $ 0,49 cent. Da den sidste pris nåede $ 90,21, blev stoptabet annulleret, da det bageste stop overtog. Da den sidste pris nåede $ 90,54, blev det bageste stop strammet til $ 0,40 med den hensigt at sikre en breakeven-handel i værste fald.

Da prisen skubbede støt mod $ 92, var det tid til at stramme stopet. Da den sidste pris nåede $ 91,97, blev det bageste stop blev strammet til $ 0,25 cent fra $ 0,40. Prisen dyppede til $ 91,48 på mindre fortjeneste, og alle aktier blev solgt til en gennemsnitspris på $ 91,70. Nettoresultatet efter provision var $ 942 eller 1,74%.

For at denne strategi kan fungere på aktive handler, skal du indstille en efterfølgende stopværdi, der imødekommer normale prisudsving for den bestemte bestand og kun fanger den en ægte tilbagetrækning i pris. Dette kan opnås ved grundigt at studere en aktie i flere dage, før du aktivt handler den.

Derefter skal du være i stand til at time din handel ved at se på et analogt ur og bemærke vinkel på den lange arm, når den peger mellem kl og kl. 14, som du vil bruge som din guide. Når dit foretrukne glidende gennemsnit holder fast i denne vinkel, skal du fortsætte med dit oprindelige efterfølgende stoptab. Når det glidende gennemsnit skifter retning og falder til under kl. “tid til at stramme dit efterfølgende stop-spredning (se diagrammet ovenfor).

Handlerrisiko

Forhandlere står over for visse risici ved at bruge stop- tab. Til at begynde med er markedsproducenter meget opmærksomme på eventuelle stoptab, du placerer hos din mægler, og kan tvinge en piskesav i prisen og derved stødte dig ud af din position og derefter køre prisen lige op igen.

Også i tilfælde af et efterfølgende stop er der risiko for at sætte det for stramt i de tidlige stadier af bestanden, der giver sin støtte. I dette tilfælde vil resultatet være det samme, hvor stop udløses af en midlertidig tilbagetrækning af prisen, hvilket efterlader handlende til at bekymre sig om et opfattet tab. Dette kan være en hård psykologisk pille at sluge.

Bundlinjen

Selvom der er betydelige risici forbundet med at bruge efterfølgende stop, kombinere dem med traditionelt stop -tab kan gå langt mod at minimere tab og beskytte overskud.