Couponrente
Wat is een couponrente?
Een couponrente is het rendement dat wordt betaald door een vastrentend effect; De couponrente van een vastrentend effect is gewoon de jaarlijkse couponbetalingen die door de emittent worden betaald in verhouding tot de nominale waarde of de nominale waarde van de obligatie. De couponrente, of couponbetaling, is het rendement dat de obligatie op de uitgiftedatum heeft betaald. Dit rendement verandert naarmate de waarde van de obligatie verandert, waardoor het rendement van de obligatie op de vervaldag verandert.
Couponrente
Hoe een couponrente werkt
De couponrente van een obligatie kan worden berekend door de som van de jaarlijkse couponbetalingen van het effect te delen en te delen door de nominale waarde van de obligatie. Een obligatie die is uitgegeven met een nominale waarde van $ 1.000 en die halfjaarlijks een coupon van $ 25 betaalt, heeft een couponrente van 5%. Al het andere wordt gelijk gehouden, obligaties met een hogere couponrente zijn wenselijker voor beleggers dan die met een lagere couponrente.
De couponrente is de rentevoet die door de emittent over een obligatie wordt betaald. voor de duur van de zekerheid. De term “coupon” is afgeleid van het historische gebruik van feitelijke coupons voor periodieke incassos van rentebetalingen. Eenmaal vastgesteld op de uitgiftedatum, blijft de couponrente van een obligatie ongewijzigd en ontvangen houders van de obligatie vaste rentebetalingen op een vooraf bepaalde tijdsfrequentie.
Key Takeaways
- Een couponrente is het rendement dat wordt betaald door een vastrentend effect.
- Wanneer een markt aantrekt en gunstiger is, kan de couponhouder zal minder opleveren dan de heersende marktomstandigheden, aangezien de obligatie niet meer zal betalen, aangezien de waarde ervan werd bepaald bij uitgifte.
- Het rendement tot de vervaldatum is wanneer een obligatie wordt gekocht op de secundaire markt, en is het verschil in de rentebetalingen van de obligatie, die hoger of lager kunnen zijn dan de couponrente van de obligatie toen deze werd uitgegeven.
A obligatie-emittent beslist over de couponrente op basis van onder meer gangbare marktrente op het moment van uitgifte. Marktrente verandert in de loop van de tijd en naarmate ze hoger of lager dan de couponrente van een obligatie bewegen, wordt de waarde van de obligatie verhoogt of verlaagt ses.
Speciale overwegingen: marktrente en rendement tot einde looptijd
Veranderende marktrente beïnvloeden de beleggingsresultaten van obligaties. Aangezien de couponrente van een obligatie gedurende de hele looptijd van de obligatie vaststaat, moet een obligatiehouder relatief lagere rentebetalingen ontvangen wanneer de markt een hogere rentevoet biedt. Een even ongewenst alternatief is de verkoop van de obligatie voor minder dan de nominale waarde met verlies. Obligaties met hogere couponrente bieden dus een veiligheidsmarge tegen stijgende marktrente.
Als de marktrente lager wordt dan bij een obligatie couponrente, is het aanhouden van de obligatie voordelig, aangezien andere beleggers mogelijk meer willen betalen dan de nominale waarde voor de relatief hogere couponrente van de obligatie.
Wanneer beleggers een obligatie aanvankelijk tegen de nominale waarde kopen en de obligatie vervolgens aanhouden tot het einde van de looptijd, is de rente die ze op de obligatie verdienen gebaseerd op de couponrente die bij de uitgifte werd bepaald. Voor beleggers die de obligatie op de secundaire markt verwerven, kan het rendement dat ze behalen uit de rentebetalingen van de obligatie, afhankelijk van de prijzen die ze betalen, hoger of lager zijn dan de couponrente van de obligatie. Dit is het effectieve rendement dat opbrengst tot de eindvervaldag wordt genoemd.
Bijvoorbeeld, een obligatie met een nominale waarde van $ 100 maar verhandeld tegen $ 90 geeft de koper een rendement op de vervaldag dat hoger is dan de coupon tarief. Omgekeerd geeft een obligatie met een nominale waarde van $ 100, maar verhandeld tegen $ 110, de koper een lager rendement op de vervaldag dan de couponrente. (Zie voor gerelateerde informatie “Rendement naar looptijd vs. couponrente: wat is het verschil?”)