Arbitrage (Norsk)
Hva er Arbitrage?
Arbitrage er strategien for å dra nytte av prisforskjeller i forskjellige markeder for samme eiendel Typer eiendeler Vanlige typer av eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Korrekt identifisering og. For at det skal skje, må det være en situasjon med minst to likeverdige eiendeler med forskjellige priser. I hovedsak er arbitrage en situasjon der en trader The Winning Mindset of a Trader Å være en master trader handler ikke bare om å formulere bedre strategier og analyse, men handler også om å utvikle et vinnende tankesett. kan tjene på ubalansen i aktiva priser i forskjellige markeder Typer markeder – Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstypene tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen. Den enkleste formen for arbitrage er å kjøpe en eiendel i markedet der prisen er lavere og samtidig selge eiendelen i markedet der eiendelens pris er høyere.
Arbitrage er en mye brukt handelsstrategi, og sannsynligvis en av de eldste handelsstrategiene som eksisterer. TradersSales and Trading lønnsveiledningI denne salgs- og handelslønnsguiden dekker vi jobber i salgs- og handelssektoren og deres tilsvarende gjennomsnittslønn for 2018. Salg og handel er blant de viktigste funksjonene til en investeringsbank. som engasjerer seg i strategien kalles arbitrageurs.
Konseptet er nært knyttet til markedseffektivitetsteorienEffektive markederhypoteseEffektive markederhypotesen er en investeringsteori som hovedsakelig kommer fra begreper som tilskrives Eugene Famas forskningsarbeid som beskrevet hans 1970. Teorien sier at for at markeder skal være perfekt effektive, må det ikke være arbitrasjemuligheter – alle likeverdige eiendeler skal konvergere til samme pris. Konvergensen av prisene i forskjellige markeder måler markedseffektivitet.
Både Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) er en modell som beskriver sammenhengen mellom forventet avkastning og risiko for et verdipapir. CAPM-formelen viser avkastningen til et verdipapir er lik til den risikofrie avkastningen pluss en risikopremie, basert på betaen til den sikkerheten og Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory (APT) er en teori om en sset-priser som fastslår at avkastningen til en eiendel kan prognostiseres med det lineære forholdet til en forklare at arbitragemuligheter oppstår på grunn av feilprising av eiendeler. Hvis mulighetene blir fullstendig utforsket, bør prisene på tilsvarende eiendeler konvergere.
Arbitrage-eksempler
Et enkelt eksempel
Warren Buffett på 6 år så at han kunne tjene på arbitrage. Han kjøpte en 6-pakning Coca-Cola for 25 ¢ og solgte hver flaske for 5 ¢ i nabolaget sitt, og tjente 5 ¢ per pakke. Young Warren Buffett så at han kunne tjene på forskjellen i prisen på en sekspakke i forhold til hva folk var villige til å betale for en enkelt flaske.
Et mer komplekst eksempel
A veldig vanlig eksempel på arbitrage muligheter er med børsnoterte selskaper. La oss si at en person eier aksjer i Company ABC, notert på Canadas TSX, som handler til $ 10,00 CAD. Samtidig handler ABC-aksjen notert på NYSE til $ 8,00 USD. Gjeldende valutakurs for CAD / USD er 1,10. En næringsdrivende kan kjøpe aksjer på NYSE for $ 8,00 USD og selge aksjer på TSX for $ 10,00 CAD. Dette vil gi ham et overskudd på $ 1,09 USD per aksje.
Nødvendige handelsbetingelser
Arbitrage kan oppstå hvis følgende vilkår er oppfylt:
- Eiendom prisubalanse: Dette er den viktigste betingelsen for arbitrage. Prisbalansen kan ha forskjellige former:
- I forskjellige markeder omsettes den samme eiendelen til forskjellige priser.
- Eiendeler med lignende kontantstrømmerCash FlowCash Flow ( CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I finans brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF som handles til forskjellige priser.
- En eiendel med en kjent fremtidig pris som for tiden handles til en pris som er forskjellig fra forventet verdi Forventet avkastning Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning det kan gi investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter. av fremtidige kontantstrømmer.
- Samtidig handelsutførelse: Kjøp og salg av identiske eller tilsvarende eiendeler bør utføres samtidig for å fange opp prisforskjellene. Hvis transaksjonene ikke utføres samtidig, vil handelen bli utsatt for betydelige risikoer.
Handel med arbitrage
Selv om dette er en enkel strategi, veldig få – om noen – investeringsfond Verdipapirfond Et aksjefond er en pool av penger som samles inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved å investere i dem bare ut fra en slik strategi. Dette faktum kan forklares med vanskelighetene forbundet med å utnytte den ofte kortvarige situasjonen. Med økningen av elektronisk handel, som kan utføre handelsordrer innen en brøkdel av et sekund, oppstår feilprisede eiendelsforskjeller i en liten periode. Den forbedrede handelshastigheten har i denne forstand forbedret effektiviteten i markedene.
I tillegg viser likeverdige eiendeler med forskjellige priser generelt en liten prisforskjell, mindre enn transaksjonskostnadene ved en arbitragehandel. . Dette negerer effektivt arbitragemuligheten.
Arbitrage utnyttes generelt av store finansinstitusjoner fordi det krever betydelige ressurser for å identifisere mulighetene og utføre handler. De utføres ofte ved bruk av komplekse finansielle instrumenter, for eksempel derivatkontrakter og andre former for syntetiske instrumenter, for å finne tilsvarende eiendeler. Derivathandel innebærer ofte marginhandel og en stor mengde kontanter som kreves for å utføre handler.
Malerier er alternative eiendeler Alternativt investeringsmarked (AIM) Alternativt investeringsmarked (AIM) ble lansert 19. juni 1995 som en under -børsmarkedet til London Stock Exchange (LSE). Markedet var designet med en subjektiv verdi og har en tendens til å gi opphav til arbitrasjemuligheter. For eksempel kan en malers malerier selge billig i ett land, men i en annen kultur, der deres malestil er mer verdsatt, selge for betydelig mer. En kunsthandler kan arbitrage ved å kjøpe maleriene der de er billigere og selge dem i landet der de gir en høyere pris.
Relaterte målinger
CFI er den offisielle globale leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari betegnelse, et ledende sertifiseringsprogram for finansanalytikere. For å fortsette å lære og fremme din økonomiske karriere vil disse tilleggsressursene være nyttige:
- Kjøpe på MarginKjøpe på MarginMarginehandel eller kjøpe på margin betyr å tilby sikkerhet, vanligvis hos megleren, for å låne penger til å kjøpe verdipapirer. I aksjer kan dette også bety kjøp på margin ved å bruke en del av fortjenesten på åpne posisjoner i porteføljen din til å kjøpe flere aksjer.
- Lange og korte posisjoner Lange og korte posisjoner I investering representerer lange og korte posisjoner retningsbestemte spill av investorer at et verdipapir enten vil gå opp (når det er langt) eller ned (når det er kort). Ved handel med eiendeler kan en investor ta to typer posisjoner: lang og kort. En investor kan enten kjøpe en eiendel (gå lang), eller selge den (gå kort).
- Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum investering er en investeringsstrategi rettet mot å kjøpe verdipapirer som har vist en oppadgående kursutvikling eller selge verdipapirer som
- Investing: A Beginners GuideInvesting: A Beginners GuideCFIs Investing for Beginners guide vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.