株式分割
株式分割とは何ですか？
株式分割とは、会社が株式の既存の株式を複数の新しい株式に分割して、株式の流動性を高めることです。発行済み株式数は特定の倍数だけ増加しますが、分割によって実際の価値が追加されないため、株式は分割前の金額と同じままです。最も一般的な分割比率は2対1または3対1です（つまり、株主は2つまたは3つになります）。分割前に保有されていたすべての株式について、それぞれ株式）。
重要なポイント
- A株式分割とは、会社が株式の既存の株式を複数の新しい株式に分割して、株式の流動性を高めることです。
- 発行済み株式数は特定の倍数増加しますが、分割によって実際の価値が追加されないため、分割前の金額と比較して株式は同じままです。
- 最も一般的な分割比率は2対1または3対1であり、m株主は、以前に保有していた株式ごとに、それぞれ2株または3株を所有することになります。
- 逆株式分割は、会社が株主が所有する株式数を乗算するのではなく分割する反対のトランザクションです。 、それに応じて市場価格を引き上げます。
株式分割について
株式分割の仕組み
株式分割は、会社が既存の株式を複数の株式に分割する企業行動です。基本的に、企業は株式を分割することを選択します。これにより、ほとんどの投資家が快適と思われる範囲まで株式の取引価格を下げ、株式の流動性を高めることができます。
ほとんどの投資家たとえば、100ドルの株式を10株使用するのではなく、10ドルの株式を100株購入する方が快適です。したがって、企業の株価が大幅に上昇した場合、ほとんどの公営企業は、ある時点で株式分割を宣言して、より人気のある取引価格に値下げすることになります。株式分割中に発行済み株式数は増加しますが、分割によって実際の価値が追加されないため、株式の合計金額は分割前の金額と同じままです。
株式分割が実施されると、株式は市場で自動的に調整されます。会社の取締役会は、株式をさまざまな方法で分割することを決定します。たとえば、株式分割は2対1、3対1、5対1、10対1、100対1などです。3対1の株式分割とは、投資家が保有する1株ごとに、3株になります。言い換えれば、市場の発行済み株式数は3倍になります。一方、3対1の株式分割後の1株当たりの価格は、3で割ることにより引き下げられます。このように、時価総額で測定された会社の全体的な価値は同じままです。
時価総額は、発行済み株式の総数に1株あたりの価格を掛けて計算されます。たとえば、XYZ Corp.の発行済み株式数が2,000万株で、時価総額が100ドルで取引されているとします。時価総額は2,000万株x 100ドル= 20億ドルになります。会社の取締役会が在庫2対1。分割が実施された直後、発行済み株式数は2倍の4,000万株になり、株価は半減して50ドルになり、時価総額は4,000万株×50ドル= 20億ドルのままになります。
英国では、株式分割は、スクリップ発行、ボーナス発行、時価総額発行、または無料発行と呼ばれます。
特別な考慮事項
株式分割の理由
なぜ企業は株式分割の手間と費用を経験するのですか？いくつかの非常に正当な理由があります。第一に、通常、株価が非常に高いときに分割が行われるため、投資家は100株の標準的なボードロットを取得するのに費用がかかります。
第二に、発行済み株式は、株式の流動性を高め、取引を容易にし、ビッドアスクスプレッドを狭める可能性があります。株式の流動性を高めることで、買い手と売り手にとって株式の取引が容易になります。流動性は、投資家が株価に大きな影響を与えることなく会社の株式を売買できる高度な柔軟性を提供します。追加された流動性は、自社株買いプログラムに従事する企業の取引のスリッページを減らすことができます。一部の企業にとって、これは株価の大幅な節約を意味する可能性があります。
理論的には、分割は株価に影響を与えないはずですが、多くの場合、投資家が更新されます。金利は、株価にプラスの影響を与える可能性があります。この影響は一時的なものである可能性がありますが、優良企業による株式分割は、平均的な投資家がこれらの企業にますます多くの株式を蓄積するための優れた方法であるという事実は変わりません。最高の企業の多くは、以前に株式を分割したときの価格レベルを日常的に超えており、株式分割を再び受けています。たとえば、ウォルマートは、1970年10月に公開されてから1999年3月まで、2対1で11回も株式を分割しました。ウォルマートの最初の公募（IPO）で100株を所有していた投資家は、今後30年間で株式が204,800株に増えることはほとんどありません。
株式分割の例
2020年8月、Apple（AAPL ）より多くの投資家がアクセスしやすいように、株式を4対1で分割しました。分割の直前は、各株式は約540ドルで取引されていました。分割後、市場開放時の1株当たりの価格は135ドル（約540ドル÷4）でした。既存の株主にも、所有する株式ごとに4つの追加株式が与えられたため、分割前に1,000株のAAPLを所有していた投資家は、分割後に5,000株を所有することになります。 Appleの発行済み株式は34から約136億株に増加しましたが、市場の上限は2兆ドルとほとんど変わりませんでした。
株式分割と株式併合
従来の株式分割は、フォワード株式分割とも呼ばれます。リバース株式分割は、フォワード株式分割の反対です。リバース株式分割を発行する会社は、発行済み株式数を減らし、株価を上げます。 。株式併合のように、株式併合後の会社の市場価値は変わらない。この企業行動をとる会社は、株価がリスクを冒すレベルまで下がった場合にそうする可能性がある。上場に必要な最低価格を満たしていないため、取引所から上場廃止されました。また、株式を逆分割して、株価が高ければ価値が高いと感じる投資家にとってより魅力的なものにすることもできます。
株式併合/株式併合は、企業がその会社の株式の特定の数より少ない株式を保有している株主を排除するために使用する特別な株式分割戦略です。株式併合/株式併合は、株式併合とそれに続く株式併合を使用します。株式併合により、株主が所有する株式の総数が減少し、分割に必要な最低額に満たない株主の一部が現金化されます。株式分割により、株主が所有する株式の総数が増加します。