Comment le combo Tracking Stop / Stop-Loss peut mener à des transactions gagnantes

Les courtiers en ligne sont constamment à la recherche de moyens de limiter les pertes des investisseurs. Lun des mécanismes de protection à la baisse les plus courants est une stratégie de sortie connue sous le nom dordre stop-loss, où si le cours dune action chute à un certain niveau, la position sera automatiquement vendue au prix actuel du marché pour endiguer de nouvelles pertes.

Trailing Stops

Les traders peuvent améliorer lefficacité dun stop-loss en lassociant à un trailing stop, qui est un ordre commercial où le prix stop-loss nest pas fixé à un seul dollar absolu montant, mais est plutôt fixé à ac ertain pourcentage ou montant en dollars inférieur au prix du marché.

Voici comment cela fonctionne. Lorsque le prix augmente, il entraîne le stop suiveur avec lui. Ensuite, lorsque le prix cesse finalement daugmenter, le nouveau prix stop-loss reste au niveau auquel il a été traîné, protégeant ainsi automatiquement la baisse de linvestisseur, tout en bloquant les bénéfices lorsque le prix atteint de nouveaux sommets. Les stops suiveurs peuvent être utilisés avec les bourses dactions, doptions et de contrats à terme qui prennent en charge les ordres stop-loss traditionnels.

Fonctionnement de un stop suiveur

Pour mieux comprendre le fonctionnement des stops suiveurs, considérez un titre avec les données suivantes:

• Prix dachat = 10 $
• Dernier prix au moment de la définition du stop suiveur = 10,05 USD
• Montant final = 20 cents
• Valeur du stop-loss effectif immédiat = 9,85 USD

Si le prix du marché grimpe à 10,97 $, la valeur de votre stop suivra augmentera à 10,77 $. Si le dernier prix tombe maintenant à 10,90 $, votre valeur darrêt restera intacte à 10,77 $. Si le prix continue de baisser, cette fois à 10,76 $, il pénétrera votre niveau darrêt, déclenchant immédiatement un ordre au marché.

Votre ordre serait soumis en fonction du dernier prix de 10,76 $. En supposant que le prix acheteur était de 10,75 $ à lépoque, la position serait fermée à ce stade et à ce prix. Le gain net serait de 0,75 $ par action, moins les commissions, bien sûr.

Pendant les baisses de prix momentanées, il est crucial de résister à limpulsion de réinitialiser votre stop suiveur, ou bien votre stop-loss effectif peut finir par être plus bas que prévu. De la même manière, il est conseillé de freiner un stop-loss suiveur lorsque vous voyez un pic délan dans les graphiques, en particulier lorsque laction atteint un nouveau sommet.

En revisitant lexemple susmentionné, lorsque le dernier prix atteint 10,80 $, un trader peut resserrer le stop suiveur de 0,20 $ à 0,11 $, permettant une certaine flexibilité dans le mouvement du prix de laction, tout en sassurant que le larrêt est déclenché avant quun retrait substantiel puisse se produire. Les traders avisés conservent la possibilité de clôturer une position à tout moment en soumettant un ordre de vente sur le marché.

Le meilleur des deux mondes

En combinant le traditionnel stop-loss avec trailing stops, il est important de calculer votre tolérance au risque maximale. Par exemple, vous pouvez définir un stop-loss à 2% en dessous du cours actuel de laction et le trailing stop à 2,5% en dessous du cours actuel. Comme le cours de laction augmente, le stop suivra dépassera le stop-loss fixe, le rendant redondant ou obsolète.

Toute nouvelle augmentation de prix signifiera une réduction supplémentaire des pertes potentielles à chaque tick de prix à la hausse . La protection supplémentaire est que le stop suiveur ne se déplacera que vers le haut, alors que, pendant les heures de marché, la fonction de suivi recalculera systématiquement le point de déclenchement du stop.

Utilisation du suivi Combo Stop / Stop-Loss sur les transactions actives

Les stops suiveurs sont plus difficiles à utiliser avec les transactions actives, en raison de la fluctuation des prix s et la volatilité de certaines actions, en particulier pendant la première heure de la journée de négociation. Là encore, ces actions à évolution rapide attirent généralement les traders, en raison de leur potentiel à générer des sommes substantielles en peu de temps. Prenons lexemple de stock suivant:

Dans le graphique ci-dessus, nous voyons une action dans une tendance haussière régulière, comme le déterminent les lignes fortes des moyennes mobiles. Gardez à lesprit que toutes les actions semblent subir une résistance à un prix se terminant par « .00m » et également à « .50 », mais pas aussi fortement. Cest comme si les traders hésitaient à passer au niveau du dollar suivant.

Notre exemple de stock est le Stock Z, qui a été acheté à 90,13 $ avec un stop-loss à 89,70 $ et un stop suiveur initial de 0,49 $. Lorsque le dernier cours a atteint 90,21 $, le stop-loss a été annulé, car le stop suiveur a pris le relais. Le dernier cours atteignant 90,54 $, le stop suiveur a été resserré à 0,40 $, dans le but de garantir une transaction déquilibre dans le pire des cas.

Alors que le prix poussait régulièrement vers 92 $, il était temps de resserrer le stop. Lorsque le dernier prix a atteint 91,97 $, le stop suiveur a été resserré à 0,25 $, contre 0,40 $. Le prix a chuté à 91,48 $ sur les petites prises de bénéfices, et toutes les actions ont été vendues à un prix moyen de 91,70 $. Le bénéfice net après commissions était de 942 $, soit 1,74%.

Pour que cette stratégie fonctionne sur les transactions actives, vous devez définir une valeur de stop suiveur qui sadaptera aux fluctuations de prix normales pour le stock particulier et ne capturera que le Le vrai recul des prix. Ceci peut être réalisé en étudiant minutieusement une action pendant plusieurs jours avant de la négocier activement.

Ensuite, vous devez être en mesure de chronométrer votre transaction en regardant une horloge analogique et en notant le angle du bras long lorsquil pointe entre 13 heures et 14 h, que vous voudrez utiliser comme guide. Désormais, lorsque votre moyenne mobile préférée se maintient à cet angle, restez avec votre perte initiale du stop suiveur. Lorsque la moyenne mobile change de direction, passant sous 14 h, elle « Il est temps de resserrer votre spread de stop suiveur (voir le graphique ci-dessus).

Trader Risk

Les traders font face à certains risques en utilisant stop- pertes. Pour commencer, les market makers sont parfaitement conscients de tout stop-loss que vous placez avec votre courtier et peuvent forcer une scie circulaire sur le prix, vous faisant ainsi sortir de votre position, puis remonter le prix à nouveau.

De plus, dans le cas dun arrêt de fuite, il existe la possibilité de le fixer trop serré pendant les premières étapes de la crosse pour gagner son soutien. Dans ce cas, le résultat sera le même, où le stop sera déclenché par un recul temporaire des prix, laissant les traders sinquiéter dune perte perçue. Cela peut être une pilule psychologique difficile à avaler.

The Bottom Line

Bien que lutilisation des stops suiveurs comporte des risques importants, en les combinant avec les arrêts traditionnels -les pertes peuvent contribuer grandement à minimiser les pertes et à protéger les profits.