Välimiesmenettely

Mikä on välimiesmenettely?

Välimiesmenettely on strategia hyödyntää hintaeroja eri markkina-alueilla samalle omaisuuserälle. varoihin kuuluvat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja. Jotta se tapahtuisi, on oltava tilanne, jossa on vähintään kaksi vastaavaa omaisuutta, joilla on erilaiset hinnat. Pohjimmiltaan välimiesmenettely on tilanne, jossa elinkeinonharjoittaja Varsinainen kauppias ei ole vain parempien strategioiden ja analyysien laatiminen, vaan myös voittavan ajattelutavan kehittäminen. voi hyötyä omaisuuserien hintojen epätasapainosta eri markkinoilla Markkinatyypit – Jälleenmyyjät, Välittäjät, Pörssit Markkinat sisältävät välittäjät, jälleenmyyjät ja pörssimarkkinat. Kukin markkina toimii erilaisilla kauppamekanismeilla, jotka vaikuttavat likviditeettiin ja hallintaan. Eri tyyppiset markkinat mahdollistavat erilaiset kaupankäyntiominaisuudet, jotka on kuvattu tässä oppaassa. Yksinkertaisin välimiesmenettely on omaisuuden ostaminen markkinoilta, joilla hinta on alhaisempi, ja samanaikainen omaisuuden myynti markkinoilla, joilla hyödykkeen hinta on korkeampi.

Välimiesmenettely on laajalti käytetty kaupankäyntistrategia, ja luultavasti yksi vanhimmista kaupankäyntistrategioista. TradersSales and Trading Palkkaopas Tässä myynnin ja kaupankäynnin palkkaoppaassa käsitellään myynti- ja kaupankäyntialan työpaikkoja ja niitä vastaavia keskimääräisiä palkkoja vuodelle 2018. Myynti ja kaupankäynti ovat sijoituspankin ensisijaisia tehtäviä. strategiaan osallistuvia kutsutaan arbitrageiksi.

Käsite liittyy läheisesti markkinoiden tehokkuusteoriaanEfektiiviset markkinat -hypoteesiTehokkaiden markkinoiden hypoteesi on sijoitusteoria, joka on pääosin johdettu Eugene Faman tutkimustyöhön liittyvistä käsitteistä hänen teoksensa 1970. Teorian mukaan markkinoiden täydellisen tehokkuuden varmistamiseksi ei saa olla arbitraasimahdollisuuksia – kaikkien vastaavien omaisuuserien tulisi lähestyä samaa hintaa. Eri markkinoiden hintojen lähentyminen mittaa markkinoiden tehokkuutta.

Sekä pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin välistä suhdetta. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri riskitöntä tuottoa plus riskipreemio, joka perustuu kyseisen arvopaperin beetaan ja välimiesmenettelyjen teoriaan (Arbitrage Pricing Theory) Välimiesmenettelyjen hinnoitteluteoria (APT) on teoria set-hinnoittelu, jonka mukaan omaisuuden tuotto voidaan ennustaa lineaarisella suhteella selittämällä, että arbitraasimahdollisuudet syntyvät omaisuuden väärästä hinnoittelusta. Jos mahdollisuudet hyödynnetään täysin, vastaavien omaisuuserien hintojen tulisi lähentyä.

Välimiesmenettelyesimerkkejä

Yksinkertainen esimerkki

6-vuotias Warren Buffett näki, että hän voisi hyötyä arbitraasista. Hän osti 6 pakkauksen Coca-Colaa hintaan 25 ¢ ja myi jokaisen pullon hintaan 5 ¢ naapurustossaan ja ansaitsi 5 ¢ per pakkaus. Nuori Warren Buffett näki voivansa hyötyä erosta kuuden pakkauksen hinnoissa verrattuna siihen, mitä ihmiset olivat valmiita maksamaan yhdestä pullosta.

Monimutkaisempi esimerkki

A hyvin yleinen esimerkki arbitraasimahdollisuuksista on rajatylittävien pörssiyhtiöiden kanssa. Oletetaan, että henkilö omistaa osaketta Company ABC: ssä, joka on listattu Kanadan TSX: ssä ja joka käy kauppaa 10,00 USD: lla. Samaan aikaan NYSE: ssä noteerattu ABC-osake käy kauppaa hintaan 8,00 USD. Nykyinen CAD / USD-vaihtokurssi on 1,10. Elinkeinonharjoittaja voi ostaa osakkeita NYSE: ltä hintaan 8,00 USD ja myydä osakkeita TSX: llä hintaan 10,00 USD. Tämä antaisi hänelle voittoa 1,09 dollaria osakkeelta.

Tarvittavat kaupankäynnin ehdot

Välimiesmenettely voi ilmetä, jos seuraavat ehdot täyttyvät:

• Omaisuus hintataseen epätasapaino: Tämä on arbitraasin ensisijainen edellytys. Hintojen epätasapaino voi olla eri muodoissa:

1. Eri markkinoilla sama omaisuuserä käydään kauppaa eri hinnoilla.
2. Varat, joilla on samanlaiset kassavirratCash FlowCash Flow ( CF) on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai väheneminen. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. On olemassa useita CF-tyyppejä, joilla käydään kauppaa eri hinnoilla.
3. Omaisuus, jonka tiedossa oleva tulevaisuuden hinta on tällä hetkellä kauppaa hinnalla, joka poikkeaa odotetusta arvosta Odotettu tuotto Sijoituksen odotettu tuotto on todennäköisyysjakauman odotettu arvo mahdollisista tuotoista, joita se voi tarjota sijoittajille. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot. tulevista kassavirroista.

• Samanaikainen kaupan toteutus: Identtisten tai vastaavien omaisuuserien osto ja myynti tulisi suorittaa samanaikaisesti hintaerojen havaitsemiseksi. Jos kauppoja ei toteuteta samanaikaisesti, kauppa altistuu merkittäville riskeille.

Kaupankäynti välimiesmenettelyllä

Vaikka tämä onkin yksinkertainen strategia, vain harvat – jos lainkaan – strategiat sijoitusrahastot Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahaa, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamiseksi. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Tutustu erityyppisiin rahastoihin, niiden toimintaan ja niihin sijoittamisen etuihin ja kompromisseihin pelkästään tällaisen strategian perusteella. Tämä tosiasia voidaan selittää vaikeuksilla, jotka liittyvät yleisesti lyhytaikaisen tilanteen hyödyntämiseen. Sähköisen kaupankäynnin lisääntyessä, joka voi toteuttaa kauppatilauksia sekunnin murto-osassa, väärin hinnoitellut varallisuuserot tapahtuvat vähäisen ajan. Parantunut kaupankäyntinopeus on tässä mielessä parantanut markkinoiden tehokkuutta.

Lisäksi samanarvoisilla omaisuuserillä, joilla on eri hinnat, on yleensä pieni hintaero, pienempi kuin arbitraasikaupan transaktiokustannukset olisivat . Tämä tosiasiallisesti hylkää arbitraasimahdollisuuden.

Suuret rahoituslaitokset käyttävät yleensä välimiesmenettelyä, koska se vaatii huomattavia resursseja mahdollisuuksien tunnistamiseksi ja kauppojen toteuttamiseksi. Ne suoritetaan usein käyttämällä monimutkaisia rahoitusvälineitä, kuten johdannaissopimuksia ja muita synteettisiä instrumentteja, vastaavien varojen löytämiseksi. Johdannaiskauppaan liittyy usein marginaalikauppaa ja suuri määrä käteisvaroja, jotka tarvitaan kauppojen toteuttamiseen.

Maalaukset ovat vaihtoehtoisia varoja Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) Vaihtoehtoiset sijoitusmarkkinat (AIM) perustettiin 19. kesäkuuta 1995 Lontoon pörssin (LSE) pörssi. Markkinat on suunniteltu subjektiivisesti arvokkaiksi, ja niillä on taipumus luoda arbitraasimahdollisuuksia. Esimerkiksi yhden maalarin maalauksia saatetaan myydä halvalla yhdessä maassa, mutta toisessa kulttuurissa, jossa heidän maalaustyyliään arvostetaan enemmän, myydään huomattavasti enemmän. Taidekauppias voisi tehdä välimiesmenettelyn ostamalla maalauksia halvemmista ja myymällä ne maassa, jossa ne tuovat korkeamman hinnan.

Aiheeseen liittyviä lukuja

CFI on virallinen maailmanlaajuinen toimittaja Rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikko (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaattiLiity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, JP Morgan ja Ferrari , joka on johtava rahoitusanalyytikoiden sertifiointiohjelma. Nämä lisäresurssit ovat hyödyllisiä jatkaaksesi taloudellisen urasi oppimista ja etenemistä:

• Margin-ostaminen MarginMargin-kaupankäynti tai marginaalilla ostaminen tarkoittaa vakuuksien tarjoamista yleensä välittäjän kanssa lainojen hankkimiseen ostettavaksi arvopaperit. Osakkeissa tämä voi tarkoittaa myös ostamista marginaalilla käyttämällä osuutta salkun avoimista positioista saadusta voitosta uusien osakkeiden ostamiseen.
• Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat suunnattuja vetoja. Sijoittajien mukaan arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuserän (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum -sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousua tai lyhyitä. arvopapereiden myynti
• Sijoittaminen: Aloittelijan opasSijoittaminen: Aloittelijan opasCFI: n Sijoitus aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoituksen perusteet ja aloitusoppaat. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.