Razón por intereses devengados (TIE)
¿Cuál es la razón por intereses devengados por tiempos?
El índice multiplicado por intereses devengados (TIE) es una medida de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda en función de sus ingresos actuales. La fórmula para el número de TIE de una empresa son las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) dividido por el interés total pagadero sobre bonos y otras deudas.
El resultado es un número que muestra cuántas veces una empresa podría cubrir sus cargos por intereses con sus ganancias antes de impuestos .
TIE también se conoce como el índice de cobertura de intereses.
Veces de interés ganado (TIE)
Conclusiones clave
- El TIE de una empresa indica su capacidad para pagar sus deudas.
- Un mejor número de TIE significa que una empresa tiene suficiente efectivo después pagar sus deudas para continuar invirtiendo en el negocio.
- La fórmula para TIE se calcula como las ganancias antes de intereses e impuestos divididas por el interés total pagadero sobre la deuda.
Comprender el índice de interés ganado (TIE) en tiempos
Obviamente, ninguna empresa necesita cubrir sus deudas varias veces para sobrevivir. Sin embargo, el índice TIE es una indicación de la relativa libertad de una empresa frente a las limitaciones de la deuda. Generar suficiente flujo de efectivo para continuar invirtiendo en el negocio es mejor que simplemente tener suficiente dinero para evitar la quiebra.
La capitalización de una empresa es la cantidad de dinero que ha recaudado mediante la emisión de acciones o deuda, y esas elecciones afectan su índice TIE. Las empresas consideran el costo de capital de las acciones y la deuda y utilizan ese costo para tomar decisiones.
Cómo calcular los tiempos de interés devengado (TIE)
Suponga, por ejemplo, esa Compañía XYZ tiene $ 10 millones en deuda pendiente del 4% y $ 10 millones en acciones comunes. La empresa necesita reunir más capital para comprar equipos. El costo de capital para emitir más deuda es una tasa de interés anual del 6%. Los accionistas de la empresa esperan un pago de dividendos anual del 8% más un crecimiento en el precio de las acciones de XYZ.
Empresas que tienen ganancias constantes , al igual que los servicios públicos, tienden a pedir prestado más porque son buenos riesgos crediticios.
Esto significa que el índice TIE para XYZ Company es 3, o tres veces el gasto anual por intereses.
Tener en cuenta las ganancias consistentes
Como regla general, es probable que las empresas que generan ganancias anuales consistentes tengan más deuda como porcentaje de la capitalización total. Si un prestamista ve un historial de generar ganancias consistentes, la empresa se considerará un mejor riesgo crediticio.
Empresas de servicios públicos, por ejemplo, generan ganancias consistentes. Su producto no es un gasto opcional para los consumidores o las empresas. Algunas empresas de servicios públicos recaudan el 60% o más de su capital emitiendo deuda.
Empresas de nueva creación y negocios que tiene ingresos inconsistentes s, por otro lado, obtienen la mayor parte o la totalidad del capital que utilizan mediante la emisión de acciones. Una vez que una empresa establece un historial de producción de ganancias confiables, también puede comenzar a recaudar capital a través de ofertas de deuda.