¿Puede aumentar la riqueza con acciones? Un estudio de caso.

A medida que su carrera se desarrolle, encontrará que hay algunas áreas con las que debe sentirse cómodo cuando se trata de su dinero. Primero, por supuesto, es su carrera en sí. En segundo lugar, sus hábitos de gasto. En tercer lugar, el tema del estudio de hoy, cómo ahorrar e invertir su dinero.

¡Y es un tema importante! Hoy vamos a hablar sobre cómo invertirlo . Usted, como muchos otros, probablemente se esté preguntando si puede hacerse rico con acciones (o al menos crear riqueza).

Cómo ganar dinero: buenas decisiones financieras a largo plazo

Si solo está buscando invertir, podemos ayudarlo allí. Para un principiante en acciones, recomendamos la inversión pasiva con M1 Finance. Puede emprender la estrategia en este artículo simplemente comprando un fondo indexado como VTI.

A los sitios financieros les gusta enfatizar que las buenas decisiones en un período de tiempo suficientemente largo conducen a muy buenos resultados.

Aplicado a su jubilación, eso significa pequeños sacrificios de ahorro a lo largo de una larga carrera. Inversiones de bajo contacto agravadas en un tasa razonable significa una suma enorme al final.

Dicho esto: ¿qué tan confiable es esa suposición de «tasa razonable»?

Valor Invertir con ingresos moderados

CNBC compartió una asombrosa historia de inversión sobre Ronald Read, un empleado y conserje de una gasolinera de Vermont. Falleció a los 92 años con un patrimonio de $ 8 millones que consiste en acciones que pagan dividendos que compró durante su carrera.

No solo amasó esa enorme suma, sino que también lo hizo de forma relativamente anónima. Fue conocido como frugal durante su vida y donó gran parte de su patrimonio a una biblioteca y un hospital locales.

Según todos los informes, mantuvo su estilo de vida frugal hasta la jubilación. Incluso conservó una serie de acciones en papel de acciones de grandes empresas en una caja de seguridad cuando murió.

Desde que el Sr. Read se graduó de la escuela secundaria en 1940 y sirvió en las Fuerzas Armadas durante la Segunda Guerra Mundial, eso significa que probablemente comenzó a invertir alrededor de 1945 o 1946. Nosotros, con el beneficio de la retrospectiva 20/20, sabemos que mediados de la década de 1940 fue un momento particularmente fortuito para invertir una gran cantidad de dinero en el mercado de valores.

¿Tuvo suerte la lectura? ¿Son las acciones la mejor manera de invertir dinero y aumentar la riqueza?

La pregunta es: ¿qué tan fortuito fue el Sr. Read?

Jesse Livermore, escritor financiero anónimo en el sitio Philosophical Economics, compartió su opinión sobre la fortuna de Read. Su conclusión: hay solo unos pocos períodos en la historia de los EE. UU. en los que las acciones han regresado más del 8% anualizado (y ajustado a la inflación) durante 65 años posteriores.

Uno de ellos comenzó aproximadamente en el punto medio de la Segunda Guerra Mundial – 1942-1943.

La opinión de Livermore es excelente y sus matemáticas son impecables. Concluyó que los trabajadores más jóvenes no podrán acercarse a los resultados de Read invirtiendo si el mercado se mantiene en su valoración actual.

Aunque sus conclusiones son probablemente un poco irónicas, » es un buen punto. Si asume que las valoraciones en el momento de la muerte de Read volverían a significar que una persona que comenzara a invertir tendría una fila más difícil.

Reiterado: se necesitaría mucho más sacrificio para alcanzar los mismos resultados .

El inversor típico puede hacer crecer su riqueza con acciones

Leer invertido en acciones individuales, que (para pedir prestado a otro inversor, Warren Buffett) pueden verse más como barcos que suben con el marea. Sin embargo, estos «barcos» tienen diferentes niveles de optimismo.

¿Podría un inversionista típico haber igualado el desempeño del Sr. Read con los fondos indexados?

Desde febrero de 1948 hasta febrero de 2015 e ignorando los impuestos y las tarifas de administración, $ 53 al mes ajustados por inflación le daría alrededor de $ 7.95 millones de dólares. Esos $ 53 eran aproximadamente $ 530 al mes en febrero de 2015.

Agregue impuestos sobre un ingreso medio y una tarifa de administración y todavía estás en el rango de $ 4.5 millones de dólares. (Tenga en cuenta que muchos de esos años son fondos previos al índice, por lo que las tarifas de administración habrían sido mayores).

Ahora, $ 530 al mes es factible para muchos hogares en Estados Unidos.

Tenga en cuenta que incluso una persona joven y soltera tiene acceso a más espacio de inversión libre de impuestos del que necesita en un plan 401 (k), IRA y HSA.

Llegaremos a la conclusión de que un inversor típico podría haber igualado Leer más su carrera inversora. Alrededor de $ 6,000 en dólares de 2015 no es una cantidad de ahorro anual insuperable para muchos ingresos.

¿Podría un inversionista de bajos ingresos haber igualado el desempeño de inversión en acciones del Sr. Read?

Por supuesto, Sería mucho más difícil ahorrar el dinero que Read necesitaba con el salario promedio de un conserje de $ 25,140 en 2015. Eso es aproximadamente una tasa de ahorro bruto del 25% y más cercana al 30% neto según los niveles de impuestos de 2015.

Es un aumento mucho más difícil. Ese conserje frugal ya ha recortado la mayoría de los gastos …

Sin embargo, digamos que el escenario de Livermore, donde la valoración se mantiene constante en aproximadamente 27,2 Shiller P / U, se hace realidad. (Junto con el crecimiento normal de las ganancias).

Se mueve rápidamente fuera del alcance de nuestro conserje teórico. Esa matemática se traduce en $ 1,831 en ahorros al mes. Un trabajador joven con medios por encima del promedio aún podría golpearlo, pero es innegablemente más difícil.

Ni siquiera el súper ahorrador más frugal podría igualar al Sr. Read en ese escenario.

Es ¿El desempeño del mercado de valores es insostenible?

Podemos esperar razonablemente que las valoraciones constantemente altas no sean el caso.

Si bien los valores elevados son excelentes para las personas que reducen su riqueza (jubilados y personas económicamente independientes), son peligrosas para las personas de entre 20 y 40 años.

Estos trabajadores todavía se encuentran en la etapa de acumulación (relativamente) temprana de sus carreras. Si compran todas sus acciones a un nivel, entonces solo grandes aumentos en las ganancias por acción pueden salvarnos.

Si las valoraciones son permanentemente altas, también puede significar que ya no es necesario que exista la prima de riesgo de acciones. La prima de riesgo de acciones, aproximadamente , es la idea de que la incertidumbre en los precios de las acciones está impulsando el exceso de rendimiento de las acciones sobre los bonos.

Comparando la Gran Depresión con Hi Mercados de valores de gran valor

Observé un marco temporal de 65 años diferente, uno en el que las valoraciones estaban en un nivel similar a las de 2015: enero de 1929. Diez meses después marcaron el comienzo de la Gran Depresión.

¿Por qué? Es posible que el mercado mantenga una valoración alta durante períodos prolongados. Sin embargo, probablemente no se mantendrá alta durante 65 años.

Este es el escenario:

• Inversor que comenzó a invertir en enero de 1929
• Aumenta su contribución mensual a la inflación (IPC)
• Retenido durante 65 años (enero de 1994)

… solo habrían necesitado invertir $ 575 en dólares de 2014, frente a $ 530.

Eso los dejaría en $ 5,000,000 en ganancias (antes de impuestos) en enero de 1994. Inflación ajustada, eso habría sido $ 8,000,000 en 2015, o podrían haber invertido los $ 5 millones para obtener ganancias aún mayores.

Comparando la Gran Depresión a los mercados de valores altamente valorados

No es para trivializarlo, pero $ 45 dólares adicionales debido al mal momento en los mercados deberían ser factibles. Es posible hacerse rico con las acciones y potencialmente incluso acumular una gran riqueza.

Y recuerde, este artículo probablemente sea un exceso. Con el salario de un conserje, $ 8,000,000 probablemente serían bienvenidos pero exagerados. Esa cantidad de dinero es un «buen problema».

Puede hacerse rico con acciones, pero existe un riesgo

No es apropiado cerrar este artículo sobre Estados Unidos sin mencionar cuándo ha fallado la inversión agresiva en acciones. Observe nuestra Calculadora de Retorno Nikkei; en el transcurso de una generación y media, las acciones japonesas no han devuelto mucho de nada.

Wade Pfau tiene algunas investigaciones sobre las tasas de abstinencia seguras en varias épocas y países, y Canadá y Estados Unidos están cerca de la cima. ¿Es mejor tener suerte que ser bueno?

En los EE. UU., Históricamente, la mejor estrategia para los inversores ha sido enterrar la cabeza en la arena y el costo del dólar se abre camino hacia rendimientos realmente reveladores.

Siempre ha visto un rendimiento positivo durante muchos años en la historia de nuestro país. Vea nuestra calculadora de rendimiento histórico S & P 500 aquí para probarlo.

Aún así, una crisis prolongada sería un problema mayor que sus inversiones en acciones, de todos modos. Puede hacerse rico con las acciones, solo necesita correr el riesgo. Puede aumentar la riqueza poniendo su dinero en el mercado de valores durante un período de tiempo prolongado.

¿Nuestra sugerencia? Empiece a invertir pasivamente de forma gratuita con M1 Finance. Puede estacionar sus fondos en un fondo índice S & P 500 y cruzar los dedos. Probablemente le irá bien, incluso si no está a la altura del Sr. Read.

Sin embargo, como puede ver, nada de esto está garantizado. La conclusión clave es que no puede hacerse rico con acciones sin tomar en algún riesgo. Personalmente, creo que el riesgo vale la pena.