Skutečné vs. nominální úrokové sazby: Jaký je rozdíl '?
Skutečné vs. nominální úrokové sazby: Přehled
Skutečná úroková sazba je úroková sazba, která byla upravena tak, aby odstranila účinky inflace tak, aby odrážela skutečné náklady na finanční prostředky pro dlužníka a skutečný výnos pro věřitele nebo investora. Nominální úroková sazba označuje úrokovou sazbu před zohledněním inflace. Nominální může také odkazovat na inzerovanou nebo uvedenou úrokovou sazbu úvěru, aniž by zohledňoval jakékoli poplatky nebo slučování úroků.
Klíčové výhody
- Reálná úroková sazba je upravena tak, aby odstranila dopady inflace, a udává skutečnou sazbu dluhopisu nebo půjčky.
- Nominální úroková sazba označuje úrokovou sazbu před zohledněním inflace.
- Chcete-li vypočítat skutečnou úrokovou sazbu, musíte odečíst skutečnou nebo očekávanou míru inflace od nominální úrokové sazby.
Skutečné úrokové sazby
Skutečná úroková sazba je úroková sazba, která bere v úvahu inflaci. To znamená, že se přizpůsobuje inflaci a udává skutečnou míru dluhopisu nebo půjčky. Pro výpočet skutečné úrokové sazby potřebujete nejprve nominální úrokovou sazbu. Výpočet použitý k nalezení skutečné úrokové sazby je nominální úroková sazba minus skutečná nebo očekávaná míra inflace.
Skutečné úrokové sazby by měly být považováno za prediktivní, když skutečná míra inflace není známa nebo očekávaná.
Předpokládejme, že banka půjčí člověku 200 000 $ na koupi domu ve výši 3% – nominální úroková sazba nezahrnující inflaci. Předpokládejme, že míra inflace je 2%. Skutečná úroková sazba, kterou dlužník platí, je 1%. Skutečná úroková sazba, kterou banka přijímá, je 1%. To znamená, že kupní síla banky se zvyšuje pouze o 1%.
Skutečná úroková sazba poskytuje věřitelům a investorům představu o skutečné sazbě, kterou dostanou po zohlednění inflace. To jim také dává lepší představu o rychlosti, s jakou se jejich kupní síla zvyšuje nebo snižuje. Mohou odhadnout svou skutečnou míru návratnosti porovnáním rozdílu mezi výnosem státních dluhopisů a výnosem cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS) stejné splatnosti, který odhaduje inflační očekávání v ekonomice.
Nominální úrokové sazby
Nominální úroková sazba označuje úrokovou sazbu před zohledněním inflace. Je to úroková sazba kótovaná na dluhopisy a půjčky. Nominální úroková sazba je jednoduchý koncept k pochopení. Pokud si půjčíte 100 $ za 6% úrokovou sazbu, můžete očekávat, že na úroku zaplatíte 6 $, aniž byste zohlednili inflaci. Nevýhodou použití nominální úrokové sazby je, že se nepřizpůsobuje míře inflace.
Krátkodobé nominální úrokové sazby stanoví centrální banky. Tyto sazby jsou základem pro další úrokové sazby, které banky a jiné instituce účtují spotřebitelům. Centrální banky se mohou rozhodnout udržovat nominální sazby na nízké úrovni, aby podpořily ekonomickou aktivitu. Nízké nominální sazby povzbuzují spotřebitele k většímu zadlužení a ke zvýšení výdajů. To byl případ po velké recesi, kdy Federální rezervní systém USA snížil sazbu fondů Fed na rozmezí 0% až 0,25%. Míra zůstala v tomto rozmezí mezi prosincem 2008 a prosincem 2015.