Times Interest Earned (TIE) -Verhältnis
Wie hoch ist das Times Interest Earned Ratio?
Das Verhältnis der verdienten Zinsen (TIE) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schuldenverpflichtungen auf der Grundlage seines laufenden Einkommens zu erfüllen. Die Formel für die TIE-Zahl eines Unternehmens lautet Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) geteilt durch die Gesamtzinsen für Anleihen und andere Schulden.
Das Ergebnis ist eine Zahl, die angibt, wie oft ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen mit seinen Vorsteuergewinnen decken kann
TIE wird auch als Zinsdeckungsgrad bezeichnet.
Times Interest Earned (TIE)
Key Takeaways
- Die TIE eines Unternehmens zeigt an, dass es in der Lage ist, seine Schulden zu bezahlen.
- Eine bessere TIE-Nummer bedeutet, dass ein Unternehmen danach über genügend Bargeld verfügt Bezahlen der Schulden, um weiterhin in das Geschäft zu investieren.
- Die Formel für TIE berechnet sich aus dem Ergebnis vor Zinsen und Steuern geteilt durch die Gesamtverzinsung der Schulden.
Verstehen des TIE-Verhältnisses (Times Interest Earned)
Offensichtlich muss kein Unternehmen seine Schulden mehrmals decken, um zu überleben. Die TIE-Quote ist jedoch ein Hinweis auf die relative Freiheit eines Unternehmens von den Zwängen der Verschuldung. Es ist besser, genügend Cashflow zu generieren, um weiterhin in das Geschäft zu investieren, als nur genug Geld zu haben, um den Bankrott abzuwehren.
Die Kapitalisierung eines Unternehmens ist der Geldbetrag, den es durch die Ausgabe von Aktien oder Schuldtiteln aufgebracht hat, und diese Entscheidungen wirken sich auf seine TIE-Quote aus. Unternehmen berücksichtigen die Kapitalkosten für Aktien und Schulden und verwenden diese Kosten, um Entscheidungen zu treffen.
Berechnung der verdienten Zeiten (TIE)
Angenommen, Zum Beispiel hat diese XYZ Company 4% ausstehende Schulden in Höhe von 10 Mio. USD und Stammaktien in Höhe von 10 Mio. USD. Das Unternehmen muss mehr Kapital aufbringen, um Ausrüstung zu kaufen. Die Kapitalkosten für die Emission weiterer Schuldtitel betragen einen jährlichen Zinssatz von 6%. Die Aktionäre des Unternehmens erwarten eine jährliche Dividendenzahlung von 8% zuzüglich eines Anstiegs des Aktienkurses von XYZ.
Unternehmen mit konstanten Erträgen Wie Versorgungsunternehmen neigen sie dazu, mehr Kredite aufzunehmen, da sie ein gutes Kreditrisiko darstellen.
Dies bedeutet, dass die TIE-Quote für die XYZ Company beträgt das Drei- oder Dreifache des jährlichen Zinsaufwands.
Berücksichtigung konsistenter Gewinne
In der Regel werden Unternehmen, die konsistente jährliche Gewinne erzielen, wahrscheinlich einen Gewinn erzielen Mehr Schulden als Prozentsatz der Gesamtkapitalisierung. Wenn ein Kreditgeber in der Vergangenheit konsistente Gewinne erzielt hat, wird das Unternehmen als besseres Kreditrisiko angesehen.
Versorgungsunternehmen, z. Einige Energieversorger beschaffen 60% oder mehr ihres Kapitals durch die Emission von Schuldtiteln.
Start-up-Unternehmen und Unternehmen, die inkonsistent verdienen s hingegen beschaffen den größten Teil oder das gesamte von ihnen verwendete Kapital durch die Ausgabe von Aktien. Sobald ein Unternehmen eine Erfolgsbilanz bei der Erzielung verlässlicher Gewinne vorweisen kann, kann es auch mit der Kapitalbeschaffung durch Schuldtitel beginnen.