Arbitrage (Svenska)

Vad är Arbitrage?

Arbitrage är strategin att utnyttja prisskillnader på olika marknader för samma tillgångTyper av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifierande och. För att det ska kunna ske måste det finnas en situation med minst två motsvarande tillgångar med olika priser. I grund och botten är arbitrage en situation där en näringsidkare The Winning Mindset of a Trader Att vara en master trader handlar inte bara om att formulera bättre strategier och analys utan handlar också om att utveckla en vinnande tänkesätt. kan dra nytta av obalansen i tillgångspriser på olika marknader Typer av marknader – Återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och börsmarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, beskrivs i denna guide. Den enklaste formen av arbitrage är att köpa en tillgång på marknaden där priset är lägre och samtidigt sälja tillgången på den marknad där tillgångens pris är högre.

Arbitrage är en utbredd handelsstrategi och förmodligen en av de äldsta handelsstrategierna som finns. TradersSales and Trading Lönehandbok I den här försäljnings- och handelslöneguiden täcker vi jobb inom försäljnings- och handelssektorn och deras motsvarande genomsnittliga löner för 2018. Försäljning och handel är bland de primära funktionerna hos en investeringsbank. som engagerar sig i strategin kallas arbitrageurs.

Konceptet är nära besläktat med marknadseffektivitetsteorin Effektiva marknader hypotesen Effektiva marknader hypotesen är en investeringsteori som huvudsakligen härrör från begrepp som tillskrivs Eugene Famas forskningsarbete som beskrivs i hans 1970. Teorin säger att för att marknader ska vara helt effektiva, får det inte finnas några arbitragemöjligheter – alla likvärdiga tillgångar bör konvergera till samma pris. Konvergensen av priserna på olika marknader mäter marknadseffektiviteten.

Både Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) är en modell som beskriver förhållandet mellan förväntad avkastning och risk för ett värdepapper. CAPM-formeln visar avkastningen för ett värdepapper är lika till den riskfria avkastningen plus en riskpremie, baserad på betaen för säkerheten och Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory (APT) är en teori om en sset-prissättning som hävdar att en tillgångs avkastning kan prognostiseras med det linjära förhållandet mellan en förklara att arbitragemöjligheter uppstår på grund av felprissättning av tillgångar. Om möjligheterna utforskas helt bör priserna på motsvarande tillgångar konvergera.

Arbitrage-exempel

Ett enkelt exempel

Warren Buffett vid 6 års ålder såg att han skulle kunna dra nytta av arbitrage. Han skulle köpa en 6-pack Coca-Cola för 25 ¢ och sälja varje flaska för 5 ¢ i sitt område och tjänade 5 ¢ per förpackning. Young Warren Buffett såg att han kunde dra nytta av skillnaden i priset på en sexpack jämfört med vad folk var villiga att betala för en enda flaska.

Ett mer komplicerat exempel

A mycket vanligt exempel på arbitragemöjligheter är med gränsöverskridande börsnoterade företag. Låt oss säga att en individ äger aktier i företag ABC, noterat på Kanadas TSX, som handlas till 10,00 USD. Samtidigt handlas ABC-aktien på NYSE till $ 8,00 USD. Den aktuella växelkursen för CAD / USD är 1,10. En näringsidkare kunde köpa aktier på NYSE för $ 8,00 USD och sälja aktier på TSX för $ 10,00 CAD. Detta skulle ge honom en vinst på $ 1,09 USD per aktie.

Nödvändiga handelsvillkor

Arbitrage kan uppstå om följande villkor är uppfyllda:

• Tillgång prisobalans: Detta är det primära villkoret för arbitrage. Prisobalansen kan ha olika former:

1. På olika marknader handlas samma tillgång till olika priser.
2. Tillgångar med liknande kassaflödenCash FlowCash Flow ( CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, en institution eller en individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF som handlas till olika priser.
3. En tillgång med ett känt framtida pris som för närvarande handlas till ett pris som skiljer sig från det förväntade värdet Förväntad avkastning Den förväntade avkastningen på en investering är det förväntade värdet på sannolikhetsfördelningen möjlig avkastning det kan ge investerare. Avkastningen på investeringen är en okänd variabel som har olika värden associerade med olika sannolikheter. av framtida kassaflöden.

• Samtidig handelsutförande: Köp och försäljning av identiska eller likvärdiga tillgångar bör utföras samtidigt för att fånga upp prisskillnaderna. Om transaktionerna inte genomförs samtidigt kommer handeln att utsättas för betydande risker.

Handel med arbitrage

Även om detta är en enkel strategi, väldigt få – om någon – investeringsfonder Fonder En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare i syfte att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig om de olika typerna av fonder, hur de fungerar och fördelarna och avvägningarna av att investera i dem enbart på en sådan strategi. Detta faktum kan förklaras av svårigheterna med att utnyttja den vanligt kortlivade situationen. Med ökningen av elektronisk handel, som kan utföra handelsorder inom en bråkdel av en sekund, uppstår felprissatta tillgångsskillnader under en liten tidsperiod. Den förbättrade handelshastigheten har i denna mening förbättrat marknadernas effektivitet.

Dessutom visar lika tillgångar med olika priser i allmänhet en liten skillnad i pris, mindre än transaktionskostnaderna för en arbitragehandel skulle vara . Detta negerar effektivt arbitragemöjligheten.

Arbitrage utnyttjas vanligtvis av stora finansinstitut eftersom det kräver betydande resurser för att identifiera möjligheterna och genomföra affären. De utförs ofta med hjälp av komplexa finansiella instrument, såsom derivatkontrakt och andra former av syntetiska instrument, för att hitta motsvarande tillgångar. Derivathandel handlar ofta om marginalhandel och en stor mängd kontanter som krävs för att genomföra affären.

Målningar är alternativa tillgångar Alternativ investeringsmarknad (AIM) Den alternativa investeringsmarknaden (AIM) lanserades den 19 juni 1995 som en sub -börsmarknaden för London Stock Exchange (LSE). Marknaden var designad med ett subjektivt värde och tenderar att ge upphov till arbitrage-möjligheter. Till exempel kan en målares målningar sälja billigt i ett land men i en annan kultur, där deras målningsstil är mer uppskattad, säljer för betydligt mer. En konsthandlare kan arbitrage genom att köpa målningarna där de är billigare och sälja dem i det land där de ger ett högre pris.

Relaterade läsningar

CFI är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari beteckning, ett ledande certifieringsprogram för finansanalytiker. För att fortsätta lära dig och utveckla din ekonomiska karriär kommer dessa ytterligare resurser att vara till hjälp:

• Att köpa på marginalBoka på marginalMarginalhandel eller att köpa på marginal innebär att erbjuda säkerhet, vanligtvis med din mäklare, för att låna pengar att köpa värdepapper. I aktier kan detta också betyda köp på marginal genom att använda en del av vinsten på öppna positioner i din portfölj för att köpa ytterligare aktier.
• Långa och korta positioner Långa och korta positioner I investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar av investerare att ett värdepapper antingen går upp (när det är långt) eller ner (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (gå lång) eller sälja den (gå kort).
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa värdepapper som har visat en uppåtgående prisutveckling eller kort sälja värdepapper som
• Investering: En nybörjarguideInvestering: En nybörjarguideCFI: s guide för nybörjare kommer att lära dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.