Raportul dobândă obținută (TIE)
Care este raportul dobândă obținut?
Raportul de dobândă câștigată (TIE) este o măsură a capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile de datorie pe baza venitului curent. Formula pentru numărul TIE al unei companii este câștigurile înainte de dobânzi și impozite. (EBIT) împărțit la dobânda totală de plătit pentru obligațiuni și alte datorii.
Rezultatul este un număr care arată de câte ori o companie și-ar putea acoperi cheltuielile cu dobânzile cu câștigurile sale înainte de impozitare. .
TIE este denumit și raportul de acoperire a dobânzilor.
Times Interest Earned (TIE)
Chei de luat în considerare
- TIE-ul unei companii indică capacitatea sa de a-și plăti datoriile.
- Un număr TIE mai bun înseamnă că o companie are suficienți bani plătindu-și datoriile pentru a continua să investească în afacere.
- Formula pentru TIE se calculează ca câștiguri înainte de dobânzi și impozite împărțite la dobânda totală plătibilă asupra datoriilor.
Înțelegerea raportului Times Interest Earned (TIE)
Evident, nicio companie nu trebuie să își acopere datoriile de mai multe ori pentru a supraviețui. Cu toate acestea, raportul TIE este o indicație a libertății relative a unei companii față de constrângerile datoriilor. Generarea unui flux de numerar suficient pentru a continua să investească în afacere este mai bine decât a avea suficienți bani pentru a preveni falimentul.
Capitalizarea unei companii este suma de bani pe care a strâns-o prin emiterea de acțiuni sau datorii, iar aceste opțiuni au un impact asupra raportului TIE. Întreprinderile iau în considerare costul capitalului pentru stoc și datorie și îl utilizează pentru a lua decizii.
Cum se calculează dobânzile obținute (TIE)
Presupunem, de exemplu, compania XYZ are 10 milioane de dolari cu 4% datorii restante și 10 milioane de dolari în acțiuni comune. Compania trebuie să strângă mai mult capital pentru a achiziționa echipamente. Costul capitalului pentru emiterea mai multor datorii este o rată anuală a dobânzii de 6%. Acționarii companiei se așteaptă la o plată anuală a dividendelor de 8% plus o creștere a prețului acțiunilor XYZ.
Companiile care au câștiguri consistente , la fel ca utilitățile, tind să împrumute mai mult, deoarece reprezintă riscuri de credit bune.
Acest lucru înseamnă că raportul TIE pentru compania XYZ este de 3 sau de trei ori cheltuiala anuală cu dobânzile.
Factorizarea în câștiguri consistente
De regulă, companiile care generează venituri anuale consistente sunt susceptibile de a transporta mai multe datorii ca procent din capitalizarea totală. Dacă un creditor vede un istoric de generare a câștigurilor consistente, firma va fi considerată un risc de credit mai bun.
Companiile de utilități, de exemplu, generează câștiguri consistente. Produsul lor nu reprezintă o cheltuială opțională pentru consumatori sau întreprinderi. Unele companii de utilități își ridică 60% sau mai mult din capitalul lor prin emiterea de datorii.
Firmele și întreprinderile care încep au câștiguri inconsistente pe de altă parte, majorează majoritatea sau tot capitalul pe care îl utilizează prin emiterea de acțiuni. Odată ce o companie stabilește o experiență de producere a câștigurilor fiabile, poate începe să strângă capital și prin oferte de datorii.