Proporção de juros acumulados (TIE)
O que é a proporção de juros acumulados de tempos?
O rácio vezes os juros ganhos (TIE) é uma medida da capacidade de uma empresa de cumprir as suas obrigações de dívida com base no seu rendimento corrente. A fórmula para o número TIE de uma empresa é o lucro antes de juros e impostos (EBIT) dividido pelo total de juros a pagar sobre títulos e outras dívidas.
O resultado é um número que mostra quantas vezes uma empresa poderia cobrir seus encargos de juros com seu lucro antes dos impostos .
TIE também é conhecido como índice de cobertura de juros.
Vezes de juros ganhos (TIE)
Principais vantagens
- O TIE de uma empresa indica sua capacidade de pagar suas dívidas.
- Um número TIE melhor significa que uma empresa tem dinheiro suficiente depois pagando suas dívidas para continuar a investir no negócio.
- A fórmula para TIE é calculada como o lucro antes dos juros e impostos dividido pelo total de juros a pagar sobre a dívida.
Compreendendo a proporção de juros ganhos (TIE) com o tempo
Obviamente, nenhuma empresa precisa cobrir suas dívidas várias vezes para sobreviver. No entanto, o índice TIE é uma indicação da relativa liberdade de uma empresa em relação às restrições da dívida. Gerar fluxo de caixa suficiente para continuar a investir no negócio é melhor do que simplesmente ter dinheiro suficiente para evitar a falência.
A capitalização de uma empresa é a quantidade de dinheiro que ela levantou com a emissão de ações ou dívidas, e essas escolhas impactam seu índice TIE. As empresas consideram o custo de capital para ações e dívidas e usam esse custo para tomar decisões.
Como calcular os tempos de juros ganhos (TIE)
Suponha que, por exemplo, essa empresa XYZ tem $ 10 milhões em dívida de 4% e $ 10 milhões em ações ordinárias. A empresa precisa levantar mais capital para comprar equipamentos. O custo de capital para emitir mais dívida é uma taxa de juros anual de 6%. Os acionistas da empresa esperam um pagamento anual de dividendos de 8%, mais o crescimento no preço das ações de XYZ.
Empresas com ganhos consistentes , assim como as concessionárias de serviços públicos, tendem a pedir mais empréstimos porque são bons riscos de crédito.
Isso significa que o índice TIE para a empresa XYZ é 3 ou três vezes a despesa de juros anual.
Fatorando em ganhos consistentes
Como regra, as empresas que geram ganhos anuais consistentes tendem a carregar mais dívida como uma porcentagem da capitalização total. Se um credor vê um histórico de geração de ganhos consistentes, a empresa será considerada um risco de crédito melhor.
Empresas de serviços públicos, por exemplo, geram ganhos consistentes. Seu produto não é uma despesa opcional para consumidores ou empresas. Algumas empresas de serviços públicos levantam 60% ou mais de seu capital emitindo dívidas.
Empresas iniciantes e empresas que tem ganho inconsistente s, por outro lado, levantam a maior parte ou todo o capital que usam com a emissão de ações. Depois que uma empresa estabelece um histórico de produção de lucros confiáveis, ela pode começar a levantar capital por meio de ofertas de dívida também.