Como a combinação Trailing Stop / Stop-Loss pode conduzir a negociações vencedoras

Os corretores online estão constantemente em busca de maneiras de limitar as perdas dos investidores. Um dos mecanismos de proteção de desvantagem mais comuns é uma estratégia de saída conhecida como ordem de stop-loss, em que se o preço de uma ação cair para um determinado nível, a posição será vendida automaticamente ao preço de mercado atual para conter perdas adicionais.

Trailing Stops

Os comerciantes podem aumentar a eficácia de um stop-loss combinando-o com um trailing stop, que é uma ordem de negociação em que o preço do stop-loss não é fixado em um único dólar absoluto montante, mas é definido em ac determinada porcentagem ou valor em dólares abaixo do preço de mercado.

É assim que funciona. Quando o preço aumenta, ele arrasta o stop móvel junto com ele. Então, quando o preço finalmente para de subir, o novo preço do stop-loss permanece no nível para o qual foi arrastado, protegendo automaticamente o lado negativo do investidor, enquanto travando os lucros quando o preço atinge novos máximos. Trailing stops podem ser usados com bolsas de ações, opções e futuros que suportam ordens tradicionais de stop-loss.

Funcionamento de um Trailing Stop

Para entender melhor como os trailing stops funcionam, considere um estoque com os seguintes dados:

• Preço de compra = $ 10
• Último preço no momento da definição do limite móvel = $ 10,05
• Valor final = 20 centavos
• Valor do stop-loss efetivo imediato = $ 9,85

Se o preço de mercado subir para $ 10,97, o valor do trailing stop aumentará para $ 10,77. Se o último preço agora cair para $ 10,90, seu valor stop permanecerá intacto em $ 10,77. Se o preço continuar a cair, desta vez para $ 10,76, ele penetrará seu nível de stop, acionando imediatamente uma ordem de mercado.

Seu pedido seria enviado com base no último preço de $ 10,76. Supondo que o preço do lance fosse $ 10,75 no momento, a posição seria fechada neste ponto e preço. O ganho líquido seria de $ 0,75 por ação, menos comissões, é claro.

Durante quedas momentâneas de preços, é crucial resistir ao impulso de redefinir seu limite móvel, ou então seu stop-loss efetivo pode acabar abaixo do esperado. Da mesma forma, controlar um stop-loss posterior é aconselhável quando você vê o pico do impulso nos gráficos, especialmente quando a ação está atingindo um novo máximo.

Revisitando o exemplo acima mencionado, quando o último preço atinge $ 10,80, um trader pode apertar o trailing stop de $ 0,20 centavos para $ 0,11, permitindo alguma flexibilidade no movimento do preço das ações, garantindo que o a parada é acionada antes que um retrocesso substancial possa ocorrer. Comerciantes perspicazes mantêm a opção de fechar uma posição a qualquer momento, enviando uma ordem de venda no mercado.

O melhor de ambos os mundos

Ao combinar o tradicional stop-loss com trailing stops, é importante calcular sua tolerância máxima ao risco. Por exemplo, você poderia definir um stop-loss 2% abaixo do preço atual da ação e o trailing stop 2,5% abaixo do preço atual da ação. aumentos de preço das ações, o trailing stop ultrapassará o stop-loss fixo, tornando-o redundante ou obsoleto.

Qualquer aumento de preço adicional significará minimizar ainda mais as perdas potenciais com cada escala de preço de alta . A proteção adicional é que o stop móvel só se moverá para cima, onde, durante o horário de mercado, o recurso de rastreamento recalculará consistentemente o ponto de gatilho do stop.

Usando o trailing Combo Stop / Stop-Loss em negociações ativas

Os trailing stops são mais difíceis de empregar com negociações ativas, devido à flutuação de preços se a volatilidade de certas ações, especialmente durante a primeira hora do pregão. Por outro lado, essas ações de movimentação rápida geralmente atraem os operadores, devido ao seu potencial de gerar quantias substanciais de dinheiro em um curto espaço de tempo. Considere o seguinte exemplo de ações:

No gráfico acima, vemos uma ação em tendência de alta constante, determinada por linhas fortes nas médias móveis. Tenha em mente que todas as ações parecem experimentar resistência a um preço que termina em “.00m” e também em “.50”, embora não tão fortemente. É como se os comerciantes relutassem em levá-lo ao próximo nível do dólar.

Nosso estoque de amostra é o estoque Z, que foi comprado por $ 90,13 com um stop-loss de $ 89,70 e um trailing stop inicial de $ 0,49 centavos. Quando o último preço alcançou $ 90,21, o stop-loss foi cancelado, já que o trailing stop assumiu. Como o último preço atingiu $ 90,54, o trailing stop foi reduzido para $ 0,40, com a intenção de garantir uma negociação de equilíbrio em um cenário de pior caso.

À medida que o preço avançava continuamente para $ 92, era hora de apertar o stop. Quando o último preço atingiu $ 91,97, o stop móvel foi reduzido para $ 0,25 centavos de $ 0,40. O preço caiu para $ 91,48 na realização de pequenos lucros e todas as ações foram vendidas a um preço médio de $ 91,70. O lucro líquido após as comissões foi de $ 942, ou 1,74%.

Para que esta estratégia funcione em negociações ativas, você deve definir um valor de trailing stop que acomodará as flutuações normais de preço para a ação em particular e capturar apenas o O verdadeiro retrocesso no preço. Isso pode ser alcançado estudando minuciosamente uma ação por vários dias antes de negociá-la ativamente.

A seguir, você deve ser capaz de cronometrar sua negociação olhando para um relógio analógico e observando o ângulo do braço longo quando está apontando entre 13h e 14h, que você vai querer usar como guia. Agora, quando sua média móvel favorita está se mantendo estável neste ângulo, fique com seu stop loss inicial. À medida que a média móvel muda de direção, caindo para menos de 14h, ela É hora de apertar o spread do trailing stop (veja o gráfico acima).

Risco do comerciante

Os comerciantes enfrentam certos riscos ao usar o stop- perdas. Para começar, os formadores de mercado estão bem cientes de qualquer stop-loss que você coloca com seu corretor e podem forçar um whipsaw no preço, tirando você de sua posição e fazendo o preço subir novamente.

Além disso, no caso de um trailing stop, surge a possibilidade de ajustá-lo muito apertado durante os estágios iniciais do estoque obtendo seu apoio. Nesse caso, o resultado será o mesmo, onde o stop será desencadeado por um recuo temporário do preço, deixando os traders preocupados com uma perda percebida. Esta pode ser uma pílula psicológica difícil de engolir.

Conclusão

Embora haja riscos significativos envolvidos no uso de trailing stops, combinando-os com stop tradicionais -perdas podem ser muito úteis para minimizar perdas e proteger lucros.