Współczynnik zarobionych odsetek (TIE)
Jaki jest wskaźnik zarobionych odsetek?
Iloczyn współczynnika zarobionych odsetek (TIE) jest miarą zdolności firmy do spłaty zobowiązań w oparciu o jej bieżący dochód. Wzór na numer TIE firmy to zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) podzielone przez łączne odsetki płatne od obligacji i innego zadłużenia.
Wynik to liczba, która pokazuje, ile razy firma mogłaby pokryć swoje odsetki z zysków przed opodatkowaniem .
TIE jest również określane jako wskaźnik pokrycia odsetek.
Razy zarobionych odsetek (TIE)
Kluczowe wnioski
- Łącznik TIE firmy wskazuje, że jest w stanie spłacać długi.
- Lepszy numer TIE oznacza, że firma ma wystarczającą ilość gotówki po spłacanie długów w celu dalszego inwestowania w biznes.
- Wzór TIE jest obliczany jako zysk przed odsetkami i podatkami podzielony przez łączne odsetki należne od zadłużenia.
Zrozumienie współczynnika zarobionych odsetek (TIE)
Oczywiście żadna firma nie musi kilkakrotnie pokrywać swoich długów, aby przetrwać. Jednak wskaźnik TIE wskazuje na względną wolność firmy od ograniczeń zadłużenia. Generowanie wystarczających przepływów pieniężnych, aby nadal inwestować w biznes, jest lepsze niż posiadanie wystarczającej ilości pieniędzy, aby zapobiec upadłości.
Kapitalizacja firmy to ilość pieniędzy, które zebrała z emisji akcji lub długu, a te wybory wpływają na jej współczynnik TIE. Firmy biorą pod uwagę koszt kapitału zapasów i długów i wykorzystują ten koszt do podejmowania decyzji.
Jak obliczyć czasy zarobionych odsetek (TIE)
Załóżmy, że: na przykład, że XYZ Company ma 10 milionów dolarów w 4% zadłużenia i 10 milionów dolarów w akcjach zwykłych. Firma musi pozyskać większy kapitał na zakup sprzętu. Koszt kapitału na wyemitowanie większego zadłużenia to roczna stopa procentowa w wysokości 6%. Akcjonariusze spółki oczekują rocznej wypłaty dywidendy w wysokości 8% plus wzrost kursu akcji XYZ.
Firmy, które mają stałe dochody , podobnie jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, zwykle pożyczają więcej, ponieważ stanowią dobre ryzyko kredytowe.
Oznacza to, że współczynnik TIE dla firmy XYZ wynosi 3 lub trzykrotność rocznych kosztów odsetek.
Uwzględnianie spójnych zysków
Z reguły firmy, które generują stałe roczne dochody, prawdopodobnie większe zadłużenie jako procent całkowitej kapitalizacji. Jeśli pożyczkodawca widzi historię generowania stałych dochodów, firma zostanie uznana za firmę o większym ryzyku kredytowym.
Na przykład przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, generują stałe dochody. Ich produkt nie jest opcjonalnym wydatkiem dla konsumentów lub firm. Niektóre przedsiębiorstwa użyteczności publicznej pozyskują 60% lub więcej kapitału, emitując dług.
Firmy rozpoczynające działalność i firmy, które niekonsekwentnie zarabiać s, z drugiej strony, pozyskują większość lub całość kapitału, którego używają, emitując akcje. Gdy firma osiągnie dobre wyniki w zakresie generowania wiarygodnych dochodów, może również rozpocząć pozyskiwanie kapitału poprzez oferty dłużne.