Czy dzięki akcjom można powiększać bogactwo? Studium przypadku.

W miarę rozwoju Twojej kariery zauważysz, że jest kilka obszarów, w których musisz czuć się komfortowo, jeśli chodzi o pieniądze. Po pierwsze, oczywiście, sama kariera. Po drugie Twoje nawyki związane z wydawaniem pieniędzy. Po trzecie – temat dzisiejszych badań – jak oszczędzać i inwestować swoje pieniądze.

I to jest ważny temat! Dziś porozmawiamy o tym, jak je inwestujesz . Ty – podobnie jak wielu innych – prawdopodobnie zastanawiasz się, czy możesz wzbogacić się akcjami (lub przynajmniej zbudować bogactwo).

Jak zarabiać pieniądze: dobre decyzje finansowe w długim okresie

Jeśli chcesz tylko zainwestować, możemy Ci w tym pomóc. Początkującym w akcjach zalecamy inwestowanie pasywne w M1 Finance. Możesz zastosować strategię opisaną w tym artykule, po prostu kupując fundusz indeksowy, taki jak VTI.

Witryny finansowe lubią podkreślać, że dobre decyzje podejmowane w wystarczająco długim czasie prowadzą do bardzo dobrych wyników.

Na emeryturze oznacza to niewielkie poświęcenie oszczędności w ciągu długiej kariery. rozsądna stawka oznacza ogromną sumę na końcu.

Po stwierdzeniu: na ile wiarygodne jest założenie „rozsądnej stawki”?

Wartość inwestowania w umiarkowany dochód

CNBC podzieliło się niesamowitą historią inwestycyjną o Ronaldzie Reakcie, pracowniku stacji benzynowej w Vermont i dozorcy. Zmarł w wieku 92 lat z majątkiem o wartości 8 milionów dolarów, na który składały się akcje wypłacające dywidendy, które kupił w ciągu swojej kariery.

Nie tylko zgromadził tę ogromną sumę, ale zrobił to również stosunkowo anonimowo. Za życia był znany jako oszczędny i większość swojego majątku przekazał lokalnej bibliotece i szpitalowi.

Pod każdym względem utrzymywał skromny tryb życia do emerytury. Kiedy zmarł, zatrzymał nawet kilka papierowych udziałów dużych spółek w skrytce.

Odkąd pan Read ukończył szkołę średnią w 1940 roku i służył w siłach zbrojnych podczas II wojny światowej, oznacza to, że prawdopodobnie zaczęliśmy inwestować około 1945 lub 1946 roku. Patrząc z perspektywy czasu 20/20, wiemy, że połowa lat czterdziestych była szczególnie szczęśliwym czasem, aby zatopić dużą ilość pieniędzy na giełdzie.

Czy Read miał szczęście? Czy akcje to najlepszy sposób na inwestowanie pieniędzy i powiększanie bogactwa?

Pytanie brzmi: jak szczęśliwy był pan Read?

Jesse Livermore, anonimowy pisarz finansowy z serwisu Philosophical Economics, podzielił się jego spojrzenie na fortunę Reada. Jego wniosek: jest tylko kilka okresów w historii Stanów Zjednoczonych, w których akcje zwracały się w ujęciu rocznym powyżej 8% (i skorygowane o inflację) przez 65 kolejnych lat.

Jeden z nich z grubsza się rozpoczął w połowie II wojny światowej – 1942-1943.

Livermore ujął znakomicie, a jego matematyka jest nienaganna. Doszedł do wniosku, że młodsi pracownicy nie będą w stanie zbliżyć się do wyników Read, inwestując, jeśli rynek utrzyma swoją obecną wycenę.

Chociaż jego wnioski są prawdopodobnie nieco żartobliwe, ” słuszna uwaga. Jeśli założymy, że wyceny w chwili śmierci Reada zmieniłyby się w znaczące, osoba rozpoczynająca inwestowanie miałaby wtedy trudniejszy konflikt.

Podsumowując: osiągnięcie tych samych wyników wymagałoby dużo więcej poświęceń .

Typowy inwestor może zwiększyć bogactwo dzięki akcjom

Przeczytaj inwestycję w pojedyncze akcje, które (aby pożyczyć od innego inwestora, Warrena Buffetta) można postrzegać bardziej jako łodzie, które rosną wraz z fala. Jednak te „łodzie” mają różne poziomy wzrostu.

Czy typowy inwestor mógłby dopasować wyniki pana Reada do funduszy indeksowych?

Od lutego 1948 do lutego 2015 pomijając podatki i opłaty za zarządzanie, 53 USD miesięcznie skorygowane o inflację dałoby około 7,95 mln USD. Te 53 USD to około 530 USD miesięcznie w lutym 2015 r.

Dodaj podatki od średniego dochodu i opłaty za zarządzanie i nadal jesteś w przedziale 4,5 miliona dolarów. (Zwróć uwagę, że wiele z tych lat to fundusze przed indeksowaniem, więc opłaty za zarządzanie byłyby wyższe).

Teraz 530 $ miesięcznie jest wykonalne dla wielu gospodarstw domowych w Ameryce.

Należy pamiętać, że nawet młoda, samotna osoba ma dostęp do większej wolnej od podatku przestrzeni inwestycyjnej niż potrzeba w ramach 401 (k), IRA i HSA.

Dochodzimy do wniosku, że typowy inwestor mógłby dopasować Read over jego kariera inwestycyjna. Około 6000 dolarów w 2015 roku nie jest kwotą nie do pokonania rocznych oszczędności dla wielu dochodów.

Czy inwestor o niskich dochodach mógłby osiągnąć wyniki z inwestycji w akcje pana Reada?

Oczywiście, byłoby znacznie trudniej zaoszczędzić pieniądze potrzebne Read przy średniej pensji woźnego w 2015 roku wynoszącej 25 140 dolarów. To mniej więcej 25% stopa oszczędności brutto i bliżej 30% netto w oparciu o poziom podatku z 2015 roku.

To znacznie trudniej. Ten oszczędny woźny już obniżył większość wydatków …

Jednak załóżmy, że scenariusz Livermore, w którym wycena jest utrzymywana na stałym poziomie około 27,2 Shiller P / E, sprawdza się. (Wraz z normalnym wzrostem zarobków).

Szybko wychodzi poza zasięg naszego teoretycznego woźnego. Ta matematyka pozwala zaoszczędzić 1831 dolarów miesięcznie. Młody pracownik o ponadprzeciętnych dochodach nadal może to osiągnąć, ale jest to niezaprzeczalnie trudniejsze.

Nawet najbardziej oszczędny super oszczędzający nie może dorównać Panu Readowi w tym scenariuszu.

Czy Wyniki giełdy są niezrównoważone?

Możemy rozsądnie spodziewać się, że stale wysokie wyceny nie mają miejsca.

Podczas gdy wysokie wartości są doskonałe dla ludzi czerpiących z ich majątku (emerytów i osoby niezależne finansowo), są niebezpieczne dla osób w wieku od 20 do 40 lat.

Ci pracownicy są nadal na (względnie) wczesnym etapie kumulacji kariery. Jeśli kupią wszystkie akcje po trwale wysokiej poziom, wtedy tylko ogromny wzrost zysków na akcję może nas uratować.

Jeśli wyceny są stale wysokie, może to również oznaczać, że nie ma już potrzeby istnienia premii za ryzyko kapitałowe. Premia za ryzyko kapitałowe w przybliżeniu , to idea, że to niepewność dotycząca cen akcji prowadzi do nadmiernych zwrotów z akcji w stosunku do obligacji.

Porównanie Wielkiego Kryzysu do Wysokiego ghly Valued Markets

Spojrzałem na inny 65-letni okres – taki, w którym wyceny były na podobnym poziomie jak w 2015: styczeń 1929. Dziesięć miesięcy później rozpoczął się wielki kryzys.

Dlaczego? Jest możliwe, że rynek utrzyma wysoką wycenę przez długi czas. Jednak prawdopodobnie nie utrzyma się na wysokim poziomie przez 65 lat.

Oto scenariusz:

• Inwestor, który zaczął inwestować w styczniu 1929 r.
• Zwiększa swój miesięczny udział w inflacji (CPI)
• Utrzymywany przez 65 lat (styczeń 1994)

… musieliby zainwestować tylko 575 dolarów w 2014 roku, w porównaniu z 530 dolarów.

To dałoby im 5 000 000 dolarów zysków (przed opodatkowaniem) w styczniu 1994 roku. Skorygowana inflacja, byłoby to 8 000 000 USD w 2015 r. – albo mogliby zainwestować 5 milionów USD, aby uzyskać jeszcze większe zyski.

Porównanie Wielki Kryzys na rynkach akcji o wysokiej wartości

Nie żeby tego trywializować, ale 45 dolarów dodatkowych dolarów z powodu złego czasu na rynkach powinno być wykonalne. Można wzbogacić się akcjami – i potencjalnie nawet zbudować ogromne bogactwo.

I pamiętaj, ten artykuł jest prawdopodobnie przekroczeniem. Przy pensji woźnego 8 000 000 dolarów byłoby prawdopodobnie mile widziane, ale to przesada. Taka kwota to „miły problem”.

Możesz się wzbogacić dzięki akcjom, ale istnieje ryzyko

Niewłaściwe jest zamykanie tego artykułu o Ameryce bez wzmianki o tym, kiedy agresywne inwestowanie w akcje zawiodło. Oto nasz kalkulator zwrotu Nikkei; w ciągu półtora pokolenia japońskie akcje nie zwróciły zbyt wiele z niczego.

Wade Pfau przeprowadził badania dotyczące bezpiecznych wskaźników wypłat w różnych okresach i krajach – a Kanada i Stany Zjednoczone znajdują się na szczycie. Czy po prostu lepiej mieć szczęście niż dobro?

Historycznie w Stanach Zjednoczonych najlepszą strategią inwestora było chowanie głowy w piasek, a dolar kosztował Twoją drogę do naprawdę otwierających oczy zwrotów.

Przez wiele lat w historii naszego kraju zawsze widzieliście pozytywny zwrot. Zobacz nasz kalkulator historycznej stopy zwrotu S & P 500, aby to udowodnić.

Mimo wszystko przedłużający się kryzys byłby większym problemem niż inwestycje w akcje. Możesz wzbogacić się na akcjach, wystarczy zaryzykować. Możesz zwiększyć bogactwo, inwestując pieniądze na giełdzie przez długi czas.

Nasza sugestia? Rozpocznij pasywne inwestowanie za darmo dzięki M1 Finance. Możesz zaparkować swoje środki w funduszu indeksowym S & P 500 i trzymać kciuki. Prawdopodobnie poradzisz sobie dobrze, nawet jeśli nie dorównasz panu Readowi.

Jednak, jak widać, nic z tego nie jest gwarantowane. Najważniejsze jest to, że nie można wzbogacić się akcjami bez na pewnym ryzyku. Osobiście uważam, że ryzyko jest tego warte.