New Capital Management

Bezoek het zakelijke gedeelte van uw favoriete krant lang genoeg en u ziet vermeldingen van private equity (PE).

Misschien komt het doordat een bedrijf in moeilijkheden is uitgekocht en privé is genomen, net zoals Toys “R” Us dat in 2005 deed voor $ 6,6 miljard.

Anders is er waarschijnlijk sprake van een grote investering (of uitbetaling) die een PE-bedrijf scoorde via risicokapitaal of groeikapitaal. Nadat Airbnb bijvoorbeeld zijn oorspronkelijke plannen voor een beursgang in 2020 moest uitstellen in het licht van de pandemie, haalde het bedrijf meer dan $ 1 miljard aan PE-financiering op om plannen te maken voor een nieuwe notering later dit jaar.

Toch begrijpen veel mensen de omvang en reikwijdte van private equity niet helemaal. Om de impact van PE aan te tonen, splitsen we de fondsen op die de top 25 van de afgelopen vijf bedrijven heeft opgehaald jaar.

Hoe private equity-bedrijven werken

Ten eerste moeten we onderscheid maken tussen private equity en andere vormen van ent.

Een PE-bedrijf investeert en biedt financiële steun aan startups en niet-openbare bedrijven (of openbare bedrijven die privé worden genomen).

Elk bedrijf werft een PE-fonds door het bundelen van kapitaal van investeerders, dat het vervolgens gebruikt om transacties uit te voeren zoals leveraged buyouts, durfkapitaal en groeikapitaal, noodlijdende investeringen en mezzaninekapitaal.

In tegenstelling tot andere investeringsfirmas zoals hedgefondsen, nemen private equity-bedrijven een directe rol bij het beheer van hun vermogen. Om de waarde te maximaliseren, kan dat betekenen dat activa worden gestript, ontslagen en andere belangrijke herstructureringen plaatsvinden.

Traditioneel worden PE-investeringen op langere termijn aangehouden, met als doel de waarde van het doelbedrijf te maximaliseren via een beursgang, fusie, herkapitalisatie of verkoop.

De lijst: de meeste PE-fondsen die in vijf jaar zijn opgehaald

Dit zijn de 25 grootste private-equityfirmas op basis van hun vijfjarige PE totaal aan fondsenwerving over de afgelopen vijf jaar, met gegevens over fondsen en investeringen van respectieve bedrijven en Private Equity International.

Ze omvatten bekende private equity-huizen zoals The Blackstone Group en KKR (Kohlberg Kravis Roberts), zoals evenals investeringsmanagers met private equity-divisies zoals BlackRock.