Kunt u welvaart vergroten met aandelen? Een casestudy.

Naarmate uw carrière vordert, zult u “ontdekken dat er een paar gebieden zijn waarmee u vertrouwd moet raken als het om uw geld gaat. Ten eerste is dat natuurlijk uw carrière zelf. Ten tweede is dat uw bestedingspatroon. Ten derde – het onderwerp van de huidige studie – hoe u uw geld kunt sparen en investeren.

En het is een belangrijk onderwerp! Vandaag gaan we het hebben over hoe u het investeert . U vraagt zich – net als vele anderen – waarschijnlijk af of u rijk kunt worden met aandelen (of op zijn minst rijkdom kunt opbouwen).

Hoe u geld kunt verdienen: goede financiële beslissingen over een lange tijdspanne

Als u alleen maar wilt beleggen, kunnen we u daarbij helpen. Voor een beginner in aandelen raden we passief beleggen aan bij M1 Finance. U kunt de strategie in dit artikel volgen door simpelweg een indexfonds zoals VTI te kopen.

Financiële sites benadrukken graag dat goede beslissingen over een voldoende lange tijd tot zeer goede resultaten leiden.

Toegepast op uw pensioen betekent dat kleine besparingen op een lange carrière. redelijke rente betekent uiteindelijk een enorm bedrag.

Met dat gezegd: hoe betrouwbaar is die aanname van “redelijke rente”?

Waarde-investering met een matig inkomen

CNBC deelde een geweldig investeringsverhaal over Ronald Read, een bediende en conciërge van een benzinestation in Vermont. Hij stierf op 92-jarige leeftijd met een landgoed van $ 8 miljoen, bestaande uit dividendbetalende aandelen die hij tijdens zijn carrière had gekocht.

Hij verzamelde niet alleen dat enorme bedrag, maar hij deed het ook relatief anoniem. Hij stond bekend als zuinig tijdens zijn leven en schonk een groot deel van zijn landgoed aan een plaatselijke bibliotheek en ziekenhuis.

Hoe dan ook, hij handhaafde zijn sobere levensstijl door met pensioen te gaan. Hij bewaarde zelfs een aantal papieren aandelen van grote bedrijfsaandelen in een kluisje toen hij stierf.

Aangezien meneer Read in 1940 de middelbare school afstudeerde en tijdens de Tweede Wereldoorlog in de strijdkrachten diende, betekent dat dat hij zijn waarschijnlijk begonnen met investeren rond 1945 of 1946. We weten, met het voordeel van 20/20 achteraf, dat het midden van de jaren 40 een bijzonder toevallige tijd was om een grote hoeveelheid geld op de aandelenmarkt te laten zakken.

Had je geluk gehad? Zijn aandelen de beste manier om geld te investeren en rijkdom te laten groeien?

De vraag is: hoe toevallig was meneer Read?

Jesse Livermore, anonieme financiële schrijver op de site Philosophical Economics, deelde zijn kijk op het fortuin van Read. Zijn conclusie: er zijn maar een paar periodes in de geschiedenis van de VS waarin aandelen gedurende 65 daaropvolgende jaren meer dan 8% op jaarbasis (en gecorrigeerd voor inflatie) zijn teruggekeerd.

Een daarvan is ongeveer begonnen halverwege de Tweede Wereldoorlog – 1942-1943.

Livermores visie is uitstekend, en zijn wiskunde is onbetwistbaar. Hij concludeerde dat jongere werknemers niet in de buurt zullen komen van de resultaten van Read door te investeren als de markt op de huidige waardering blijft.

Hoewel zijn conclusies waarschijnlijk een beetje ironisch zijn, is het wel ” een goed punt. Als je ervan uitgaat dat waarderingen op het moment van het overlijden van Read zouden terugkeren naar de betekenis, een persoon die begint te investeren, zou dan een zwaardere strijd krijgen.

Herformuleerd: er zou veel meer opoffering nodig zijn om dezelfde resultaten te bereiken .

De typische belegger kan rijkdom vergaren met aandelen

Lees geïnvesteerd in individuele aandelen, die (om te lenen van een andere belegger, Warren Buffett) meer kunnen worden gezien als boten die stijgen met de tij. Deze “boten” hebben echter een verschillend drijfvermogen.

Zou een doorsnee belegger de prestatie van dhr. Read kunnen evenaren met indexfondsen?

Van februari 1948 tot februari 2015 en als je belastingen en beheerkosten negeert, zou $ 53 per maand gecorrigeerd voor inflatie je ongeveer $ 7,95 miljoen dollar opleveren. Die $ 53 was ongeveer $ 530 per maand in februari 2015.

Voeg belastingen toe over een mediaan inkomen en een beheersvergoeding en je zit nog steeds in het bereik van $ 4,5 miljoen dollar. (Merk op dat veel van die jaren pre-indexfondsen zijn, dus de beheerskosten zouden hoger zijn geweest).

Nu is $ 530 per maand haalbaar voor veel huishoudens in Amerika.

Merk op dat zelfs een jonge, alleenstaande persoon toegang heeft tot meer belastingvrije investeringsruimte dan nodig is voor een 401 (k), IRA en HSA.

We zullen concluderen dat een doorsnee belegger had kunnen evenaren Lees verder zijn investeringscarrière. Ongeveer $ 6.000 in dollars van 2015 is voor veel inkomens geen onoverkomelijk jaarlijks spaarbedrag.

Zou een belegger met een laag inkomen de beleggingsprestaties van dhr. Read hebben kunnen evenaren?

Natuurlijk, het zou veel moeilijker zijn om het benodigde geld te besparen op het gemiddelde loon van de conciërge van $ 25.140 in 2015. Dat is ruwweg een bruto-spaarquote van 25%, en dichter bij 30% netto op basis van de belastingniveaus van 2015.

Het is een veel moeilijkere stijging. Die zuinige conciërge heeft al op de meeste kosten bezuinigd …

Laten we echter zeggen dat het scenario van Livermore, waarin de waardering constant wordt gehouden op ongeveer 27,2 Shiller K / W, uitkomt. (Samen met een normale winstgroei).

Het raakt snel buiten bereik voor onze theoretische conciërge. Die wiskundepotloden leveren een besparing op van $ 1.831 per maand. Een jonge arbeider met bovengemiddelde middelen kan er nog steeds tegenaan, maar het is ontegenzeggelijk moeilijker.

Zelfs de meest zuinige superbespaarder zou in dat scenario niet kunnen tippen aan Mr. Read.

Is de prestaties van de aandelenmarkt onhoudbaar?

We kunnen redelijkerwijs verwachten dat constant hoge waarderingen niet het geval zijn.

Hoewel hoge waarden uitstekend zijn voor mensen die hun vermogen afnemen (gepensioneerden en financieel onafhankelijke mensen), zijn ze gevaarlijk voor mensen van tussen de twintig en veertig.

Deze werknemers bevinden zich nog in de (relatief) vroege opbouwfase van hun carrière. Als ze al hun aandelen tegen een permanent hoge niveau, dan kunnen alleen enorme stijgingen van de winst per aandeel ons redden.

Als de waarderingen permanent hoog zijn, kan het ook betekenen dat de risicopremie op aandelen niet meer hoeft te bestaan. , is het idee dat de onzekerheid in de aandelenkoersen leidt tot meer rendement van aandelen dan obligaties.

De Grote Depressie vergelijken met Hi ghly Valued Stock Markets

Ik keek naar een ander tijdsbestek van 65 jaar – een tijd waarin de waarderingen op een vergelijkbaar niveau lagen als in 2015: januari 1929. Tien maanden later markeerde het begin van de Grote Depressie.

Waarom? Het is mogelijk dat de markt gedurende lange perioden een hoge waardering behoudt. Het zal echter waarschijnlijk “65 jaar niet hoog blijven.

Hier is het scenario:

• Investeerder die begon te investeren in januari 1929
• Verhoogt hun maandelijkse bijdrage voor inflatie (CPI)
• Wordt 65 jaar aangehouden (januari 1994)

… ze hadden slechts $ 575 in dollars van 2014 hoeven te investeren, een stijging van $ 530.

Dat zou in januari 1994 op $ 5.000.000 aan winst (vóór belastingen) blijven. Inflatie gecorrigeerd, dat zou in 2015 $ 8.000.000 zijn geweest – of ze hadden de $ 5 miljoen kunnen investeren voor nog grotere winsten.

Vergelijken de Grote Depressie naar zeer gewaardeerde aandelenmarkten

Om het niet te bagatelliseren, maar $ 45 extra dollars als gevolg van slechte timing op de markten zou goed te doen zijn. Het is mogelijk om rijk te worden met aandelen – en mogelijk zelfs enorme rijkdom op te bouwen.

En onthoud dat dit artikel waarschijnlijk een overschrijding is. Met het salaris van een conciërge zou $ 8.000.000 waarschijnlijk welkom zijn, maar overdreven. Dat bedrag is een “leuk probleem om te hebben”.

Je kunt rijk worden met aandelen, maar er zijn risicos

Het is ongepast om dit artikel over Amerika af te sluiten zonder te vermelden wanneer agressief beleggen in aandelen is mislukt. Wees getuige van onze Nikkei Return Calculator: in de loop van anderhalve generatie hebben Japanse aandelen niet veel van iets teruggegeven.

Wade Pfau heeft wat onderzoek gedaan naar veilige opnametarieven in verschillende tijden en landen – en Canada en de Verenigde Staten staan bijna bovenaan. Is het gewoon beter om geluk te hebben dan goed?

In de VS is historisch gezien de beste beleggersstrategie geweest om je hoofd in het zand te steken en de dollar kost je een weg naar werkelijk oogverblindende rendementen.

Je hebt in de geschiedenis van ons land altijd een positief rendement gezien gedurende vele jaren. Zie onze S & P 500 calculator voor historisch rendement hier om het te bewijzen.

Toch – een langdurige crisis zou hoe dan ook een groter probleem zijn dan uw aandeleninvesteringen. U kunt rijk worden met aandelen, u hoeft alleen maar het risico te nemen. U kunt uw vermogen vergroten door uw geld gedurende een lange periode op de aandelenmarkt te stoppen.

Onze suggestie? Begin gratis met passief beleggen met M1 Finance. U kunt uw geld in een S & P 500-indexfonds parkeren en uw vingers kruisen. U zult het waarschijnlijk wel goed doen, zelfs als het niet vergelijkbaar is met Mr. Read.

Zoals u kunt zien, is dit echter niet gegarandeerd. Het belangrijkste punt is dat u niet rijk kunt worden met aandelen zonder op enig risico. Persoonlijk denk ik dat het risico het waard is.