Justice News

Attorney General Eric Holder en Associate Attorney General Tony West hebben vandaag aangekondigd dat het ministerie van Justitie een schikking heeft getroffen van $ 16,65 miljard met Bank of America Corporation – de grootste civiele schikking met een enkele entiteit in de Amerikaanse geschiedenis – voor het oplossen van federale en staatsclaims tegen Bank of America en haar voormalige en huidige dochterondernemingen, waaronder Countrywide Financial Corporation en Merrill Lynch. Als onderdeel van deze wereldwijde resolutie heeft de bank ingestemd met het betalen van een boete van $ 5 miljard onder de Financial Institutions Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA) – de grootste FIRREA-boete ooit – en miljarden dollars aan noodhulp te bieden aan huiseigenaren in moeilijkheden, inclusief fondsen dat zal helpen bij het bekostigen van de belastingplicht als gevolg van hypotheekwijziging, verdraagzaamheid of vergeving. De schikking ontslaat personen niet van civiele aanklachten, noch ontslaat het Bank of America, haar huidige of voormalige dochterondernemingen en gelieerde ondernemingen of personen van mogelijke strafrechtelijke vervolging.

“Deze historische resolutie – de grootste van een dergelijke schikking ooit geregistreerd – gaat veel verder dan de kosten van zakendoen”, aldus procureur-generaal Holder. “Onder de voorwaarden van deze schikking, heeft de bank ermee ingestemd om $ 7 miljard te betalen als noodhulp aan huiseigenaren, leners en gemeenschappen die worden getroffen door het gedrag van de bank. Dit is passend gezien de omvang en de omvang van de misstand in kwestie. “

Deze schikking is onderdeel van de voortdurende inspanningen van de Financial Fraud Enforcement Task Force van president Obama en zijn Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) Working Group, die tot nu toe $ 36,65 miljard heeft terugverdiend voor Amerikaanse consumenten en investeerders.

“Met bijna $ 17 miljard is de resolutie van vandaag met Bank of America de grootste die de afdeling ooit heeft bereikt met een enkele entiteit in de Amerikaanse geschiedenis”, aldus Associate Attorney General West. het belang van deze nederzetting ligt niet alleen in de omvang ervan; deze overeenkomst is opmerkelijk omdat het echte verantwoording aflegt aan het Amerikaanse volk en helpt om de schade te herstellen die is veroorzaakt door het gedrag van de Bank of America door middel van een consumentenhulppakket van $ 7 miljard dat ten goede zou kunnen komen aan honderdduizenden Amerikanen die nog steeds worstelen om zichzelf onder het gewicht te bevrijden van de financiële crisis. ”

Het ministerie van Justitie en de bank hebben een aantal lopende civiele onderzoeken met betrekking tot het verpakken, op de markt brengen, verkopen, regelen, structureren en uitgeven van RMBS, collateralized debt bonds (CDOs) en de praktijken van de bank met betrekking tot het overnemen en aangaan van hypotheekleningen. De schikking omvat een feitenverklaring, waarin de bank heeft erkend dat zij miljarden dollars aan RMBS heeft verkocht zonder de investeerders de belangrijkste feiten over de kwaliteit van de gesecuritiseerde leningen te onthullen. Toen de RMBS instortte, leden investeerders, waaronder federaal verzekerde financiële instellingen, miljarden dollars aan verliezen. De bank heeft ook toegegeven dat ze risicovolle hypotheekleningen heeft verstrekt en verkeerde voorstellingen heeft gegeven over de kwaliteit van die leningen aan Fannie Mae, Freddie Mac en de Federal Housing Administration (FHA).

Van de recordbrekende resolutie van $ 16,65 miljard zal bijna $ 10 miljard worden betaald om federale en staatsrechtelijke vorderingen van verschillende entiteiten met betrekking tot RMBS, CDOs en andere soorten te schikken van fraude. Bank of America zal een civiele boete van $ 5 miljard betalen om de claims van het ministerie van Justitie onder FIRREA te schikken. Ongeveer $ 1,8 miljard zal worden betaald om federale fraudeclaims in verband met de creatie en verkoop van hypotheken door de bank af te wikkelen, $ 1,03 miljard zal worden betaald om federale en staatseffectenclaims te vereffenen door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), $ 135,84 miljoen zal worden betaald om te schikken vorderingen van de Securities and Exchange Commission. Bovendien zal $ 300 miljoen worden betaald om vorderingen van de staat Californië te schikken, $ 45 miljoen om vorderingen van de staat Delaware te schikken, $ 200 miljoen om vorderingen van de staat Illinois te schikken, $ 23 miljoen om vorderingen van het Gemenebest van Kentucky te schikken, $ 75 miljoen om claims van de staat Maryland te schikken en $ 300 miljoen om claims van de staat New York te schikken.

Bank of America zal de resterende $ 7 miljard in de vorm van noodhulp verstrekken om honderdduizenden consumenten te helpen die schade hebben geleden door de financiële crisis die is veroorzaakt door het onwettige gedrag van Bank of America, Merrill Lynch en Countrywide.Die verlichting zal verschillende vormen aannemen, waaronder aanpassingen aan de hoofdsom van de afbouwleningen die ertoe leiden dat veel huiseigenaren niet langer onder water staan met hun hypotheek en uiteindelijk een aanzienlijk eigen vermogen in hun huizen hebben. Het omvat ook nieuwe leningen aan kredietwaardige leners die moeite hebben om een lening te krijgen, donaties om gemeenschappen te helpen bij het herstellen van de financiële crisis en financiering voor betaalbare huurwoningen. Ten slotte heeft Bank of America ermee ingestemd om meer dan $ 490 miljoen in een fonds voor belastingvermindering te steken dat moet worden gebruikt om een deel van de belastingverplichting te helpen dekken die wordt gemaakt door consumenten die bepaalde soorten belastingvermindering ontvangen als het Congres de dekking van de belastingvermindering van de Mortgage Forgiveness Debt Relief Act van 2007.

Er zal een onafhankelijke toezichthouder worden aangesteld om te bepalen of Bank of America aan haar verplichtingen voldoet. Als Bank of America haar overeenkomst op 31 augustus 2018 niet nakomt, moet zij een schadevergoeding betalen ter hoogte van het tekort aan organisaties die het geld zullen gebruiken voor door de staat gebaseerde organisaties voor Interest on Lawyers Trust Account (IOLTA) en NeighborWorks America, een non-profitorganisatie en leider in het verstrekken van betaalbare huisvesting en het faciliteren van gemeenschapsontwikkeling. De organisaties zullen de fondsen gebruiken voor het voorkomen van executieverkoop en herontwikkeling van gemeenschappen, juridische bijstand, huisvestingsadvies en buurtstabilisatie.

Als onderdeel van de RMBS-werkgroep heeft het Amerikaanse advocatenkantoor voor het district New Jersey een FIRREA uitgevoerd. onderzoek naar onjuiste voorstellingen van Merrill Lynch aan investeerders in 72 RMBS in 2006 en 2007. Zoals uit de feiten blijkt, vertelde Merrill Lynch regelmatig aan investeerders dat de leningen die zij securitiseerde, waren verstrekt aan leners die waarschijnlijk en in staat waren hun schulden terug te betalen. Merrill Lynch maakte deze beweringen, ook al wist het, op basis van de due diligence die het had uitgevoerd op steekproeven van de leningen, dat een aanzienlijk aantal van die leningen materiële defecten op het gebied van verzekering en naleving vertoonde, waaronder maar liefst 55 procent in één enkele pool. Bovendien beoordeelde Merrill Lynch de leningen zonder steekproef zelden om er zeker van te zijn dat de in de monsters geconstateerde defecten niet aanwezig waren in de rest van de pools. Merrill Lynch negeerde ook haar eigen due diligence en securitiseerde leningen die de due diligence-leveranciers als gebrekkig hadden aangemerkt. Deze praktijk leidde ertoe dat een Merrill Lynch-consulent “zich afvroeg waarom we due diligence hebben uitgevoerd” als Merrill Lynch de leningen zou securitiseren “ongeacht de problemen”.

“In de aanloop naar de financiële crisis, Merrill Lynch kocht steeds meer hypotheekleningen, verpakte ze samen en verkocht ze in waardepapieren – zelfs toen de bank wist dat een aanzienlijk aantal van die leningen defect was, ”aldus de Amerikaanse advocaat Paul J. Fishman voor het district New Jersey. Het niet bekendmaken van bekende risicos ondermijnt het vertrouwen van beleggers in onze financiële instellingen. De recordbrekende schikking van vandaag, waaronder de oplossing van de op handen zijnde aanklacht van meerdere miljarden dollars van ons kantoor voor FIRREA-boetes, weerspiegelt de ernst van de vervallen die tot duizelingwekkende verliezen en bredere economische schade hebben geleid. “

Deze schikking lost ook de klacht ingediend tegen Bank of America in augustus 2013 door het US Attorneys Office for the Western District of North Carolina betreffende een securitisatie van $ 850 miljoen. Bank of America erkent dat het deze securitisatie op de markt heeft gebracht als zijnde gedekt door bank-gecreëerde prime-hypotheken die werden onderschreven in overeenstemming met haar acceptatierichtlijnen. Toch wist Bank of America dat een aanzienlijk aantal leningen in de zekerheid wholesale-hypotheken waren ontstaan via hypotheekmakelaars en dat, op basis van hun interne rapportering, dergelijke leningen een duidelijke toename van het aantal verzekeringstechnische defecten en een merkbare daling van de prestaties vertoonden. Ondanks deze waarschuwingssignalen heeft de bank deze RMBS verkocht aan door de federale overheid gesteunde financiële instellingen zonder enige due diligence door derden uit te voeren op de gesecuritiseerde leningen en zonder belangrijke feiten aan beleggers te onthullen in de aanbiedingsdocumenten die bij de SEC zijn ingediend. Een gerelateerde zaak met betrekking tot dezelfde securitisatie werd door de SEC ingediend tegen Bank of America en wordt ook opgelost als onderdeel van deze schikking.

“De schikking van vandaag getuigt van het feit dat fraude op elk niveau van de RMBS-industrie doordrong. , waaronder zogenaamd prime-effecten, die de basis vormden van onze ingediende klacht, “zei de Amerikaanse advocaat Anne M. Tompkins voor het westelijke district van North Carolina.” Zelfs gerenommeerde instellingen zoals Bank of America gaven toe aan de verderfelijke krachten van hebzucht en bezuinigingen, winst boven hun klanten stellen. Terwijl we omgaan met de nasleep van de financiële crisis en onze economie weer opbouwen, zullen we bedrijven die hebben bijgedragen aan de economische crisis ter verantwoording roepen. De schikking van vandaag maakt duidelijk dat mijn kantoor niet werkeloos zal zitten terwijl er fraude plaatsvindt in onze achtertuin. “

De VS.Advocatenkantoor voor het Central District of California heeft onderzoek gedaan naar de origination- en securitisatiepraktijken van Countrywide als onderdeel van de RMBS-werkgroep. De feitenverklaring beschrijft hoe Countrywide aan investeerders doorgaans voorstelde dat het leningen had verstrekt op basis van acceptatienormen die waren ontworpen om ervoor te zorgen dat leners hun leningen konden terugbetalen, hoewel Countrywide informatie had dat bepaalde leners een grote kans hadden om hun leningen in gebreke te blijven. Countrywide verborg voor RMBS-investeerders ook het gebruik van schaduwrichtlijnen die leningen aan risicovollere leners toestonden dan de acceptatierichtlijnen van Countrywide anders zouden toestaan. dwz leningen die buiten de acceptatierichtlijnen vielen), zolang de leningen, en het daarmee gepaard gaande risico, konden worden verkocht. Dit bracht Countrywide ertoe zijn leningaanbod uit te breiden met bijvoorbeeld Extreme Alt-A-leningen, welke Countrywide executive beschreven als een gevaarlijk product, hoewel Countrywide RMBS-investeerders niet vertelde dat deze leningen afkomstig waren buiten de acceptatierichtlijnen van Countrywide. Countrywide wist dat deze uitzonderingsleningen veel slechter presteerden dan leningen zonder uitzonderingen, hoewel het dit nooit openbaar maakte feit voor investeerders.

“Het Central District of California heeft het voortouw genomen bij de inv schatting van Countrywide Financial Corporation ”, zei waarnemend advocaat van de VS Stephanie Yonekura voor het Central District of California. “De ongepaste securitisatiepraktijken van Countrywide hebben geleid tot miljarden dollars aan verliezen voor federaal verzekerde financiële instellingen. We zijn verheugd dat dit onderzoek heeft geresulteerd in een herstel van miljarden dollars om de Verenigde Staten te compenseren voor de verliezen veroorzaakt door het wangedrag van Countrywide.”

Naast de zaken met betrekking tot de securitisatie van giftige hypotheken, lost de schikking van vandaag ook claims op die voortvloeien uit verkeerde voorstellingen aan overheidsinstanties met betrekking tot het aangaan van woninghypotheken.

Het US Attorneys Office for the Southern District of New York, samen met het Office of Inspector General van de Federal Housing Finance Agency en de Special Inspector General for the Troubled Asset Relief Program, hebben onderzoek gedaan naar het ontstaan van gebrekkige woninghypotheken door Countrywides Consumer Markets Division en de Retail Lending Division van Bank of America, evenals de frauduleuze verkoop van dergelijke leningen aan de door de overheid gesponsorde ondernemingen Fannie Mae en Freddie Mac (de “GSEs”). Het onderzoek naar deze praktijken, evenals drie particuliere klokkenluiderszaken die onder verzegeling zijn aangespannen op grond van de False Claims Act, worden opgelost in verband met deze schikking. Als onderdeel van de schikking zijn Countrywide en Bank of America overeengekomen om $ 1 miljard te betalen om hun aansprakelijkheid onder de False Claims Act op te lossen. De FIRREA-boete die Bank of America als onderdeel van de schikking moet betalen, lost ook de vorderingen van de regering op Bank of America en Countrywide onder FIRREA op voor leningen die frauduleus zijn verkocht aan Fannie Mae en Freddie Mac. Bovendien gaven Countrywide en Bank of America bekentenissen over hun gedrag, waaronder dat ze wisten dat veel van de woninghypotheken die ze aan leners hadden verstrekt, gebrekkig waren, dat veel van de verklaringen en garanties die ze aan de GSEs gaven over de kwaliteit van de leningen waren onnauwkeurig, en dat ze niet zelf rapporteerden aan de hypotheekleningen van de GSE die ze intern als defect hadden aangemerkt.

“Voor jaren hebben Countrywide en Bank of America giftige hypotheekleningen gelost aan de door de overheid gesponsorde ondernemingen Fannie Mae en Freddie Mac met valse verklaringen dat de leningen kwaliteitsinvesteringen waren, “zei de Amerikaanse advocaat Preet Bharara voor het zuidelijke district van New York.” Dit kantoor heeft dat al gedaan. kreeg een juryoordeel van fraude en een vonnis van meer dan een miljard dollar tegen Countrywide en Bank of America wegens soortgelijke gedragingen. Nu blijft deze schikking, die vereist dat de bank nog eens miljard dollar betaalt voor valse verklaringen aan de GSEs, een duidelijke boodschap naar Wall Street sturen dat hypotheekfraude geen kostenpost mag zijn voor het zakendoen. “

De US Attorneys Office for the Eastern District of New York heeft samen met haar partners van het Department of Housing and Urban Development (HUD) een tweejarig onderzoek uitgevoerd naar de vraag of Bank of America willens en wetens door de FHA verzekerde leningen heeft verstrekt in strijd met de toepasselijke acceptatie richtlijnen. Uit het onderzoek bleek dat de bank ervoor zorgde dat de FHA leningen verzekerde die niet in aanmerking kwamen voor een FHA-hypotheekverzekering. Als gevolg hiervan leed HUD honderden miljoenen dollars aan verliezen.Bovendien zijn veel van de kredietnemers van Bank of America hun FHA-hypotheekleningen niet meer nagekomen en zijn ze ofwel hun huis kwijtgeraakt door executieverkoop.

“Als een directe ondersteuner van door FHA verzekerde leningen, Bank of Amerika vervult een cruciale rol in woningkredieten “, aldus de Amerikaanse advocaat Loretta E. Lynch van het oostelijk district van New York.” Het is een poortwachter aan wie de autoriteit is toevertrouwd om overheidsgelden vast te leggen die zijn bestemd voor het vergemakkelijken van hypotheekleningen aan kopers van een inkomen, huiseigenaren van senioren en anderen die huizen zoeken of bezitten in het hele land, waaronder velen die in het oostelijke district van New York wonen. Met het verkrijgen van een betaling van $ 800 miljoen en een ingrijpende opluchting voor huiseigenaren in moeilijkheden, hebben we niet alleen een zinvolle remedie voor het gedrag van de bank verkregen, maar hebben we een krachtige boodschap van afschrikking gestuurd. “

” Bank of America heeft dit niet gedaan. nauwkeurige en volledige openbaarmaking aan investeerders en het illegale gedrag ervan hield investeerders in het duister “, aldus Rhea Kemble Dignam, regionaal directeur van het kantoor van de SEC in Atlanta. biedt vandaag een extra niveau van aansprakelijkheid voor haar schending van de federale effectenwetten. “

” De huidige schikking met Bank of America is een andere belangrijke stap in de inspanningen van de regering-Obama om hulp te bieden aan Amerikaanse huiseigenaren die gewond zijn geraakt tijdens de huisvestingscrisis, “zei secretaris Julián Castro van het Amerikaanse Department of Housing and Urban Development (HUD).” Deze wereldwijde regeling zal het FHA-fonds en Ginnie Mae versterken, en het zal $ 7 miljard aan consumentenhulp met de nadruk op het helpen van leners in gebieden die tijdens de crisis het hardst werden getroffen. HUD zal blijven samenwerken met het ministerie van Justitie, openbare procureurs-generaal en andere partners om passende maatregelen te nemen om financiële instellingen ter verantwoording te roepen en consumenten de verlichting te bieden die ze nodig hebben om thuis te blijven. HUD blijft zich inzetten voor het versterken van het woningherstel en het creëren van meer kansen voor Amerikanen om te slagen. “

” Bank of America en de banken die het heeft gekocht, hebben miljarden dollars aan defecte hypotheken gesecuritiseerd “, aldus waarnemend inspecteur-generaal Michael P. Stephens van de FHFA-OIG. “Investeerders, waaronder Fannie Mae en Freddie Mac, leden enorme verliezen door RMBS te kopen van Bank of America, Countrywide en Merrill Lynch zonder op de hoogte te zijn van die defecten. De schikking van vandaag is een belangrijke, maar zeker geen laatste stap van FHFA-OIG en zijn wetshandhavingspartners om degenen die fraude en bedrog hebben gepleegd ter verantwoording te roepen. ”

De procureurs-generaal van Californië, Delaware, Illinois , Kentucky, Maryland en New York voerden ook gerelateerde onderzoeken uit die van cruciaal belang waren om deze regeling tot stand te brengen. Bovendien lost de schikking onderzoeken op die zijn uitgevoerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en geschillen die zijn ingesteld door de Federal Deposit Insurance Company (FDIC).

The RMBS Working Group is een federale en nationale wetshandhavingsinspanning gericht op het onderzoeken van fraude en misbruik op de RMBS-markt die hebben bijgedragen tot de financiële crisis van 2008. De RMBS-werkgroep brengt meer dan 200 advocaten, onderzoekers, analisten en personeel samen van tientallen nationale en federale agentschappen, waaronder het ministerie van Justitie, 10 Amerikaanse advocatenkantoren, de FBI, de Securities and Exchange Commission (SEC), het Department of Huisvesting en stadsontwikkeling (HUD), HUDs Office of Inspector General, de FHFA-OIG, het Office of the Special Inspector General for the Troubled Asset Relief Program, het Office of Inspector General van de Federal Reserve Board, de Recovery Accountability and Transparency Board, de Financial Crimes Enforcement Network, en meer dan 10 openbare advocatenkantoren in het hele land.

De De RMBS-werkgroep wordt geleid door directeur Geoffrey Graber en vijf covoorzitters: assistent-procureur-generaal voor de civiele divisie Stuart Delery, assistent-procureur-generaal voor de criminele divisie Leslie Caldwell, directeur van de afdeling handhaving van de SEC, Andrew Ce resney, US Attorney for the District of Colorado John Walsh en New York Attorney General Eric Schneiderman.

De onderzoeken werden geleid door assistent-Amerikaanse advocaten Leticia Vandehaar van het district New Jersey; Dan Ryan en Mark Odulio van het westelijke district van North Carolina; George Cardona en Lee Weidman van het Central District of Carolina; Richard Hayes en Kenneth Abell van het Eastern District van New York; en Pierre Armand en Jaimie Nawaday van het zuidelijke district van New York.

Lees meer over de RMBS-werkgroep en de Task Force Financial Fraud Enforcement op: www.stopfraud.gov

Gerelateerde materialen:

Schikkingsovereenkomst
Bijlage 1 – Feitenoverzicht
Bijlage 2 – Consumentenhulp
Bijlage 2 – Bijlage 1 – Leningslijst
Bijlage 2 – Bijlage 2 – Model VA-overeenkomst – Bijlage 3 – Belastingfonds
Bijlage 4 – Transactielijst
Bijlage A – FDIC
Bijlage B – SEC Bank of America Settlement Documents