Herfindahl-Hirschman Index (HHI)

Wat is de Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?

De De Herfindahl-Hirschman Index is een index die de marktconcentratie van een bedrijfstak meet. Een sterk geconcentreerde industrie is er een waar slechts een paar spelers in de industrie een groot percentage van het marktaandeel in handen hebben, wat leidt tot een bijna monopolistische monopolistische concurrentie Monopolistische concurrentie is een marktstructuur met veel bedrijven die gedifferentieerde producten verkopen zonder perfecte vervangers . situatie. Een lage concentratiegraad betekent dat de sector dichter bij een perfect concurrentiescenario zit, waar veel bedrijven van min of meer gelijke grootte de markt delen.

De Herfindahl-Hirschman Index wordt gebruikt om de potentiële impact van fusies en overnames Fusies Acquisities M & A Proces Deze handleiding leidt u door alle stappen in het M & A-proces. Lees hoe fusies en overnames en deals worden voltooid. In deze gids beschrijven we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische versus financiële aankopen), het belang van synergieën en transactiekosten voor een bedrijfstak. Het is een kwantitatieve maatstaf die toezichthouders kunnen noemen vetorecht een M & Een transactie. Omgekeerd kunnen bedrijven de index opnemen in hun M & A-voorstel om aan te geven dat de fusie niet leiden tot een monopolistische markt. Hoe lager de HHI is, hoe meer macht de consumenten in die branche hebben. De prijzen zijn dus meestal lager en de marges van het bedrijf zijn kleiner.

Hoe is de Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Berekend?

Om de Herfindahl-Hirschman-index te berekenen, nemen we het procentuele marktaandeel van elk bedrijf in een bedrijfstak, kwadrateren dat getal en tellen we alle vierkanten bij elkaar op. De formule om de Herfindahl-Hirschman-index te berekenen is als volgt:

Waar:

S1, S2, etc … – verwijst naar th Het procentuele marktaandeel dat verschillende bedrijven hebben in de gegeven bedrijfstak.

Herfindahl-Hirschman Indexschaal

De Herfindahl-Hirschman Index varieert van 1 (minst geconcentreerd) tot 10.000 (meest geconcentreerd). Het cijfer van 10.000 komt uit een theoretisch scenario waarin er slechts één bedrijf actief is in de branche, met 100% van het marktaandeel. Volgens het Amerikaanse ministerie van Justitie vertegenwoordigt een HHI van minder dan 1.500 een bedrijfstak met een lage marktconcentratie. Een HHI tussen 1.500 en 2.500 vertegenwoordigt een matige concentratie. HHI-waarden van meer dan 2.500 vertegenwoordigen een sterk geconcentreerde industrie. De onderstaande afbeelding illustreert deze classificatie:

Het Amerikaanse ministerie van Justitie hanteert ook een algemene vuistregel dat als een M & Een transactie zal naar verwachting de HHI van een branche met meer dan 200 punten verhogen. Er kunnen legitieme zorgen zijn dat de transactie bepaalde antitrustwetten zou overtreden. Dergelijke transacties worden dus aan een grotere controle onderworpen. De dealmakers zouden bewijs moeten leveren dat de fusie de sector niet buitensporig zou doen verschuiven naar een monopoliescenario.

Herfindahl-Hirschman Index-voorbeeld

In de bovenstaande tabel zien we dat de HHI van de betreffende industrie 2.036 is, wat deze classificeert als een matig geconcentreerde industrie. Verdere M & Zoals geleid door firma A zou de HHI mogelijk met meer dan 200 punten kunnen stijgen en de index zelfs naar meer dan 2500 punten kunnen duwen.

Het is ook belangrijk om merk op dat bij de berekening van de kwadraten de gehele getalsversie van de percentages wordt gebruikt. De bijdrage van firma A aan HHI is bijvoorbeeld 1225, wat het kwadraat van 35 is, niet het kwadraat van 0,35.

Aanvullende bronnen

Bedankt voor het lezen van CFIs uitleg van de Herfindahl- Hirschman Index. CFI biedt de financiële modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certificering Sluit u aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven zoals Amazon, JP Morgan en Ferrari certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar een hoger niveau willen tillen. Bekijk de volgende CFI-bronnen voor meer informatie over gerelateerde onderwerpen:

• Fusies en overnames M & Een cursus
• Relatief Strength Index (RSI) Relative Strength Index (RSI) De Relative Strength Index (RSI) is een van de meest populaire en meest gebruikte momentumoscillatoren. Het werd oorspronkelijk ontwikkeld door de beroemde werktuigbouwkundig ingenieur die technisch analist werd, J. Welles Wilder. De RSI meet zowel de snelheid als de snelheid van prijsveranderingen.
• Typen fusies Typen fusies Een fusie verwijst naar een overeenkomst waarin twee bedrijven samenwerken om één bedrijf te vormen. Met andere woorden, een fusie is de combinatie van twee bedrijven tot één juridische entiteit.In dit artikel kijken we naar verschillende soorten fusies die bedrijven kunnen ondergaan. Soorten fusies Er zijn vijf verschillende soorten
• Big Mac Index Big Mac Index De Big Mac Index is een hulpmiddel dat in de jaren tachtig door economen is bedacht om te onderzoeken of de valutas van verschillende landen ongeveer evenveel betaalbaarheid bieden. De Big Mac Index is gebaseerd op de theorie van koopkrachtpariteit (PPP).