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レギュレーションDで使用される（§230.500以降。この章の）、次の用語は示されている意味を持つものとします。

（a）認定投資家。認定投資家とは、その人への証券の売却時に、以下のカテゴリーのいずれかに該当する人、または発行者が以下のカテゴリーのいずれかに該当すると合理的に信じる人を意味するものとします。

（ 1）法のセクション3（a）（2）で定義されている銀行、または法のセクション3（a）（5）（A）で定義されている貯蓄貸付組合またはその他の機関。または基準能力; 1934年証券取引法第15条に従って登録されたブローカーまたはディーラー。 1940年投資顧問法第203条に従って登録された、または州法に従って登録された投資顧問。 1940年の投資顧問法のセクション203（l）または（m）に基づく委員会への登録の免除に依存する投資顧問。法のセクション2（a）（13）で定義されている保険会社。 1940年の投資会社法に基づいて登録された投資会社または同法のセクション2（a）（48）で定義されている事業開発会社。 1958年の中小企業投資法のセクション301（c）または（d）に基づいて米国中小企業管理局から認可を受けた中小企業投資会社。統合農場および農村開発法のセクション384Aで定義されている農村事業投資会社。総資産が5,000,000ドルを超える場合、その計画の総資産が従業員の利益のために、州、その政治的細分化、または州またはその政治的細分化の機関または手段によって確立および維持される計画。 1974年の従業員退職所得保障法の意味の範囲内で、投資決定がそのような法律のセクション3（21）で定義されているように、銀行、貯蓄およびローン協会のいずれかである計画基準によって行われる場合の従業員給付計画。保険会社、または登録投資顧問、または従業員給付制度の総資産が5,000,000ドルを超える場合、または自主的な計画の場合は、認定投資家のみが投資決定を行う場合。

（ 2）1940年投資顧問法のセクション202（a）（22）で定義されている民間事業開発会社。

（3）セクション501（c）（3）で説明されている組織。提供された証券を取得するという特定の目的のために設立されたものではなく、総資産が5,000,000ドルを超える、内部収益コード、企業、マサチューセッツまたは同様のビジネストラスト、パートナーシップ、または限定責任会社。

（4）任意証券の発行者の取締役、執行役員、またはゼネラルパートナー提供または販売されている有価証券、またはその発行者の一般的なパートナーの取締役、執行役員、または一般的なパートナー。

（5）個人の純資産、またはその人との共同の純資産を持つ自然人」 ■配偶者または配偶者相当額が1,000,000ドルを超える;

（i）このセクションの（a）（5）（ii）に規定されている場合を除き、このパラグラフ（a）（a）に基づく純資産を計算する目的で5）：

（A）本人の主たる住居は資産として含まれないものとします;

（B）本人の主たる住居によって担保されている債務有価証券の売却時の主たる住居の推定公正市場価値に対して、負債として含まれないものとします（ただし、有価証券の売却時に未払いの債務額が60日前の未払い額を超える場合を除く）。そのような場合、主たる住居の取得の結果を除いて、そのような超過額は負債として含まれるものとします。

（C）有価証券の売却時の主たる住居の推定公正市場価値を超えて、本人の主たる住居によって担保された債務は、負債として含まれるものとします。

（ii）このセクションのパラグラフ（a）（5）（i）は、購入権に従った有価証券の購入に関連して行われた個人の正味価値の計算には適用されません。

（A）2010年7月20日にその人がそのような権利を保有していた;

（B）以下に基づいて認定投資家としての資格を有する人その人がそのような権利を取得した時点での純価値。および

（C）2010年7月20日に、そのような権利以外の同じ発行者の証券を保有していた。

（6）個人所得が超過した自然人直近の2年間でそれぞれ200,000ドル、またはその人の配偶者または配偶者との共同収入がそれぞれで300,000ドルを超えており、今年も同じ収入レベルに達することが合理的に期待されています。

（7）総資産が5,000,000ドルを超える、提供された有価証券を取得するという特定の目的のために形成されていない信託で、その購入は§230.506（b）（2）（ ii）;

（8）すべての株式所有者が認定投資家である事業体;

（10）委員会が認定投資家の資格を得る資格があると委員会が指定した、認定教育機関からの1つ以上の専門的な認定または指定または資格を良好な状態で保持している自然人。このパラグラフ（a）（10）の目的のために、認定された教育機関から専門的な認定または指定または資格を指定するかどうかを決定する際に、委員会は、とりわけ、以下の属性を考慮します。

（i ）認定、指定、または資格は、自主規制機関または他の業界団体によって実施される試験または一連の試験から生じるか、認定された教育機関によって発行されます。

（ii）試験または一連の試験は、証券および投資の分野における個人の理解と洗練を確実かつ有効に実証するように設計されています。

（iii）そのような認定、指定、または資格を取得する人は、合理的に将来の投資のメリットとリスクを評価するための、財務およびビジネスに関する十分な知識と経験。

（iv）個人が資格または資格を保持していることの表示署名は、関連する自主規制機関または他の業界団体によって公に利用可能になるか、そうでなければ独立して検証可能です。

（11）「知識のある従業員」である自然人、」1940年の投資会社法（17 CFR 270.3c-5（a）（4））に基づく規則3c-5（a）（4）で定義されているように、発行者が提供または販売されている証券の発行者そのような法律のセクション3で定義されているように、投資会社になりますが、そのような法律のセクション3（c）（1）またはセクション3（c）（7）のいずれかによって提供される除外の場合;

（12）1940年の投資顧問法（17 CFR 275.202（a）（11）（G）-1）に基づく規則202（a）（11）（G）-1で定義されている「ファミリーオフィス」：

（i）管理下にある資産が5,000,000ドルを超える場合、

（ii）提供された有価証券を取得するという特定の目的のために形成されたものではなく、

（iii）将来の投資は、金融および金融に関するそのような知識と経験を有する者によって指示されます。そのようなファミリーオフィスが将来の投資のメリットとリスクを評価することができるというビジネス上の問題。および

（b）アフィリエイト。特定の人物の関連会社、または特定の人物と提携している人物とは、1つ以上の仲介者を介して直接的または間接的に、特定の人物を管理している、または管理されている、または共通の管理下にある人物を意味するものとします。

（c）総提供価格。総募集価格とは、すべての現金、サービス、資産、手形、債務のキャンセル、または発行者が証券の発行のために受け取るその他の対価の合計を意味するものとします。有価証券が現金と非現金の両方の対価で提供されている場合、提供総額は、有価証券が現金で提供された価格に基づくものとします。外貨で受け取った現金に起因する総募集価格の一部は、有価証券の売却前または売却日の合理的な時期に有効な為替レートで米国通貨に換算されるものとします。有価証券が現金で提供されない場合、提供総額は、合理的な時間内に行われたその対価の誠実な販売によって確立された対価の価値に基づくか、または販売がない場合は決定された公正価値に基づくものとします。受け入れられた基準による。現金以外の対価のそのような評価は、行われた時点で合理的でなければなりません。

（d）企業結合。企業結合とは、法（17 CFR 230.145）に基づく規則145のパラグラフ（a）で指定されたタイプの取引、および発行者自身またはその親の全部または一部と引き換えに、1つの発行者による買収を伴う取引を意味するものとします。 s株式、買収直後に、買収した発行者が他の発行者を支配している場合（買収前に支配していたかどうかにかかわらず）、他の発行者の株式。

（e）の数の計算購入者。§§230.506（b）および230.506（b）に基づいて購入者の数を計算する目的でのみ、以下が適用されます。

（1）次の購入者は除外されます。

（i）購入者と同じ主たる住居を有する購入者の親族、配偶者、または配偶者の親族。

（ii）購入者およびいずれかがこのセクションのパラグラフ（e）（1）（i）または（e）（1）（iii）で指定されているように、彼に関連する人は、集合的に有益な統合の50パーセント以上を持っています残り（偶発的利益を除く）;

（iii）（e）（1）（i）または（e）（1）（ii）項で指定されているように、購入者およびその関係者のいずれかである企業またはその他の組織。このセクションの一部は、株式証券（取締役の適格株式を除く）または株式持分の50％以上の受益者であり、

（iv）認定投資家です。

（ 2）法人、パートナーシップまたはその他の事業体は1人の購入者として数えられるものとしますが、その事業体が提供された証券を取得する特定の目的のために組織され、本セクションのパラグラフ（a）（8）に基づく認定投資家ではない場合、その後、企業の株式または株式持分の各受益者は、本セクションのパラグラフ（e）（1）に規定されている範囲を除き、規則D（§§230.501-230.508）のすべての規定について個別の購入者としてカウントされるものとします。 。

（3）従業員退職所得保障法のタイトルIの意味の範囲内での非拠出型従業員給付制度1974年は、受託者がプランのすべての投資決定を行う1人の購入者としてカウントされます。

（f）執行役員。執行役員とは、社長、主要な事業部門、部門または機能（営業、管理、財務など）を担当する副社長、その他の業務を行う役員を意味します。政策立案機能、または発行者に対して同様の政策立案機能を実行するその他の人物。子会社の執行役員は、発行者に対してそのような政策決定機能を実行する場合、発行者の執行役員と見なされる場合があります。

（ g）最終注文最終注文とは、通知およびヒアリングの機会を提供する、該当する法定当局の下で§230.506（d）（1）（iii）に記載されている連邦または州の機関によって発行された書面による指令または宣言声明を意味するものとします。これは、その連邦または州の機関による最終的な処分または行動を構成します。

（h）発行者。法第2条（a）（4）の発行者という用語の定義が適用されるものとします。ただし、連邦破産法典（11 USC 101以降）に基づく手続きの場合は、管財人または所有する債務者が適用されます。証券が計画に基づいて発行される場合、計画または再編成に基づく募集の発行者と見なされます。

（i）購入者の代表者。購入者代表とは、以下のすべての条件を満たす人、または発行者が次のすべての条件を満たすと合理的に信じる人を意味するものとします。

（1）発行者の関連会社、取締役、役員、またはその他の従業員ではありません。 、または購入者が次の場合を除き、発行者の任意のクラスの株式の10％以上または株式持分の10％以上の受益者：

（i）購入者の親族血、結婚または養子縁組による代表者であり、最初のいとこよりも遠くない;

（ii）（h）（1）項で指定されているように、購入者の代表者およびその関係者がいる信託または財産。このセクションの）（i）または（h）（1）（iii）は、全体として受益権（偶発持分を除く）の50％以上を保有しているか、購入者の代表者が受託者、執行者、または同様の立場で機能します。または

（iii）購入者の代表者および（h）（1）（i）または（h）（1）（ii）項で指定されている購入者の代表者およびその関係者である企業またはその他の組織このセクションの全体として、株式証券（取締役の適格株式を除く）または株式持分の50％以上の受益者です。

（2）財務およびビジネスに関する知識と経験があり、単独で、または購入者の他の購入者代表と一緒に、または購入者と一緒に、将来の投資のメリットとリスクを評価することができます。

（3）購入者は書面で承認します。取引の過程で、将来の投資のメリットとリスクの評価に関連して購入者の代表となること。

（4）の販売前に、合理的な時間を書面で購入者に開示する。その購入者への証券彼自身または彼の関連会社間の重要な関係そして、その時点で存在する、相互に考慮されていると理解されている、または過去2年間の任意の時点で存在していた発行者またはその関連会社、およびそのような関係の結果として受け取った、または受け取る予定の報酬。

（j）配偶者と同等。配偶者相当という用語は、配偶者とほぼ同等の関係を占める同居人を意味するものとします。