Tasso di interesse guadagnato (TIE) volte
Qual è il rapporto di interesse guadagnato (TIE) volte?
Il rapporto moltiplicato per linteresse guadagnato (TIE) è una misura della capacità di unazienda di adempiere ai propri obblighi di debito in base al reddito corrente. La formula per il numero TIE di una società è lutile prima degli interessi e delle tasse (EBIT) diviso per linteresse totale pagabile su obbligazioni e altri debiti.
Il risultato è un numero che mostra quante volte una società potrebbe coprire i propri interessi passivi con i suoi guadagni ante imposte .
TIE è anche indicato come rapporto di copertura degli interessi.
Volte interesse guadagnato (TIE)
Punti chiave
- Il TIE di unazienda indica la sua capacità di pagare i propri debiti.
- Un numero di TIE migliore significa che unazienda ha denaro sufficiente dopo pagare i propri debiti per continuare a investire nellattività.
- La formula per TIE è calcolata come guadagno prima degli interessi e delle tasse diviso per linteresse totale pagabile sul debito.
Comprensione del rapporto TIE (Times Interest Earned)
Ovviamente, nessuna azienda ha bisogno di coprire i propri debiti più volte per sopravvivere. Tuttavia, il TIE ratio è unindicazione della relativa libertà di unazienda dai vincoli del debito. Generare un flusso di cassa sufficiente per continuare a investire nellattività è meglio che avere semplicemente abbastanza denaro per evitare il fallimento.
La capitalizzazione di unazienda è la quantità di denaro che ha raccolto emettendo azioni o debiti e tali scelte influiscono sul suo rapporto TIE. Le aziende considerano il costo del capitale per azioni e debiti e utilizzano tale costo per prendere decisioni.
Come calcolare i tempi di interesse guadagnato (TIE)
Supponi, ad esempio, la società XYZ ha $ 10 milioni di debito in essere del 4% e $ 10 milioni di azioni ordinarie. Lazienda deve raccogliere più capitali per acquistare attrezzature. Il costo del capitale per lemissione di più debito è un tasso di interesse annuo del 6%. Gli azionisti della società si aspettano un pagamento annuale dei dividendi dell8% più una crescita del prezzo delle azioni di XYZ.
Società con utili costanti , come i servizi pubblici, tendono a prendere in prestito di più perché sono buoni rischi di credito.
Ciò significa che il rapporto TIE per la società XYZ è 3, o tre volte la spesa per interessi annuale.
Fattorizzazione in guadagni coerenti
Di norma, le aziende che generano guadagni annuali coerenti hanno più debito come percentuale della capitalizzazione totale. Se un prestatore vede una storia di generazione di utili costanti, limpresa sarà considerata un rischio di credito migliore.
Le società di servizi, ad esempio, generare guadagni costanti. Il loro prodotto non è una spesa facoltativa per i consumatori o le imprese. Alcune società di servizi pubblici raccolgono il 60% o più del loro capitale emettendo debito.
Imprese e imprese in fase di avvio che hanno guadagni incoerenti s, daltra parte, raccolgono la maggior parte o tutto il capitale che usano emettendo azioni. Una volta che unazienda ha stabilito un track record di produzione di guadagni affidabili, può iniziare a raccogliere capitali anche attraverso offerte di debito.