Arbitraggio

Cosè larbitraggio?

Larbitraggio è la strategia per trarre vantaggio dalle differenze di prezzo in diversi mercati per lo stesso assetTipi di beniTipi comuni delle attività include correnti, non correnti, fisiche, immateriali, operative e non operative. Identificare correttamente e. Perché abbia luogo, deve esserci una situazione di almeno due attività equivalenti con prezzi diversi. In sostanza, larbitraggio è una situazione in cui un trader La mentalità vincente di un trader Essere un trader non significa solo formulare strategie e analisi migliori, ma anche sviluppare una mentalità vincente. può trarre profitto dallo squilibrio dei prezzi delle attività in diversi mercati Tipi di mercati: commercianti, broker, scambi I mercati includono broker, commercianti e mercati di scambio. Ogni mercato opera sotto diversi meccanismi di negoziazione, che influenzano la liquidità e il controllo. I diversi tipi di mercato consentono diverse caratteristiche di trading, delineate in questa guida. La forma più semplice di arbitraggio è lacquisto di un asset sul mercato in cui il prezzo è inferiore e contemporaneamente la vendita dellasset sul mercato in cui il prezzo dellasset è più alto.

Larbitraggio è una strategia di trading ampiamente utilizzata e probabilmente una delle più antiche strategie di trading esistenti. TradersSales and Trading Salary GuideIn questa guida alle vendite e agli stipendi di trading, trattiamo i lavori nel settore delle vendite e del trading e gli stipendi medi corrispondenti per il 2018. Le vendite e il trading sono tra le funzioni principali di una banca di investimento. che si impegnano nella strategia sono chiamati arbitraggisti.

Il concetto è strettamente correlato alla teoria dellefficienza del mercato Ipotesi dei mercati efficienti Lipotesi dei mercati efficienti è una teoria degli investimenti derivata principalmente dai concetti attribuiti al lavoro di ricerca di Eugene Fama, come descritto in dettaglio in suo 1970. La teoria afferma che affinché i mercati siano perfettamente efficienti, non devono esserci opportunità di arbitraggio – tutte le attività equivalenti dovrebbero convergere allo stesso prezzo. La convergenza dei prezzi in diversi mercati misura lefficienza del mercato.

Sia il Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) Il Capital Asset Pricing Model (CAPM) è un modello che descrive la relazione tra rendimento atteso e rischio di un titolo. La formula CAPM mostra che il rendimento di un titolo è uguale al rendimento privo di rischio più un premio per il rischio, basato sul beta di quel titolo e sulla teoria dei prezzi di arbitraggio Teoria dei prezzi di arbitraggio La teoria dei prezzi di arbitraggio (APT) è una teoria di un Impostare un prezzo che ritenga che i rendimenti di un asset possano essere previsti con la relazione lineare di una spiegazione che si verificano opportunità di arbitraggio a causa del prezzo errato delle attività. Se le opportunità sono completamente esplorate, i prezzi delle risorse equivalenti dovrebbero convergere.

Esempi di arbitraggio

Un semplice esempio

Warren Buffett a 6 anni ha visto che lui potrebbe trarre profitto dallarbitraggio. Acquistava una confezione da 6 di Coca-Cola per 25 ¢ e vendeva ogni bottiglia per 5 ¢ nel suo quartiere, guadagnando 5 ¢ per confezione. Il giovane Warren Buffett ha capito di poter trarre profitto dalla differenza di prezzo di una confezione da sei rispetto a quanto le persone erano disposte a pagare per una singola bottiglia.

Un esempio più complesso

A Un esempio molto comune di opportunità di arbitraggio è con le società quotate transfrontaliere. Supponiamo che un individuo possieda azioni della società ABC, quotata al TSX canadese, scambiate a $ 10.00 CAD. Allo stesso tempo, il titolo ABC quotato al NYSE viene scambiato a $ 8,00 USD. Lattuale tasso di cambio CAD / USD è 1,10. Un trader potrebbe acquistare azioni sul NYSE per $ 8,00 USD e vendere azioni sul TSX per $ 10,00 CAD. Ciò gli darebbe un profitto di $ 1,09 USD per azione.

Condizioni di trading necessarie

Larbitraggio può verificarsi se vengono soddisfatte le seguenti condizioni:

• Asset squilibrio dei prezzi: questa è la condizione principale dellarbitraggio. Lo squilibrio di prezzo può assumere varie forme:

1. In mercati diversi, lo stesso asset viene scambiato a prezzi diversi.
2. Asset con flussi di cassa simili Cash FlowCash Flow ( CF) è laumento o la diminuzione della quantità di denaro di cui dispone unazienda, unistituzione o un individuo. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro contante (valuta) generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF scambiati a prezzi diversi.
3. Un asset con un prezzo futuro noto attualmente scambiato a un prezzo diverso dal valore atteso Rendimento atteso Il rendimento atteso su un investimento è il valore atteso della distribuzione di probabilità di possibili rendimenti che può fornire agli investitori. Il ritorno sullinvestimento è una variabile sconosciuta che ha valori diversi associati a diverse probabilità. dei flussi di cassa futuri.

• Esecuzione di negoziazione simultanea: lacquisto e la vendita di attività identiche o equivalenti devono essere eseguite simultaneamente per catturare le differenze di prezzo. Se le transazioni non vengono eseguite contemporaneamente, loperazione sarà esposta a rischi significativi.

Negoziazione con arbitraggio

Anche se questa è una strategia semplice, pochissime, se non nessuna, fondi di investimento Fondi comuni di investimento Un fondo comune è un insieme di denaro raccolto da molti investitori allo scopo di investire in azioni, obbligazioni o altri titoli. I fondi comuni di investimento sono di proprietà di un gruppo di investitori e gestiti da professionisti. Scopri i vari tipi di fondi, come funzionano e i vantaggi e i compromessi dellinvestimento in essi affidandoti esclusivamente a tale strategia. Questo fatto può essere spiegato dalle difficoltà associate allo sfruttamento della situazione comunemente di breve durata. Con lavvento del trading elettronico, che può eseguire ordini di compravendita in una frazione di secondo, si verificano differenze di asset con prezzi errati per un periodo di tempo minuscolo. La maggiore velocità di negoziazione ha, in questo senso, migliorato lefficienza dei mercati.

Inoltre, asset uguali con prezzi diversi generalmente mostrano una piccola differenza di prezzo, inferiore ai costi di transazione di un commercio di arbitraggio . Ciò nega efficacemente lopportunità di arbitraggio.

Larbitraggio è generalmente sfruttato dalle grandi istituzioni finanziarie perché richiede risorse significative per identificare le opportunità ed eseguire le operazioni. Sono spesso eseguiti con luso di strumenti finanziari complessi, come contratti derivati e altre forme di strumenti sintetici, per trovare attività equivalenti. Il trading di derivati comporta spesso il trading a margine e una grande quantità di denaro necessaria per eseguire le operazioni.

I dipinti sono asset alternativi Mercato degli investimenti alternativi (AIM) Il mercato degli investimenti alternativi (AIM) è stato lanciato il 19 giugno 1995 come sub -Mercato di scambio della Borsa di Londra (LSE). Il mercato è stato progettato con un valore soggettivo e tende a dare luogo a opportunità di arbitraggio. Ad esempio, i dipinti di un pittore potrebbero vendere a buon mercato in un paese ma in unaltra cultura, dove il loro stile pittorico è più apprezzato, vendere sostanzialmente di più. Un mercante darte potrebbe arbitrare acquistando i dipinti dove sono più economici e vendendoli nel paese in cui portano un prezzo più alto.

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