Investmentfonds vs. ETFs: Was ist der Unterschied?

Investmentfonds vs. ETFs: Ein Überblick

Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) werden beide aus dem Konzept der Poolfonds-Anlage erstellt und halten sich häufig an a passive, indizierte Strategie, die versucht, repräsentative Referenzindizes zu verfolgen oder zu replizieren. Pooled Funds bündeln Wertpapiere, um den Anlegern den Vorteil eines diversifizierten Portfolios zu bieten. Das Konzept des Poolfonds bietet in erster Linie Diversifikation und Skaleneffekte, die es den Managern ermöglichen, die Transaktionskosten durch Transaktionen mit großen Losanteilen mit gepooltem Investitionskapital zu senken.

Ähnlichkeiten

Sowohl Investmentfonds als auch ETFs haben typischerweise zwischen 100 und 3.000 verschiedene einzelne Wertpapiere innerhalb des f und. Beide Arten von Anlagen werden auch hauptsächlich durch die drei wichtigsten Wertpapiergesetze geregelt, die nach dem Marktcrash von 1929 erlassen wurden.

• Securities Act von 1933
• Securities and Exchange Act von 1934
• Investmentgesellschaftsgesetz von 1940

Während diese beiden Anlageprodukte aus demselben Poolfonds aufgebaut sind Konzept und geregelt durch die gleichen wichtigsten Wertpapiergesetze, gibt es zweifellos einige wesentliche Unterschiede zwischen Investmentfonds und ETFs. Diese Unterschiede können je nach Anleger attraktiv sein.

Investmentfonds

MFS Investment Management bot 1924 den ersten US-Investmentfonds an Investmentfonds aus den 1920er Jahren bieten Anlegern eine umfangreiche Auswahl an Poolfondsangeboten. Während einige Investmentfonds passiv verwaltet werden, suchen viele Anleger bei diesen Wertpapieren nach dem Mehrwert, den sie in einer aktiv verwalteten Strategie bieten können. Für diese Anleger ist aktives Management das entscheidende Unterscheidungsmerkmal, da sie sich auf einen professionellen Manager verlassen, um ein optimales Portfolio aufzubauen, anstatt nur einem Index zu folgen.

Von den beiden Optionen Investmentfonds sind die führende, aktiv verwaltete Anlage und weisen einige zusätzliche Komplexitäten auf. In der Regel sind die Verwaltungsgebühren für einen Investmentfonds höher, da die Manager eine schwierigere Aufgabe haben, die besten Wertpapiere zu finden, die zur Strategie des Portfolios passen. Investmentfonds sind seit langem in den Full-Service-Brokerage-Transaktionsprozess integriert. Dieses Full-Service-Angebot ist der Hauptgrund für die Strukturierung von Anteilsklassen und kann einige zusätzliche Gebührenüberlegungen hinzufügen.

Investmentfonds werden für das Angebot mit mehreren Anteilsklassen erstellt . Jede Anteilsklasse hat eine Gebührenstrukturierung, bei der der Anleger verschiedene Arten von Verkaufslasten an einen Broker zahlen muss. Verschiedene Anteilsklassen haben auch unterschiedliche Arten von Betriebsgebühren.

Die Betriebsgebühren eines Investmentfonds werden dem Anleger über die Kostenquote umfassend ausgedrückt. Die Kostenquote setzt sich aus Verwaltungsgebühren, Betriebskosten und 12b-1-Gebühren zusammen. 12b-1-Gebühren sind ein grundlegendes Unterscheidungsmerkmal zwischen Investmentfonds und ETFs. Der Investmentfonds verlangt 12b-1-Gebühren, um die mit dem Verkauf des Fonds über Full-Service-Brokerage-Beziehungen verbundenen Kosten zu decken. Die 12b-1-Gebühren werden bei ETFs nicht benötigt und können daher die Kostenquote für Investmentfonds geringfügig erhöhen.

Für einen Anleger ist es auch wichtig, die Preisgestaltung von Investmentfonds zu verstehen. Die Preise für Investmentfonds basieren auf einem Nettoinventarwert (NAV), der am Ende des Handelstages berechnet wird. Offene Standard-Investmentfonds können nur zu ihrem Nettoinventarwert gekauft und verkauft werden. Dies bedeutet, dass ein Anleger, der während des Handelstages einen Trade platziert, warten muss, bis der endgültige Preis für die Abwicklung seiner Order berechnet ist.

Exchange Traded Funds

Der erste ETF wurde 1993 eingeführt, um den S & P 500 Index, und ihre Anzahl stieg bis Ende 2017 auf mehr als 3.400 ETFs. Gemäß den Vorschriften mussten diese Fonds in erster Linie passiv mit Wertpapieren verwaltet werden, die einen Index verfolgen. Im Jahr 2008 hat die Securities and Exchange Commission (SEC) ihr Genehmigungsverfahren für ETFs optimiert, das erstmals aktiv verwaltete ETFs ermöglichte.

In der Vergangenheit waren ETFs Beliebt bei Indexinvestoren, die ein Engagement in einem bestimmten Marktsegment mit dem Vorteil einer branchenübergreifenden Diversifizierung anstreben. In den letzten Jahren sind Smart-Beta-Fonds immer beliebter geworden. In den letzten fünf Jahren wuchs das Vermögen jährlich um fast 20%. Innerhalb des ETF-Angebots bietet ein Smart-Beta-ETF eine Art maßgeschneidertes Indexprodukt, das auf einem Faktor basiert Indexmethode. Durch diese Anpassung können Anleger aus Indexoptionen mit ausgewählten fundamentalen Merkmalen auswählen, die in vielen Fällen eine erhebliche Outperformance erzielen können. Mit der Entwicklung der Smart-Beta-Indexfonds haben sich die ETF-Optionen erweitert und den Anlegern eine größere Auswahl an passiven ETF-Optionen geboten.

Gebühren sind auch eine wichtige Überlegung für ETF-Anleger. ETFs erheben keine Verkaufsgebühren. Anleger zahlen eine Provision, wenn dies für den Handel erforderlich ist, aber viele ETFs werden kostenlos gehandelt. In Bezug auf die Betriebskosten unterscheiden sich ETFs auch geringfügig von der Option für Investmentfonds.

Die ETF-Kosten sind aus mehreren Gründen normalerweise niedriger. ETFs haben niedrigere Verwaltungsgebühren, da es sich bei vielen von ihnen um passive Fonds handelt, für die keine Aktienanalyse durch den Fondsmanager erforderlich ist. Die Transaktionsgebühren sind in der Regel auch niedriger, da weniger Handel benötigt wird. Wie bereits erwähnt, erheben ETFs auch keine 12b-1-Gebühren, was die Gesamtkostenquote verringert.

Die Preisgestaltung von ETFs unterscheidet sich auch von der Preisgestaltung für Investmentfonds. Eine wichtige Überlegung beim Vergleich der beiden. ETFs werden den ganzen Tag über an Börsen wie eine Aktie gehandelt. Dieser aktive Handel kann viele Anleger ansprechen, die Echtzeithandel und Transaktionsaktivitäten in ihrem Portfolio bevorzugen. Insgesamt spiegelt der Preis eines ETF die Echtzeitpreisgestaltung der im Portfolio gehaltenen Wertpapiere wider.

Besondere Überlegungen – Steuern

Steuern auf Investmentfonds und ETFs sind wie jede andere Anlage, bei der alle erzielten Einnahmen besteuert werden. Anleger müssen beim Verkauf ihrer Aktien mit Gewinn entweder die kurzfristige oder die langfristige Kapitalertragssteuer zahlen. Kurzfristige Kapitalgewinne gelten für Aktien, die weniger als ein Jahr vor dem Verkauf gehalten werden. Zu den langfristigen Steuern gehört der Gewinn aus Aktien, die nach einem Jahr oder länger verkauft wurden.

Kurzfristige Kapitalgewinne werden mit dem normalen Einkommensteuersatz besteuert. Langfristige Kapitalgewinne werden mit 0%, 15% und 20% besteuert, abhängig von der normalen Einkommensteuerklasse des Anlegers. Anleger in Investmentfonds und ETFs müssen auch Steuern auf Dividenden zahlen, die sie von der Holding erhalten Dividenden werden mit dem normalen Einkommensteuersatz besteuert. Qualifizierte Dividenden werden mit dem langfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert.

Investmentfonds haben in der Regel höhere steuerliche Auswirkungen, da sie Anleger bezahlen Kapitalgewinnausschüttungen. Diese vom Investmentfonds ausgezahlten Kapitalausschüttungen sind steuerpflichtig. ETFs zahlen normalerweise keine Kapitalausschüttungen aus und können daher einen leichten Steuervorteil haben.

Für Anleger, die ihr Vermögen in einem steuerlich begünstigten Fahrzeug wie einem 401 (k) halten, verschwindet dieser Vorteil. 401 (k) s und andere qualifizierte Pläne leisten Beiträge auf steuerlicher Basis. Geldeinlagen – bis zu einem bestimmten Jahr Limits – unterliegen keiner Einkommensteuer. Darüber hinaus können die Investitionen auf dem Konto steuerfrei wachsen und nicht Steuern fallen an, wenn Geschäfte getätigt werden.