Poměr vydělaného úroku (TIE)
Co je poměr vydělaného úroku?
Poměr doby vydělaného úroku (TIE) je měřítkem schopnosti společnosti dostát svým dluhovým závazkům na základě jejího aktuálního příjmu. Vzorec pro číslo TIE společnosti je zisk před úroky a zdaněním (EBIT) děleno celkovým úrokem splatným z dluhopisů a jiných dluhů.
Výsledkem je číslo, které ukazuje, kolikrát by společnost mohla pokrýt své úrokové náklady svými výdělky před zdaněním .
TIE se také označuje jako poměr úrokového krytí.
Times Ear Earned (TIE)
Klíčové tržby
- TIE společnosti naznačuje její schopnost splácet své dluhy.
- Lepší číslo TIE znamená, že společnost má dostatek hotovosti po splácení svých dluhů za pokračování investic do podnikání.
- Vzorec pro TIE se počítá jako zisk před úroky a daněmi dělený celkovým úrokem splatným z dluhu.
Porozumění poměru Times Interest Earned (TIE)
Je zřejmé, že žádná společnost nemusí své dluhy několikrát pokrýt, aby přežila. Poměr TIE je však ukazatelem relativní svobody společnosti před omezeními dluhu. Vytvoření dostatečného peněžního toku, aby bylo možné i nadále investovat do podnikání, je lepší než pouhé získání dostatečného množství peněz na odvrácení bankrotu.
Kapitalizace společnosti je množství peněz, které získala vydáním akcií nebo dluhů, a tyto volby ovlivňují její poměr TIE. Podniky uvažují o nákladech na kapitál pro akcie a dluhy a tyto náklady používají k rozhodování.
Jak vypočítat časy vydělaných úroků (TIE)
Předpokládejme, například tato společnost XYZ má nesplacený dluh ve výši 4% 10 milionů USD a kmenové akcie 10 milionů USD. Společnost potřebuje získat více kapitálu na nákup vybavení. Náklady na kapitál pro vydání většího dluhu představují roční úrokovou sazbu 6%. Akcionáři společnosti očekávají roční výplatu dividend ve výši 8% plus růst ceny akcií společnosti XYZ.
Společnosti, které mají stálý zisk , podobně jako veřejné služby, mají tendenci půjčovat si více, protože představují dobrá úvěrová rizika.
To znamená, že poměr TIE pro společnost XYZ je trojnásobek nebo trojnásobek ročních úrokových nákladů.
Faktorování konzistentního výdělku
Společnosti, které generují konzistentní roční výdělky, budou pravděpodobně nést více dluhu jako procento z celkové kapitalizace. Pokud věřitel vidí historii generování konzistentních výnosů, bude společnost považována za lepší úvěrové riziko.
Společnosti poskytující veřejné služby, například generují konzistentní výdělky. Jejich produkt není pro spotřebitele ani podniky volitelným výdajem. Některé společnosti poskytující veřejné služby získávají 60% a více svého kapitálu vydáním dluhů.
Začínající firmy a podniky, které mít nekonzistentní výdělky s, na druhé straně, získají většinu nebo veškerý kapitál, který používají, vydáním akcií. Jakmile společnost dosáhne dobrých výsledků v produkci, může začít získávat kapitál také prostřednictvím dluhových nabídek.